昨天的台股下跌了246點，指數收在23,152，台積電昨天下跌了2.75%。昨天公布的美國一月PPI指數，在金融和醫療方面是與PCE一致，這些部分可能指出一月的PCE通膨率較低。同樣地暗示FED可能會在在今年晚些降息，美國公債殖利率週四急跌至4.48%。美國四大指數昨天漲跌互現，台積電ADR(TSM)逆勢上漲1.03%，輝達(NVDA)延續前晚的攻勢，昨天再度上漲了2.63%。最特別的是英特爾(INTC)在連續三天上漲超過21%之後，在昨天停止了漲勢。
最美麗的字「關稅」
川普在前天記者會說上了，他覺得最美麗的字是「關稅」。我相信，大部分的人，可能會是「愛」、「平安」、「和平」、「富足」，但是川普最愛的字是關稅。在昨天川普也提出了新的組合拳「對等關稅」，對等關稅，主要影響的應該是歐盟、印度和中國，在這些區域中，他們為了保護本國的企業，在歐盟的部分，歐盟對美汽車的關稅為 10%，但是美對歐明的關稅為2.5%。 (但是台灣對美的汽車稅為17.5 % 還有 30%的貨物稅?)。印度的部分，對於進口的產品，為了保障印度的本國製造，對於外國進口的商品都課了 17%的關稅。
對等關稅，看起來本來是互惠的，但是實則可能會引燃貨幣危機。在二戰後，為了振興全球經濟，美國身為世界的領頭羊，願意成為貿易逆差國。但是隨之而來的是，各國可以用賺取的美元，來買美債。
對等關稅，在這個部分，可能會減少對美的貿易，進行讓各國減少對於美金的需求。而外匯的減少，可能也會減少美債的流通。美金對於世界的影響力降低。關稅壁壘的高築，造成的報復行動，可能會造成1930年的經濟大蕭條的發生。
賴總統的反應
當然，我們在這裡說了一個月，這是「第一次」台灣政府，對外的第一次有針對美國總統川普對台的重要政策發表，主要是提出:
一 : 半導體民主供應鍊
二 : 台灣的國防預算會達3 %的GDP
三 : 協助廠商赴美投資
第一項的半導體民主供應鍊，我覺得對於商人本色的川普而言，並無任何意義，因為他只在手「他的哪一份」。在台灣國防 3%的部分，對於川普而言，則本來就是你台灣要繳的「保護費」。
第一項沒有意義，第二項是你本來就得給的，重點是第三項，川普願意給台灣多少時間，一年、兩年。這個時間，大致上會是以第二項的國防預算，台灣採購 (上繳上朝) 的預算而定。
在之前台灣想買，但是美國不願賣，現在在美中對抗的格局之下，這一部分的支出是必要的，讓台灣以色列化，才有辦法穩定區域安全。
英特爾合資鬧劇
英特爾的事件，在新聞上傳得沸沸揚揚。若是報導為真，這基本上是要台積電交出，他們目前在全球領先的先進製程的技術(!?)。我相信，應該沒有任何一個企業會願意，接受這樣的條件。無論是合資，或是將先進製程的技術，交給「合資公司」。
我要出錢給我的技術給和一個半死不活的合資公司，若是這樣的話，可能台積電還不如與聯發科，開始經營像是Sony或是任天堂，這樣的日資公司。
在現在來來，台灣也要開始對日企或是歐洲主要的企業進行合作，來減來美國這樣不可預期的政治風險。
晶片稅站穩底線
我相信外交部理論上應該都有持續與美國商業部和白宮進行協商，但是川普的個性，應該會想要賺到最大的一部分。晶片稅的話，也會造成美國內部的物價上漲，退是一定要退的，雖然台灣是小小國，但是一味地示弱，可能不是商場上對奕的合適的戰術。
或許像昨天的台積電一般，要課就讓你課，反正是進口商付錢，我先踩好底線，在用一些軍購的錢或是汽車與農產品的 0 關稅，來換取台灣大幅投資美國。這樣的雙贏政策可能對於台美都是比較好的。
