根據上周的規劃建議，我想補充以下下觀點，『心理帳戶』。
我先舉一個跟同學有關的例子，先跟大家解釋，這裡不是有意貶低打工的同學，事實上我也鼓勵女兒打工，目的只是為了比較不同ETF的效果。
我相信學業成績絕對和投入時間有關，這個大方向沒有同學有異議，對吧! 假設大學生一有時間就只有讀書，沒有別的事，於是，我把全校一年級的新生區分成打工組和沒打工組，各組隨機抽取30位同學，並在一年級學期末時，比較這兩組同學的平均成績，我們應該有足夠的信心宣稱：沒有打工組的學生因為投入讀書的時間較多，理應有較高的學期總成績。
所以，就長期獲利的角度，市值型006208應該優於00940這類高股息ETF。邏輯就這樣。如果有心投入ETF而不太理解的同學，應該想辦法弄清楚以上比喻。
上一篇100萬的策略，用了3種產品來包裝，分別是：006208、微台指期、定存。事實上，這樣的操作只是為了達到一個目的：月月配息。我們都知道，一般市值型ETF半年配，沒辦法滿足想月月配的投資人，而賣股配息的缺點是增加交易成本、降低ETF績效，所以何不留下部分現金供配息使用？然而，現金是留下來了，ETF績效會受現金的比例提高而減損，因此必須開槓桿彌補這個缺口，因此在ETF的資產中導入了微台指期。
00940等高股息ETF這樣包裝會更賺錢嗎？當然不可能，如果市場中有那種『成長優異』、『賺錢快速』、『配息頻率高』的ETF，誰不會去買他？其他的ETF誰不會去學他？事實上，006208、微台指期、定存分別就是：成長優異、賺錢快速、配息頻率高的翹楚。因此，追求極致成長的同學請all in 006208、追求極致快速的同學請去了解微台指期、追求極致配息的同學請全部放定存。搞投資的財務工程真酷，把錢的時間差和槓桿使用的出神入化。
上一篇拆解月月配ETF的方式不是為了推廣，而是讓同學了解一種經濟心理學：一般人對待不同來源的錢，有不同的『心理帳戶』。『心理帳戶』是由芝加哥大學行為金融教授Richard Thaler提出，人們會把錢分配給不同類別和用途，並認定某些類別值得花多一點錢，或以不同態度對待等值的錢財。
元大跟投資人說，錢主要來自高股息，而我跟同學說，錢部分來自於投資的本金或是每月的自己再存入，其實是同一件事，也都沒有說謊，然而，我不喜歡被別人當成傻子。大家測試自己，元大投信說的：股息主要來自高股息公司獲利，大家比較敢拿出來花？還是我說的：部分來自於本金？一般人的『心理帳戶』的答案通常是：公司獲利。
「諸法皆空，自由自在」出自於佛教的經典《心經》，其實金融商品複雜的包裝都是法，也會成為空，2008年的次級房貸危機就是包裝過度所造成典型的危機。
在台灣，最接近原型、市值型、無包裝的ETF就是006208(0050)，對於目前在工作的同學，如果只能投資台灣，這檔ETF就是追求無風險，且資本最大化的標的。
又如果在投資之餘，同時想有現金流，就每個月少扣一點，留多一些薪水在活期存款。
又如果花不了這麼多，抱怨閒置現金浪費時間成本，就需要現金時賣零股，補貼現金需求。
無論是哪一種，終究會耗損投資的總績效表現。
說穿了，學投資就只有控制預算、延遲滿足而已。
