這幾天台股創高，開始回頭檢視資產配置，回顧了債券投資中的幾個主要風險。
利率風險是最明顯的，當聯準會升息時，債券價格會下跌；反之，當聯準會降息時，債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。
例如，我持有的元大00679B債券，它的到期殖利率為4.85%，存續期間為16年。如果市場利率變動，債券的價格波動會非常大。去年至今，TLT的最大跌幅達了-47.6%，長期債券的利率風險。
此外，存續期間越長，利率變動對債券價格的影響越大，錯過股票市場的回報也是一個潛在風險。不過目前我的股債比已經來到8:2，以長線來說需要做一個調整。
資產配置策略
資產配置，包含市值型ETF、債券ETF和全球股市ETF（VT）。雖然台股屢創新高，且我預期還會往上，但不同市場中獲得穩定回報跟風險取得平衡還是很重要的。
- 市值型ETF：
- 配置比例：60%
- 例如：台灣50（0050）或美國總市值ETF（VTI）。
- 債券ETF：
- 配置比例：25%
- 例如：Vanguard Total Bond Market ETF（BND）或Vanguard Total World Bond ETF（BNDW）。
- 全球股市ETF：
- 配置比例：15%
- 例如：Vanguard Total World Stock ETF（VT）。
實際操作
假設我有100萬台幣的投資資金為基準，調整配置：
- 60萬台幣投資於市值型ETF，如0050或VTI。
- 25萬台幣投資於債券ETF，如BND或BNDW。
- 15萬台幣投資於全球股市ETF，如VT。
高股息ETF的風險考量
目前也回頭檢視了高股息ETF的風險。雖然高股息ETF提供較高的現金流，但較高的波動性和風險也讓我下調比重。例如，00939和00940這些ETF等等。
雖然目前台股一路起飛，但還是小心謹慎為上，適當的調配比重好了。
