AI生成意象圖
- 近期華爾街大量的討論都在所謂的「SaaS 末日」，SaaS又稱作軟體及服務，有相當多的研究顯示，隨著AI算力增加及推論模型的完備，SaaS相關企業的獲利將大幅度的衰減，S&P北美軟體指數已連續三週以上的跌勢，1 月份更是暴跌 15%，是自2008 年 10 月以來最大單月跌幅，相關公司除了股價快速修正外，相關公司債殖利率更是快速飆升，CDS也是苦無接盤的對手，市場對於AI衝擊軟體業的看壞的情緒累積已久，直到市AI新創公司 Anthropic 發表的 Claude Cowork 工具終於引爆投資人恐慌，市場越來越多投資人擔心，隨著 AI 技術的進步，傳統軟體公司的護城河將快速被弭平，定價權及訂閱數將快速消逝，甚至被完全取代的風險。
- AI帶來的除了提升生產力，但破壞更多原有的商業架構，軟體業在私人信貸BOD超過1000億美元的曝險，所謂私人信貸BDC（Business Development Company，商業發展公司）是指一種專門向中小型、非上市公司等提供債務或股權融資的公開交易金融機構，尤其經過摩根大通的壓力測試下，發現違約率可能高達75%，且多數債權可能在相當的期間內就會發生違約風險，若再仔細地端詳，許多軟體公司過去兩年大量投入加密貨幣相關的服務或是投資，隨著BTC跌破9萬整數關卡後，短短兩週重挫超過18%，已經跌破去年四月低點，接下來的連鎖反應，筆者認為萬一發生大規模違約事件其影響的範圍將難以估計。
- 軟體業的股價重估，也開始對硬體商產生壓力，AMD在新的財測中，相對保守的營收預期，讓投資人轉化為拋售的動作，AMD股價重挫超過17%跌幅為SOX成分股之冠，連帶許多相關資料傳輸及晶片商股價都出現快速下滑，SOX終場下跌4.36%，從跌幅排名來看光通訊CRDO、記憶體MU、設備商LRCX及高速傳輸ALAB跌幅分別為12.9%、9.55%、8.83%及8.74%，整體晶片類股板塊都受到相當程度的影響。
- 台股加權股價指數在連續兩日收在5日線之上，隨著月線的上揚幅度走緩，短線多空強弱點會在31737，在封關前跌破月線則容易引發變現的賣壓，以去年12月18日為起漲點，到1月29日高點，波段漲幅為21%，季線正乖離也來到2024年7月以來的新高，市場風險疊加下，已無進場優勢，不如乖乖等待時機，輕輕鬆鬆過個好年，好好研究下波可能的明星股或潛力股。
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看似滿滿的機會 ，實則處處危機！？
『推理沒有勝負，真相永遠只有一個！』
像偵探一樣大膽假設 小心求證 冷靜 面對詭譎的盤勢
豪股投依據動能策略及產業觀察，分享美股及台股的看法及操作策略！
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