【特別股】
特別股是甚麼??? 再此不過多贅述直接看市場先生
好啦 不要這麼懶 還是簡單描述幾個重點啦
【固定發行面額&有買回權】
通常面額為25美元 發行公司贖回時可拿回面額
因此通常是購入低於25 相對會比較安全一點點
【固定配息&優先發放股利】
普通股不發股利但特別股仍有機會發放 約定好配息通常就會固定配發
看完這幾個特性 也能認知到 特別股像是介於股票跟債券
那不如就拿三者做比較 VTI美國大盤 PFF美國特別股 IEF美國3-7年公債
【單一比較】
個別比較下 特別股有接近大盤的波動 卻有相當落後的報酬
僅殖利率符合預期 而索諾指標也落後於公債 (承擔單位風險能得到多少報酬)
【綜合比較】
綜合比較下 股債8/2比 第一組於股票性質偏重下
就有較高的波動 跟 報酬 但細看夏普跟索諾仍是落後
對執行資產配置者 是否值得用特別股取代債券 仍需好好評估
【要留意的事】
而最後若是著重於配息 PFF仍是要預扣30%股息稅
且於各大券商的退稅機制下 比起IEF近乎全退
PFF僅只有30%左右的退稅 殖利率會僅剩約5%多
【標題的免扣呢?】
單一投資等級的特別股 部分曾經在配息後是不扣30%股息稅
AT&T 南方公司 保德信金融 福特汽車 雅典娜控股 美國銀行
詳細個股代號則不列出 在此僅供參考
【總結】
聽起來很標題黨吧 因為ETF仍是要課稅的
僅單一公司特別股 但就是要承擔單一個股的風險
而就指數投資來看 其實是不太需要額外配置特別股的
這讓我想到MLB 來舉例 特別股就是帳面數據很好的Javier Báez
但進階數據蠻不划算的哦 稍有不慎就就會一團遭
(抱歉了老虎迷)
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