貨幣的時間價值
- 複利終值：FV=PVX(1+r)^n，底線為複利終值因素
- 複利現值：1/(1+r)^n
- 普通年金終值(期末)係數：(1+r)^n-1/r， 運用每月投資額X12X年金終值係數
- 期初年金終值係數=普通年金終值(期末)X(1+r)，差了一期
- 年金現值係數=1-(1+r)^n)/r，運用在退休後生活費的現值、房貸本利現值、保費折算躉繳保費的現值、債券現值
理財目標方程式
- 理財目標額=目前可投資X複利終值+年金投入X年金終值
- 合理的投資價格=利息X年金現值+期末本金X複利現值
投資報酬率計算
- 總投資報酬率(無交易成本)R=(Vb-Va)/Va
- 總投資報酬率(有交易成本)R=(Vb-Va-C)/Va
- 總投資報酬率(有股利分配)R=(Pn-P0+D-C)/P0
- 年度投資報酬率=總報酬率/年度
- 複合年度投資報酬率=(1+總報酬率)^n-1
- 定期定額報酬率
- 借款投資報酬率R=(Ve+I-Vb)/Vb，I利息、Vb含貸款的投入(利息資本化)
- 自有現金法R=(Ve-Vb)/(Vb-BF)，BF借入資金
投資風險
- 系統風險：無法透過多角化再分散
- 非系統分險：個別因子造成，可以透過多角化分散
- Share指數=(平均報酬-無風險報酬)/標準差=超額報額/總風險，越大越可以投資。
