上週提到，美伊戰爭時間推長且把油價快速推上每桶 100 美元之上，市場就容易從「雷聲大雨點小」演變成「暴雨」。3 月 8 日，WTI西德州原油突破100元大關，且在今日（3/9）WTI 原油一度逼近 120 美元，直接讓這場戰爭對經濟的的影響力大幅上升，在這種「隨時可能盤中跌千點」的環境下，如果你真的很想投資，但又擔心市場系統性風險太高，你需要的不是追逐強勢股，而是尋找長期「與大盤關聯性偏低」的避險資產。

認識你的「防彈衣」：為什麼要選低 Beta 值？

1. 在金融學中，Beta 值代表個股相對於大盤的波動敏感度：

beta 大於 1：大盤漲 1%，它漲超過 1%；大盤跌 1%，它也跌得更重（如現在的AI股）。
beta 小於 1：波動比大盤小。
beta 小於 0.1：代表這檔股票幾乎「不理大盤」。當加權指數因為戰爭恐慌大跌千點時或跌幅超過5%時，這類股票可能只跌不到1%，甚至因為避險資金湧入而逆勢上揚。

當市場處於「雙殺」（盈利下降＋估值打壓）的階段，低 Beta股票就容易成為市場的選擇。

2. 雙重保險：低 beta ＋高殖利率

單靠低 beta 還不夠，我們還要加上「殖利率 > 3%」。

這背後的邏輯是：即使市場情緒再悲觀，穩定的配息就像是一個「價格地板」。當股價跌到一定程度，誘人的殖利率會吸引長期價值投資者進場護盤。

＜玩股網：選股篩選器連結＞

實戰選股：除了天然氣，還有哪些「防空洞」？

大家最近看到 大台北 (9908)、欣天然 (9918) 因為能源危機大漲，但如果你覺得它們已經噴太高，不敢追，其實市場上還有幾類「低 beta悍將」值得參考：

民生必需品：大統益 (1232)
不管戰爭怎麼打，大家還是要吃飯、用沙拉油。這類公司需求極度穩定，獲利受景氣波動影響極小，是典型的低 beta代表，而大統益近十年來的殖利率為 4.3%，屬於食品股中相對高的個股，今年宣布配息 7.2元，以今日（3/9）收盤價 151元來看，殖利率達 4.76%。
電信龍頭：台灣大 (3045)、中華電（2412）
電信費是每個月的剛性支出，其特許行業的特性讓它在亂世中具備極強的抗震能力，而台灣大近十年來的殖利率為 4.37%，如果與中華電（2412）相比，中華電近十年來值利率為 3.94%，但看還原權息後近 2016年至今，中華電報酬率為 105%、台灣大為 68.2%，中華電在股價上漲幅度上高於台灣大。

如何利用工具快速篩選？

要找出這些個股不需要自己算。我推薦使用 玩股網 (Wantgoo) 的選股功能，它可以幫你把這些冷門但好用的數據直接撈出來。

建議設定參數（如圖所示）：

Beta 值 (近 1 年) < 0.1：過濾掉會隨大盤起舞的股票。
平均殖利率 (近 3 年) > 3%：確保公司具備穩定的現金回饋能力，雖然台股長期值利率為4%，但在近年來 AI帶動股市暴漲與產業分化的影響下，台股平均值利率明有下滑的趨勢，因此使用 3%來做篩選。

從篩選結果中（如上圖），你可以看到 新海 (9926)、大台北 (9908)、台灣大 (3045) 與 大統益 (1232) 等個股都榜上有名。這些個股在近期震盪中，表現確實比大盤穩健許多。

聰明投資人用選股篩選器，找出避險標的！

戰爭帶來的恐慌會讓大多數人縮手，但具備數據思維的投資人知道，只要利用「beta」與「高殖利率」這組關鍵密碼，就能在暴雨中找到相對安全的避風港。與其每天盯著新聞猜美國和伊朗戰爭的戰爭何時結束，不如花 3 分鐘在選股工具上，幫自己的資產配置穿上一層防護衣。

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文章來源：玩股網－玩股華安