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之前寫SOFI的2023Q3財報分析時，它股價在10元，那時候我的態度大致上是中性，想說多看一兩份財報再說。寫完那篇後，SOFI的股價就下去了，最近公布了Q4財報，曾經一天大漲了20%之多，接下來回吐一些，現在最新股價在8.4元左右，就來檢討一下。
先引用一下前面文章的「總結」：
總的來說，我覺得SOFI到目前為止的表現還不錯，尤其「金融服務」業務的收入成長是十分顯著的，不管是利息收入和非利息收入均是如此，核心借貸業務估計明年也會逐漸回溫（resumption of growth in student lending demand）。但比較可惜的一點是，如果合併來看，非利息收入的成長趨勢十分波動，像「科技平台」目前還看不出太多成長動能（它主要依賴非利息收入），而借貸業務的非利息收入本季更是大幅退倒。
在目前的利率水平下，又有降息預期，估計SOFI短期內的表現還是會不錯，但如果再看遠一點，假設利率下去的話，SOFI的利息收入會怎麼發展，目前有點難講。因為屆時利差不會像現在那麼豐厚，但理論上低利環境又會比較有利於擴張市場，那就要看屆時管理層擴張市場的效率能否勝過利差的收窄，暫時只能中性看待。
理論上，如果SOFI的非利息收入能夠做起來，尤其「科技平台」的部分，會讓財報結構更為健康穩健一些，但目前並沒有看到這一點，是比較可惜的。但無論如何，經過過去兩年的市場洗禮，我覺得SOFI的表現已經是可圈可點，值得持續觀察下去，我個人會想多看一兩份財報再說。
簡單歸納一下，SOFI的業務分為三塊：
- 借貸
- 科技平台
- 金融服務
在上一季，借貸佔比是65%，科技平台和金融服務分別佔17%和22%。
