台股成交量於 1 月初明顯提升。
定期定額存股是一條紀律但枯燥乏味之路，
但在此之外，Kenny 預留小部分資金（總投資資金 5% 內）在股市之中遨遊，嘗試透過
實際的短線操作維持對股市的敏銳度。
2026 年 1 月初，留意到台股大盤日均量從
2025 年底的 4,000 ~ 5,000 億開始明顯跳升
到 6,000 ~ 8,000 億，顯示市場熱度逐漸加
溫，這時候 Kenny 第一想法就是證券類股應
該要有戲了。
因此，列出市場的證券類股，龍頭的「元大金(2885)」暫時成為目標。
📚 前五大證券類股 (2025 年 11 月底)：
- 元大證券：元大金 (2885)，市佔率約 14%
- 凱基證券：凱基金 (2883)，市佔率約 10%
- 富邦證券：富邦金 (2881)，市佔率約 7.8%
- 永豐金證券：永豐金 (2890)，市佔率約 5.1%
- 國泰證券：國泰金 (2882)，市佔率約 4.5%
接著了解其獲利結構，根據搜尋資料顯示它的獲利重心高度集中在證券（Brokerage）
與投信（Asset Management），因此股市熱絡度對其營收影響極大。
- 元大證券（獲利貢獻約 55% ~ 60%）：主要有「手續費收入」與「融資利息」，受惠於「元大證券」經紀業務、複委託、基金發行及財富管理手續費收入，佔比最高且最穩定。元大金以「證券」為核心獲利引擎，營收結構中，手續費與證券交易相關獲利比重通常大於傳統銀行，因此股市熱絡度對其營收影響極大。
- 元大銀行（獲利貢獻約 20% ~ 25%）：主要依靠放款收益、債券投資利息，以及部分證券融資利息。
- 元大投信（獲利貢獻約 12% ~ 15%）：主要為管理費收入，元大投信管理資產（AUM）已經突破 2.5 兆台幣，只要你持有它的 ETF，它每天都在收你的管理費，是這兩年成長最快的部分。
- 元大人壽與其他（獲利貢獻約 5%）：相對佔比較小，受市場波動與匯率影響較大。
其中，我留意到台股交投熱絡，許多個股成交量屢創新高會有大量交易手續費，而另外元
大投信的 ETF 所收取的管理費一定也很可觀，依據受益人數繼續搜尋它前 10 大 ETF 資
料。
前 5 大 ETF 的受益人數十分可觀，穩穩佔據台股 ETF 受益人數排行龍頭與極前端資優
生，為元大投信帶來非常可觀的管理費收入。其中的 「元大台灣50 (0050)」幾乎是近幾
年台股 ETF 的投資顯學，受益人數不斷上升。
- 元大台灣50 (0050)：受益人數約 250 萬人 (台股 ETF 受益人數第 1 名)
- 元大高股息 (0056)：受益人數約 150 萬人 (台股 ETF 受益人數第 3 名)
- 元大台灣價值高息 (00940)：受益人數約 42 萬人 (台股 ETF 受益人數第 8 名)
- 元大台灣高息低波 (00713)：受益人數約 31 萬人 (台股 ETF 受益人數第 11 名)
- 元大美債20年 (00679B)：受益人數約 27 萬人 (台股 ETF 受益人數第 13 名)
- 元大台灣50正2 (00631L)：受益人數約 12 萬人
- 元大S&P500 (00646)：受益人數約 9 萬人
- 元大投資級公司債 (00720B)：受益人數約 8.5 萬人
- 元大台灣ESG永續 (00850)：受益人數約 7.5 萬人
- 元大AAA至A公司債 (00751B)：受益人數約 7 萬人
元大金在 1 月初下跌有季線支撐
最後，搭配技術線型觀察買入時間點。在
2025 年 12 月有一波上漲到 40~41 元創歷史
新高之後開始拉回，但是下跌過程一直沒有跌
破季線而獲得支撐（1 月初季線約落在 39~
39.5 元附近）。
在綜合分析之後，預定在 40 元左右切入，也試
著透過 Gemini 進行分析與建議，與自己的判斷
相似並給予多資料參考，最後決定在 1 月 5 日
左右以 39~40 元開始買入建倉。
📌 後記：原本計畫以小量資金進行波段操作，但 3 月 13 日公布股利政策 2.2 元（現金
股利 1.8 元 + 股票股利 0.4 元），以持有成本換算殖利率有超過 5.5 元，暫時就收編為短
期存股，繼續觀察大盤成交量是否繼續維持高檔 7,000 ~ 8,000 億，若是又回落到
6,000 億以下就會考慮部分賣出取得獲利（美伊戰爭期間大盤回落，日均量萎縮至約
6,000 億左右）。
1 月 5 日開始買入以來有約 26% 的報酬率。
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