Credit Suisse 瑞信爆雷 應該已經告一段落 下一個炸彈危機繼續找

Credit Suisse 瑞信爆雷 應該已經告一段落 下一個炸彈危機繼續找

Credit Suisse 傳出有問題已經有一段時間，時間線上比什麼 svb silvergate 還要早。

有別於買美國債券，htm 投資組合大幅貶值，虛擬貨幣 等而爆炸的原因，咁當然你都可以話大部分銀行爆煲主要都是因為擠提 bank run。

CS 就真係 因經營不善，長期蝕錢，排名節節下降，越做越縮，資產存款 “慢慢” 流失，管理層醜聞不斷 (韓仔Archegos 幾百萬美金地蝕)，股價都反映了不少，大家一早知，那為什麼近日會成為焦點?

那麼 CS 和 svb silvergate 等已爆煲的銀行，生意業務上，經營模式完全不相同，又不關美債事，點解咁恐慌?

事件不同類別，現時回望過去，短期內是有關連的。每一次的央行加息週期後期，總會有一些事件爆炸， “情緒恐慌驚恐”，大家見到各媒體都在講 “下一個炸彈，危機在哪裡之類” (小弟這類財演販賣恐懼的大好機會)。SVB 真的爆炸， “真係可以去驚”，who’s next，CS 看來就是最似樣的一個目標。

時間點上也都剛剛好，早前已經有會計上的 “material weaknesses”，3月14 被延遲後，再出財報，結果 “合乎預期地”失望。

CS 連續第 5季都是蝕錢的，客戶 deposit 不斷流失。知名的財富管理部門 (專做有錢人客戶)，管理資產大跌，由 740B 瑞士法郎 跌到去 540B，超過 25% ! 賺錢能力大減，需要用到流動性儲備應付 (CS ibank業務，企業併購一直以來都不差)

再加上沙地阿拉伯，Saudi National Bank CS最大股東，拒絕再注資。原因其實合理的，不想持股超過 10%。那就觸犯了最近事件。

為什麼 CS 小弟認為短期內都沒有爆炸的風險?

除了現在有瑞士政府撐腰， 也可以讓直接對手 UBS 收購之外，也宣布回購超過 $3B 美金的債券 senior debt，展示實力，還有大把金錢流動性 (瑞士國家銀行支持)，而且計劃投資未來，減低負責。

全 post 重點:

CS 之後會怎樣?

銀行擠提未來短期應該都不會發生，有著瑞士政府撐腰 (都要維持著 蘇黎世，環球金融中心這個聲譽)。

不過政府提供金錢流動性，不可能教你如何賺錢，整個生意模式送給你 (講緊西方民主國家)。如何經營銀行業務，吸引存款，去跑業務賺錢，這個要公司管理層自己去努力。

最有可能真係未來同樣的瑞士銀行 UBS 回收購 CS / CS 總之被收購，公司重組。

細佬認為銀行不會爆炸，不等於股票不會繼續大插 (下筆時股票回升中)

近日閱讀了一篇高質文，學習了更多，現代高度金融化民主社會，就算銀行如何爆煲，政府基本上一定會拯救 的存款 deposit， 保護 “選民”市民的財產。就算你點批評此舉如何不公平，如何反資本主義都好，任何西方政府都一定會這樣做，未來的趨勢。獨裁社會更加不需要擔心，“惡意提款” 即刻犯法，資金管制，可以有幾大機會擠提?

嚟緊會再詳寫，敬請期待~

Rikas//