如果明天就退休，且手握1,500萬，你該如何找到適合退休的最佳股票呢?

所以，如果我們可以透過主動與被動的配置投資，冒點小風險，是不是有辦法把這個缺口補足，實現真正的4%法則退休計畫?

適合退休的股票

首先，你需要知道為了退休而尋找的股票配置，與你投資生涯任何時期的投資標的大不相同，不管是即將退休，抑或是為了十年後的退休而做的準備，你所選擇的股票配置標地，絕對不是上下波動很高的高科技股，當前最熱門的題材股，或是短線的投機股，為了賺取短線的價差，享受交易的刺激，而冒著失去退休金的風險，反而是最無聊，不用費心過度交易，每年就有固定的現金股息流入，穩定配發高股息的股票。

股債配置比例

另外，為了抵禦股票的大幅波動，我們會配置與股票負相關的債券，來降低資產配置的風險，雖然，債券的波動與配息，相當符合我們對於退休標地穩定的要求。只是，如果我們聽從財務金融專家的建議，依照年紀來當做股債資產配置的比例設定，比如:60歲，即配置60%的比重在債券上，配置40%在股票上，那會有什麼樣的結果呢?

舉例:用0056元大高股息ETF與TLT美國20年期國債ETF的股債資產組合，我們可以發現缺口變大為171,046，原因是現在的2%債券殖利率，已無法滿足4%法則。

以前的債券殖利率可以支撐我們退休後的穩定現金流，但現在債券的2%殖利率，真的無法支撐我們未來的支出(還沒計算每年通膨的侵蝕。)，所以，這個單純以年紀作為資產配置的比例設定，經過資本市場的瘋狂與貪婪之後，我們需要加以靈活的變化，不然，可想而知未來捉襟見肘的情況只會屢見不鮮。

股債配置缺口

所以，是不是不要配置債券就可以避免產生這樣的缺口呢?

如果著眼於殖利率，把資產完全配置在股票上，可以提高股息現金的流入達到616,498元，完全支撐了年需退休金60萬元，還有多餘的16,498元可以再投資，完美解決49,138元的缺口問題。

只是，如果著眼於退休所需的穩定性，把全部資產配置在0056元大高股息ETF 18.7%年化標準差，這樣的波動幅度，將使得退休所需的穩定性大打折扣，進而影響到持有資產配置的信心，打亂退休計畫。當然，如果你可以無視於這樣的波動，而信心滿滿的持有資產組合，我覺得這樣的配置，最後，就只剩下0056元大高股息ETF的殖利率風險了。

適合退休的配置

為了可以消彌股票的劇烈波動，穩定的睡好覺，我們或許還是應該保有一定比重的債券配置，當股票在景氣下降循環中，出現資產縮水的狀況時，讓債券來支撐著整體資產配置的淨值，有效的穩定信心，不至於會做出讓自己後悔的決定，我想這是債券給於我們最大的幫助。

在配置一定比例的債券之後，如何弭補債券低殖利率的缺口，或許是我們可以為資產配置做出努力的方向。

主動與被動

假設，我們除了配置在0056元大高股息ETF這類被動投資標的之外，想靠著主動投資尋找高殖利率標地來彌補債券的缺口，還記得我們假設明天就退休了，手握1,500萬，你又將如何調整你的資產配置呢?該如何地選擇適合退休的最佳股票呢?

(一)穩定的配息紀錄是不容挑戰的

在為了退休的資產配置找尋股票時，可靠且一致性的股息收入，至關重要。

(二)雞蛋不要放在同一個籃子裡

不同的產業都有不同的景氣循環，所以，永遠不要把雞蛋放在相同的籃子裡，應該從不同的產業中去挑選，比如:基礎材料類，周期性消費類股，非週期性消費類股，公用事業，房地產投資信託，金融服務....等。


舉例:
統一(1216)連續38年配發股利, 合計73.45元，近五年股息分配率在70%~82%以上，近五年的平均股利為3.06，剔除2018的5.5高股利，近五個股利發放年度仍有2.36的平均股利，符合穩定配息的重要條件。

魔鬼的細節

我們把統一(1216)，台汽電(8926)，兆豐金(2886)加入原有的股債退休資產配置組合後發現，還是有21,183元的缺口出現，再看看以股利殖利率來評價的股價，大多已超過合理價，致使殖利率還是低於4%，離我們4%法則有點遠，因此，我們發現目前要以存股來退休，還是要多多慎選產業與個股，才有機會讓4%法則實現。

例如:兆豐金(2886)的股利殖利率就來到了4.8%，不僅符合4%法則，也透露出金融股的高股息殖利率，非常適合明天就要退休的資產配置計畫。

所以，你發現魔鬼的細節了嗎?

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