美股 Insight
首頁內容方案關於
Top 5
重點摘要：
油價大幅飆漲後，市場開始定價降息停止
作多半導體仍是最擁擠交易，但已沒有那麼擁擠
4/8 宣布停戰二週，使得 FMS 倉位可能失真
TSM 預計將於 4/16 (四) 公布 1Q26 財報，在 TSM 公布財報之前，我們按照慣例進行渠道檢查 (Channel Check)，本次渠道檢查期間為 4/7~4/12，一共調研了上、下游 8 間供應鏈業者之專家，調研範圍主要集中在 TSM 自身與 TSM 的供應鏈，目的是進行數據上的交叉
MU 公布 FY2Q26 財報，營收報 238.60 億美元，高於我們財務模型預期的 193.77 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 198.70 億美元；non-GAAP EPS 則報 12.20 美元，高於財務模型預期的 8.80 美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 9.
重點摘要：
現金水位跳增至 4.3%，創下 COVID 以來最大單月增幅
FMS 高度看空美元、看多大宗商品，籌碼面看起來相對擁擠
FMS 擴大增持日股、新興市場，仍舊對於科技股抱持輕倉態度
---
基金經理人問券調查 (Fund Manager Survey, FMS) 是針對全
重點摘要：
Fed 繼續維持利率不變，在中東風險下保持觀望
點陣圖預期中位數與 12 月會議維持不變，反映油價才是決定性因素
Fed 是否繼續降息、或是重返升息，都需關注油價表態
1.撤出覆蓋銅傳輸業者 ALAB/CRDO 及沒太多作為的 ANET，加入 LITE/KEYS：
鑒於 AI 網通的前景發展已在 2026 年 1 月 NVIDIA CES 2026 Keynote 之後，已經發生顯著的論述改變，即 NVDA 推進了 2026~2027 預計是 CPO 技術的
延續我們在此前撰寫的 CIEN FY1Q26 財報分析 (https://vocus.cc/article/69b08f5efd897800010bfa84) 中提及：DCI 領域應再更多關注 Nokia，故我們特別為讀者進一步撰寫 Nokia 在 2027 ~ 2028 年以後的趨勢動態。
AVAV 公布 FY3Q26 財報，營收報 4.08 億美元，低於我們財務模型預期的 5.07 億美元，也低於 Bloomberg 共識預期的 4.96 億美元；調整後 EBITDA 則報 0.45 億美元，低於財務模型預期的 0.75 億美元，也低於 Bloomberg 共識預期的 0.62 億美
ORCL 公布 FY3Q26 財報，營收報 171.90 億美元，高於我們財務模型預估的 170.17 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 169.22 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.79 美元，高於財務模型預期的 1.72 美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 1
重點摘要：
油價大幅飆漲後，市場開始定價降息停止
作多半導體仍是最擁擠交易，但已沒有那麼擁擠
4/8 宣布停戰二週，使得 FMS 倉位可能失真
TSM 預計將於 4/16 (四) 公布 1Q26 財報，在 TSM 公布財報之前，我們按照慣例進行渠道檢查 (Channel Check)，本次渠道檢查期間為 4/7~4/12，一共調研了上、下游 8 間供應鏈業者之專家，調研範圍主要集中在 TSM 自身與 TSM 的供應鏈，目的是進行數據上的交叉
MU 公布 FY2Q26 財報，營收報 238.60 億美元，高於我們財務模型預期的 193.77 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 198.70 億美元；non-GAAP EPS 則報 12.20 美元，高於財務模型預期的 8.80 美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 9.
重點摘要：
現金水位跳增至 4.3%，創下 COVID 以來最大單月增幅
FMS 高度看空美元、看多大宗商品，籌碼面看起來相對擁擠
FMS 擴大增持日股、新興市場，仍舊對於科技股抱持輕倉態度
---
基金經理人問券調查 (Fund Manager Survey, FMS) 是針對全
重點摘要：
Fed 繼續維持利率不變，在中東風險下保持觀望
點陣圖預期中位數與 12 月會議維持不變，反映油價才是決定性因素
Fed 是否繼續降息、或是重返升息，都需關注油價表態
1.撤出覆蓋銅傳輸業者 ALAB/CRDO 及沒太多作為的 ANET，加入 LITE/KEYS：
鑒於 AI 網通的前景發展已在 2026 年 1 月 NVIDIA CES 2026 Keynote 之後，已經發生顯著的論述改變，即 NVDA 推進了 2026~2027 預計是 CPO 技術的
延續我們在此前撰寫的 CIEN FY1Q26 財報分析 (https://vocus.cc/article/69b08f5efd897800010bfa84) 中提及：DCI 領域應再更多關注 Nokia，故我們特別為讀者進一步撰寫 Nokia 在 2027 ~ 2028 年以後的趨勢動態。
AVAV 公布 FY3Q26 財報，營收報 4.08 億美元，低於我們財務模型預期的 5.07 億美元，也低於 Bloomberg 共識預期的 4.96 億美元；調整後 EBITDA 則報 0.45 億美元，低於財務模型預期的 0.75 億美元，也低於 Bloomberg 共識預期的 0.62 億美
ORCL 公布 FY3Q26 財報，營收報 171.90 億美元，高於我們財務模型預估的 170.17 億美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 169.22 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.79 美元，高於財務模型預期的 1.72 美元，也高於 Bloomberg 共識預期的 1
