在 2012 年以前，我也是以存股和高股息策略為主的投資人。但我當時的做法有一點不同：我的持股數量比 0056 還多、分散得更廣，企圖以此對抗產業輪動的風險。
然而，這套從 2010 年開始執行的策略，到了 2015 年就全部轉為指數化投資。當時我已經會使用 Excel 自動更新股價，每天計算持股比重與報酬，甚至連每一筆定期定額的個股都會算出各自的 XIRR。我也會計算加權報酬指數的總報酬與年化報酬率，並在單一 Excel 頁面完整呈現。這些做法，我早在 15 年前就都嘗試過了。
我成功打敗大盤，但是太麻煩了~
以下是當時的文章全文：
從 2010 年 9 月底開始「養老 500 零股計畫」，至今累計了 2,234 筆交易。轉眼間要邁入第五個年頭，從當初懵懵懂懂地隨便亂買，到後來開始認真讀書研究，幸運的是，這幾年來「市場先生」沒有進入瘋狂狀態，直接把我掃出場。
近幾年大盤都在區間盤整，反而讓我安安穩穩地領了幾年股利。前些日子，為了確實統計出「養老 500 零股」的年化報酬率與總報酬率，我花了一些時間把 2010 年 9 月至今的股市交易紀錄重新建檔。（小弟為了追求最低手續費，前前後後搬了四次券商，所以手頭沒有完整的報酬率統計資料。）
拜 Excel 統計函數之賜，只要把交易紀錄整理一下，就能將一筆筆的交易轉換成買入總股數與總成本，進而輕鬆算出持股的平均單價。
首先，你沒看錯，我的零股組合共有 115 家，從 0050 到 9942 都有。理由就不多解釋了，畢竟做實驗數據要多才好玩！接著，我加入手動匯入當天收盤價的功能，如此一來每天都能掌握投資組合的報酬變化。我還設定了顏色區分：紅大賺、藍小賺、綠虧錢。完成這些前置作業後，終於算出了投資的總報酬率與年化報酬率，並完成了下圖。
因為我的樣本數夠多，且我認為選股帶點運氣成分，所以預期總報酬率應該會呈現「常態分佈」。果不其然，在景氣不差的情況下，整體的報酬分佈呈常態分佈，其中還出現了一隻黑天鵝。持股總報酬率勉強維持在 12.x%，帳面沒虧，也沒有「賺了股利、賠了價差」。這幾年抱股下來，累計的股利相當可觀，我也堅持將股利再投入，應該有一點複利效果吧？
奇怪，怎麼會有人說股息一點用都沒有呢？我覺得還不錯啊！
然而，聽我聊了這麼久，重點到底是什麼？ 其實我是想問問大家：你每年每月花了那麼多時間投資理財，
問題 1：你的總報酬率到底是多少？
問題 2：你的年化報酬率到底是多少？
問題 3：你到底是贏還是輸？
關於第 3 點，輸贏可不是跟 0% 比較，也不是單看賺錢或虧錢。你至少應該拿投資目標的「市場報酬」來做比較！
下圖是我投資期間，台灣加權指數（價差）與加權報酬指數（價差加股利）的總報酬與年化報酬。
有了這些數據，就能知道我的「亂買股票法」到底是贏是輸。以我投資的這 4.5 年為例，大盤報酬率為 34.2%，換算年化報酬約 7.63%。如果打不贏大盤，我建議還是抱指數型 ETF 比較實在。
經過這幾年的研究，我確認了「被動式指數型 ETF」會是一個更有機會達成理財目標的工具（風險與報酬更均衡）。接下來，我的資產配置將加大 ETF 的比重，追求一個更穩定的未來！
原文網址：
養老500 零股:亂買股票的分析文
