金管會新制上路，月配息還穩嗎？小資該選 00919、00929 還是轉向 0050？
2025 年 7 月起，金管會正式實施《收益平準金配息指引》，對 ETF 的配息方式進行了明確規範。
這項改變，不只是針對操作面，更直接影響投資人手上的「高股息 ETF」能否繼續月月配、配得多。
這篇文章，我們從更高的角度思考：- 為何配息機制被修正？
- 哪些高股息 ETF 受影響？
- 為何我更偏好市值型 ETF？
- 小資應該怎麼配置才不被迷惑？
🔍 一、新制度重點：平準金不能隨便配了
以往 ETF 發行公司會動用「收益平準金」來讓配息看起來很穩定，甚至「年化殖利率破 10%」。但這其實有爭議——有些配的是本金或申購戶帶來的資金，而不是實際收益。
金管會的新規定如下：
這會使得原本「月月配又每次都高」的 ETF，不再那麼亮眼——但，這不是壞事，而是回歸投資的本質。
💣 二、配息王 00961 就是範例之一
以近期爆紅的【00961 中信成長高股息】為例：
這代表：大部分配息來自平準金，而不是企業賺的錢。
在新制下，這樣的高配息將無法再輕易重現。
🧮 三、高股息 ETF 還能買嗎？跟市值型有何不同？
高股息型看起來像現金機器，實際上有「賺息賠價」風險。
相反地，市值型是讓資產跟著經濟體質慢慢變大，即使沒月月配，也讓我睡得安穩。
💡 四、我個人的觀點：長期成長更重要
我自己也有買 ETF，只是市值型比例不高，大多放在個股。
但我一直都認為：
小資族最該做的，不是去追 10% 高殖利，而是用 ETF 穩穩打底，把本金守住、長大。
所以我怎麼建議配置？
不是不能領息，而是：不要只看配息數字就重壓高股息。
🧭 五、小資該怎麼選？先問自己三件事：
- 我要的是「穩定現金流」還是「資產成長」？
- 我承受得起高波動嗎？
- 如果明年配息砍一半，我會心慌想賣嗎？
如果你的答案是「想穩穩存錢」、「怕震盪」，那真的不必用 80% 壓在高股息 ETF 上。
反之，如果你了解風險，也願意動態調整，那高股息 ETF 也可以是工具之一。
✅ 結語｜配息不是魔法，小資更要看得長遠
這次金管會新制，讓很多人開始重新思考「月月配」的代價。
月月入帳很開心，但賺的是你的錢？還是別人的本金？
不如把 ETF 當成你資產配置的「建材」：
- 市值型是地基
- 高股息是牆面
- 債券或現金是避震結構
這樣搭配，才是真的長穩又安心 ❤️
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你目前是怎麼配置 ETF 的？高股息會影響你嗎？ 或是...你已經慢慢看懂了「長期成長」，而不是短期配息？
✨ 一塊錢，也值得開心。
✨ 一點點成長，才會堆出大自由。
