本次4/16日台積電法說會重點顯示，公司目前正處於AI產業驅動的長期成長循環之中。從財務表現來看，台積電2026年營收維持雙位數成長，毛利率穩定在55%至65%區間，EPS維持高檔水準，顯示其獲利能力與營運效率仍具高度競爭優勢。在營收結構方面，先進製程占比已超過70%，且成長速度明顯優於成熟製程，反

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致報酬人

需求

台積電

成長

台積電法說會

競爭

2026年

先進封裝

先進製程

產能

結構

台積電 法說會重點整理2026/4/16

一、產業結構變化：AI帶動面板角色轉變

過去面板產業長期處於高度競爭環境，價格波動劇烈，供需循環明顯，企業獲利容易受到景氣影響。然而，隨著AI技術快速發展，面板的角色逐漸出現轉變。AI應用不僅提升運算能力需求，同時也帶動顯示端的規格升級，使面板從單純的顯示元件，轉變為整體系統體驗的重要組成。

目

政治與評論

面板

觀察

產業

轉型

階段

市場

角色

股價

友達（2409）：面板產業轉型與長線技術結構翻多觀察｜市場資訊整理研究筆記｜2026/4/14

一、判斷能不能追的3大核心

1️⃣ 基本面：營收 / 獲利是否轉強

2️⃣ 產業趨勢：是否搭上AI主流

3️⃣ 籌碼＋技術面：資金是否進場、位階高低

二、博磊（3581）創高值得追蹤的理由

博磊近期創下波段新高，不只是技術面突破，而是「基本面轉強＋AI產業趨勢＋籌碼換手」三者同時出現。尤其

基本面

3月營收

測試

籌碼

CoWoS

設備

資訊

博磊（3581）創高值得追蹤的理由｜市場資訊整理研究筆記｜2026/4/13

一、為什麼要看產業鏈？

在研究股票時，我發現比起每天看盤、看新聞或猜指數漲跌，其實更重要的是看「產業趨勢」與「公司在產業鏈的位置」。因為當一個產業開始成長時，通常不是只有一家公司受惠，而是整條產業鏈都會一起成長。只是不同位置的公司，成長速度不同、股價波動也不同，所以如果能看懂產業鏈，就比較容易知道

AI伺服器

半導體

矽光子

波動

記憶體

資本支出

股票

個人產業研究整理筆記
AI產業鏈與選股邏輯整理
2026/03/31


華通（2313）近年積極升級高階PCB製程能力，從公司揭露的技術規格來看，高層板製造能力將由2025年的48層提升至2027年的56層，板厚也從6mm提升至8mm，顯示產品定位逐步往AI伺服器與資料中心等高階應用發展。

資料中心

產品

電子

長興

華通

假日精選潛力股筆記｜2026/3/15

近期市場觀察的重點，仍然集中在中東局勢與能源價格的連動效應。全球金融市場的情緒，明顯受到地緣政治影響，只要油價或航運傳出新的消息，市場波動便會迅速放大。從盤勢變化可以觀察到一個現象：油價劇烈震盪、資金風險意識提高，市場操作逐漸轉向保守。

從能源市場來看，近期油價在80至90美元區間之間快速擺盪。

國際

油價

地緣政治

能源價格

資金

金融市場

中東局勢

個人市場觀察筆記｜台股反彈無量，戰爭與油價成短期關鍵變數2026/3/12

美國與伊朗軍事衝突持續升級，攻擊範圍擴及沙烏地阿拉伯等周邊國家，美國駐沙國大使館甚至傳出遭無人機攻擊。川普公開表示衝突可能持續四至五周，甚至更久，美國國會亦將就戰爭權力進行表決。中東戰局的不確定性升高，使全球金融市場風險偏好明顯下降。

 

風險

美伊戰爭

軍事衝突

沙烏地阿拉伯

成交量

獲利

個人市場觀察筆記｜美伊戰爭升溫下的風險評估與操作思考2026/3/3

以伊衝突升溫的當下，市場第一時間反應的是恐慌。

權值股下挫、資金轉向避險、軍工與能源族群短線走強。

但真正值得觀察的，不只是大盤，而是資金如何在震盪中重新排序產業。

當戰爭讓市場重新思考「現代戰場依賴什麼」時，低軌衛星供應鏈自然成為焦點。因為今日戰爭的核心，不只是飛彈與攔截，而是即時資訊傳輸、

供應鏈

衛星

基礎建設

以伊衝突

以伊戰爭

個人市場觀察筆記｜從以伊戰爭下的市場驗證：低軌衛星供應鏈的長線趨勢確認
2026/3/2

2月28日，美國與以色列對伊朗多個軍事與政府目標發動空襲，中東局勢急速升溫。伊朗隨即以飛彈與無人機回擊，連阿聯酋都進入攻擊範圍。杜拜上空出現攔截畫面，殘骸墜落引發火警。

這些新聞表面上是飛彈與防空系統的對抗，但更深層的關鍵在於——整場戰爭的運作基礎，建立在衛星之上。

 

一、低軌衛星：現代戰爭

防空系統

偵察衛星

SpaceX

基礎

飛彈

發射

無人機

當戰場延伸到太空：低軌衛星正在被重新定價/個人產業整理筆記（投資觀點延伸）
2026/03/01


連續2天台股出現單日成交量突破 1 兆元的情況，市場第一時間習慣性解讀為「過熱」。但若從資金面拆解，其實這不是單一情緒現象，而是流動性、外資匯入與市場主軸共振後的結果。

一、外資淨匯入：水位上升的源頭

2026 年 1 月外資單月淨匯入高達 93.97 億美元，創同期新高。

運動

淨匯入

外資

族群

水位

個人市場觀察筆記｜為什麼現在的台股動不動就破兆？2026/2/26

〈達航與尖點：A I基建中兩個看似不起眼，但無法被替代的關鍵齒輪〉
