「震盪盤」結束後，重回趨勢盤的觀察與操作方法，「均線理論與應用」上篇以「機構的角度」來告訴你，「均線」背後的真正邏輯是什麼？你知道均線，你就看懂「市場的行為」，如何利用均線來提高交易的勝率 當市場從震盪盤轉向趨勢盤時，整個節奏會完全改變。SPY 一旦震盪整理的階段已經結束，趨勢重新再啟動，這時候操作邏輯必須從「防守支撐」轉為「順勢趨勢」，等市場拉回測試支撐、確認撐住後再加碼。 均線理論是理解市場結構的核心，它是觀察資金行為的工具。每一條均線其實都是市場不同週期參與者的平均成本：短線的 5MA 主要反映的是情緒，中線的 10MA 反映的是資金節奏，長線的 則代表趨勢結構。當三條均線同向上彎、排列整齊且間距拉開，說明市場共識一致、資金節奏同步，趨勢已經形成；反之，若線條糾結、方向混亂，就代表市場分歧，行情還在拉鋸。角度越大、距離越開，動能就越強，這是多頭正在累積的明顯信號。 在機構的世界裡，基金與量化模型會依據這些均線來管理倉位，因為它們反映市場的平均持倉成本。機構知道散戶會在哪個價位停損、哪裡會追多，於是利用這些行為節點佈局，讓價格走出他們想要的節奏。 對一般短線交易者來說，守住趨勢線，跌破防守線就守紀律出場，如何用均線去判斷市場節奏、用紀律去管理風險。掌握這一點，只要順著趨勢走，就能比大多數人操作的更穩。 完整文章：<a href="https://mimivsjameseasy.beehiiv.com/p/new-post-5c69">https://mimivsjameseasy.beehiiv.com/p/new-post-5c69</a>

投資理財

MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到國外，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

MimiVsJames的美股投資分享

「震盪盤」結束後，重回趨勢盤的觀察與操作方法

個股報告：FORM：美股探針卡大廠，HBM為成長主要驅動的因素，未來長期毛利朝有利的方向FORM第三季財報分析與投資建議---------------------- FORM第三季財報 交出一份亮眼的成績單。公司營收達到2.027億美元，EPS0.33元，都超越市場的預期（市場共識分別為2億與0.25元）。主要是來自於AI產業高速成長所驅動的高頻寬記憶體（HBM）測試需求爆發，單季貢獻達4,000萬元，本季最具爆發力的成長動能。 本季非GAAP毛利率來到41%，較前一季提升250個基點，管理層進一步預期第四季毛利率將擴至42%，毛利率持續改善。 傳統邏輯與晶圓代工（Foundry &amp; Logic）部門仍面臨需求挑戰，尤其PC與主流CPU市場復甦緩慢，加上部分客戶仍以庫存探針卡支應測試需求，導致該部門營收年減高達13.6%。整體營收雖較上季成長，仍較去年同期略減2.5%。 公司對第四季給出正向且明確的指引，預期營收將進一步攀升至2.10億元，EPS達0.35元，也是優於市場預期，並有望創下歷史新高。除了HBM動能持續強勁外，公司也預估DDR5與LPDDR等非HBM應用的測試需求將成為新一波成長來源。 FORM在次世代HBM4市場已建立領先地位，特別是在10Gb/s以上的高速測試領域，公司具備量產優勢，其核心技術 SmartMatrix 架構為目前業界唯一進入量產驗證的高並行測試平台，不僅推升平均銷售單價（ASP）與市占率，也為未來進軍GPU/CPU測試卡市場鋪設堅實基礎。這將成為公司在AI運算浪潮中的長期護城河。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/69040b00fd89780001ab11ca">https://vocus.cc/article/69040b00fd89780001ab11ca</a>

個股報告：FORM：美股探針卡大廠

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個股報告：FORM：美股探針卡大廠，HBM為成長主要驅動的因素，未來長期毛利朝有利的方向

三大科技財報解讀與操作建議：GOOG表現最好、微軟不如預期、META受稅收影響，獲利一次性大幅修正美聯儲記者會主席態度中性偏鷹，強調AI資本支出不受利率干擾，後續如何影響美股大盤的走勢—------------------------GOOG本季財報全面優於預期，其「AI 生態整合」戰略已逐步進入貨幣化階段。不僅 EPS 與 Cloud 營收顯著超標，公司並上修全年資本支出至 910～ 930 億元，在雲端與生成式 AI 領域的長期競爭力仍十分強大。 相較之下，MSFT儘管營收與獲利表現優異，但因資本支出未進一步超預期，導致短線出現失望性修正。本季資本支出為93.9 億美元，略低於市場預期高標的230 億，但市場解讀為資本支出非延續過去的高度擴張。 至於META則因一次性稅改因素造成 EPS 大幅修正，引發盤後較大幅度下跌。雖然營收與廣告業務穩健，但受非現金稅收支出影響，單季淨利下降超過八成。此外，2026 年資本支出展望亦持續上修。 從宏觀角度來看，聯準會本次會後記者會傳遞出中性偏鷹訊號，明確指出 AI 資本支出不受短期利率所主導。主席鮑威爾強調，企業對於 AI 資本投入的其動能來自真實需求與現金流驅動，而非融資成本。 最後，就指數結構而言，近期若出現拉回，應視為強勢多頭結構下的技術性修正，年底行情將以高檔震盪為主，惟多頭主線仍聚焦於 AI、半導體等成長領域。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/6902f0bafd897800016d063b">https://vocus.cc/article/6902f0bafd897800016d063b</a>

三大科技財報解讀與操作建議

美聯儲記者會主席態度中性偏鷹，強調AI資本支出不受利率干擾，後續如何影響美股大盤的走勢


資本支出

財報

雲端

投資

資料中心

獲利

進場

一次性

三大科技財報解讀與操作建議：GOOG表現最好、微軟不如預期、META受稅收影響，獲利一次性大幅修正

個股分析：液冷大廠VRT，因AI 資料中心帶動本季業績高成長，全年展望再上修第三季個股財報分析與個股投資建議 VRT 從傳統電力與冷卻設備製造商，成功轉型為 AI 資料中心的「系統級基礎設施供應商」。他已經不只是賣硬體零件的廠商，而是提供整套電力與液冷解決方案的「平台級」廠商。 （VRT）從第三季財報來看，成績亮眼。公司營收年增約 28–29%，其中美洲市場成長 43%，是主要推力，大型雲端客戶持續擴大 AI 基礎設施投資。亞太區營收年增 21%，主要受惠於高密度資料中心與電力系統升級。唯一稍顯疲弱的是 EMEA 區（歐洲、中東與非洲），年減約 4%，但屬預期範圍，主要受監管審批與能源政策影響。 第三季的訂單出貨比（Book-to-Bill）達 1.4 倍，新訂單遠高於當季出貨，Backlog（待交貨金額）達 95 億元，創歷史新高，較去年同期成長近三成。未來幾季的營收已經有高度能見度。公司上修全年展望：預期全年營收約 102 億元，年增 26–28%，第四季單季營收可達 28.5 億元，顯示需求仍十分強勁。 隨著 AI 伺服器功耗與運算密度上升，每 1MW 資料中心的基礎設施價值，從過去約 200 萬美元提升至 300–350 萬元。VRT 在單位 ASP（平均售價）與毛利率同步上升。公司也以「擴充現有廠區」為主要擴產模式，避免大規模新建所帶來的資本負擔，平均僅需 3–5 個月即可提升產能。 至於風險面，目前市場最關注的兩個議題分別是 AWS 的液冷自研計畫，這是屬於中長期性的風險，因為雲端巨頭的自研主要集中在設計層面，實際的整合與現場部署仍需依賴像 VRT 這類系統供應商。 VRT 已經從「AI 建設受惠股」進化為「AI 基礎架構升級的核心推動者」。短期靠 GB300 拉動營收，中期憑 800V DC 架構與高密度液冷方案提升技術門檻，建立強大護城河。 完整文章：<a href="https://mimivsjames2.substack.com/p/vrtai-aed">https://mimivsjames2.substack.com/p/vrtai-aed</a>

個股分析：液冷大廠VRT，因AI 資料中心帶動本季業績高成長

第三季個股財報分析與個股投資建議

運動

成長

基礎

升級

能見度

設施

訂單

個股分析：液冷大廠VRT，因AI 資料中心帶動本季業績高成長，全年展望再上修

RR推出首款工業級人形移動機器人「Dex」短期事件交易事件落地---------------------- RR在華盛頓 DC 的 NVDA GTC 上推出其首款工業級人形機器人 Dex，從商業服務型機器人跨入工業應用領域的新階段。 Dex 以 NVIDIA Jetson Thor 為核心，搭配 Isaac Sim 模擬訓練系統，能在虛擬環境中進行任務學習，並快速轉化為真實場景中的操作，顯著縮短部署與訓練週期。 不同於市面上以雙足行走為賣點的人形機器人，Dex 採用輪式底盤＋模組化雙機械臂設計，重視穩定性與續航表現。單次充電可運作約四小時，搭配靜態基座可達全天候連續運行，目標是長時間替代勞動密集型工作。 應用場景涵蓋製造設備操作、零件分類、物料搬運與品質檢驗，瞄準美國製造業回流所帶來的自動化需求。 目前 Dex 尚未進入正式量產，也未公布具體出貨或訂單時程。

RR推出首款工業級人形移動機器人「Dex」

國際

機器人

Titan

工業

NVIDIA

數據

落地

部署

GTC DC大會的演講主軸：聚焦美國，以國家為中心的AI戰略演講五大重點解讀與相關重點概念股分析 -------------------今天 GTC DC 大會，不只是技術論壇，更像是一場「AI 國家戰略宣言」。黃仁勳刻意把地點選在華盛頓，整場演講幾乎沒有談新產品，而是在描繪一個以「美國」為核心、以「AI」為經濟引擎、結合基礎建設與實體應用的宏大藍圖，是講給政策圈、國會與國防體系的這些大人聽的。 美國必須重新奪回科技與通訊的主導權。AI 和 5G/6G 被定義為新一代經濟骨幹，而 NVIDIA 正從一間商業公司，變成國家級的科技戰略棋子，這也意味著它未來將承擔更多政府、國防與基礎建設訂單，但也將深陷於政策變化與地緣政治的高風險環境。 他宣布與美國能源部合作，建造 AI 超級電腦。這象徵「主權 AI」的正式落地，也代表美國在人工智慧領域不再只是企業競賽，而是主權層級的基礎建設競爭。AI 不只是雲端運算的升級，而是國家安全與產業控制權的延伸。 他還強調，AI 正從「雲端智能」邁向「物理AI 」。AI 開始進入現實世界的任務控制，滲入機器人、製造、醫療、交通與政府基礎設施。Omniverse、Isaac、Clara 等高毛利軟體平台將成為 NVIDIA 的第二成長引擎。 整場演講最後以地緣政治收尾。黃仁勳在華盛頓DC 講這些，象徵 NVIDIA 已被正式納入美國「科技安全框架」。AI 已不再只是市場競爭，而是國家戰略的延伸。從這個角度來看，NVIDIA 既是政策紅利的最大受益者。總結就是，這場 GTC DC 是 NVIDIA 是從單純科技企業走向國家主權AI主導者的重要轉折。 完整文章：<a href="https://mimivsjames2.substack.com/p/gtc-dcai">https://mimivsjames2.substack.com/p/gtc-dcai</a>

GTC DC大會演講主軸：國家戰略的AI戰略

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