20250823修訂：新增價差交易最基礎理論循環圖
前言：
本系列文是「投資理財系統化課程」，在初學不知從何入門時，可考慮此系列文章，沒有多餘的廢話或話術，只有如打基礎般，一步一步的建立系統化內容。
本課程沒有完成的一天，永遠有進步空間。
正文開始：
價差交易為投資初入門最常接觸到的方式，一般以做多股票為主，一檔股票買在20元，25元賣出，賺取5元的價差，諸如此類，統稱價差交易，並衍生出第1～4堂課的內容如下：
（一）投資期望值理論
（二）投資時間格局與交易次數
（三）資金控管與停損控管
（四）不必執著買最低賣最高
綜整上述理論，選擇價差交易的投資人，必須要了解最深層的基礎理論如下：
一、建立長期正期望值交易系統
二、系統的失靈與轉換。
三、最重要的理論：領先指標理論！！投資人必看！
以下說明：
一、建立長期正期望值交易系統
選擇「價差交易」這個流派的投資人，比如你當沖，每天交易2次，每週交易10次，每月交易約50次，要了解的最基礎理論是「建立長期正期望值交易系統」。
也是第1～4課的綜整，這句話的每一個字都需要達成：
（一）「建立系統」：要花費時間心力去建立一套方法。
（二）「長期」：比如當沖，這個月賺錢，下個月賠錢，就不是長期有效，長期是多久？就看你要投資多久，在永久退出投資市場以前，都算在內。
（三）「正期望值」：長期交易下來，總結果是否為正？
（四）「交易」：既然你選擇價差交易，就是要不斷的交易。
以當沖為例，這個月當沖44次，賺錢，然後到第50次，第60次，第99次，都賺錢，會是一個正期望值。那麼第100次呢？第101次呢？後面如果賠錢，是否會將過去賺的錢全都吐光？這就是選擇價差交易時，需要評估的最重要理論：「你的交易方法，長期下來是否會賺錢？」
如果你想用的方法，經評估最後結果是正的，再開始操作。
如果你想用的方法，經評估最後結果是負的，甚至大虧，就不該輕易嘗試。
有一句話說：「風險在於你不知道自己在做什麼」，我延伸另一句話：「風險除了你不知道自己在做什麼以外，還有一個：『你自以為你知道！！』」。
你以為這個方法可以賺錢，但這只是短期，而無法長期；
你以為這個方法可以賺錢，但部位放大，就容易賠錢；
因此在進行價差交易時，不要陷入「自以為知道」的盲區。
投資人選擇價差交易這個流派時，建議先評估長期下來是否可行，還要再運用第3課「資金控管與停損控管」的理論。
二、系統的失靈與轉換：
承接「一」，選價差交易的投資人，如果遭遇連敗，或是勝率高，但是總體資產一直在下降，代表你原先倚賴的系統或方法開始失靈，開始侵蝕獲利，甚至傷到本金。
這時就要停下來思考，是否還要繼續用這個系統，如果不行，就必須要再開發新的方法。這也是許多投資高手、機構、法人等，不斷在思考開發新策略的原因，因為原本有效的方法，可能因為時空環境、重大事故、總體經濟等，舊的方法不再適用，開始賠錢，就必須一直開發新的方法。
這也是選擇價差交易的投資人必須要面對的，有沒有一套永遠不敗的方法？如果沒有，是否有開發新方法的能力？
以白話故事說明：
故事一：
小明以某個技術指標A操作期貨，去年用100萬賺了100萬，連本帶利共200萬，相當開心。今年他繼續用A，1月就賠了10萬，他開始擔心，但不停止，本金190萬繼續做，然後2月賠了15萬，共賠25萬，這下不行，他要一次翻回來，將190萬中的150萬全押，結果A指標繼續失靈，這次沒做好資金控管，賠了50％為75萬，總計賠100萬，從他用A交易開始，過了1年3個月，本金從200萬回到100萬，又回到原點。
故事二：
小王是個聽明牌的投資人，他的投資方法就是跟投顧、加會員、看電視、看報紙、看雜誌，跟親朋好友討論股票，若看到電視、報紙、雜誌、親朋好友口耳相傳有利多的股票，就會買進，並且分散投資，本金250萬，每檔押50萬，押4～5檔左右，還算是有分散風險的觀念。
聽明牌有賺有賠，這檔賠10萬，那檔賺5萬，有大賺小賺，也有大賠小賠，因為平時也要上班，因此也沒有很多心力關注，就是偶爾偷瞄一下行情，有賺就跑，賠了只好停損。
這樣操作下來，過了半年，本金大約變成255萬，多了5萬。
再過一陣子，他聽到一個明牌，說保證會賺，要拉到很高，這次押得多了些，結果被出貨了，一買就開始跌，他還有錢，再攤了一些，還是繼續跌，最後賠了80萬出場，本金剩175萬。
這2個故事也就是課程的總合：
第一：某指標或明牌是否禁得起長期考驗？
第二：某指標或明牌，其資金控管及停損控管的機制為何？
第三：指標或明牌失靈時，之後該怎麼辦？
