這篇真的是速記. 我只記下跟股價有關的重點.
- 高層對整個市場中看到的需求成長趨勢仍感到興奮，也相信 Vistra 已準備好以多種方式滿足客戶日益增長的需求。
- 儘管過去幾個月宏觀環境出現了一些動盪，但政府仍將人工智慧列為優先事項，並試圖找到方法來釋放美國在該領域的領導地位。科技巨頭持續確認甚至增加其在資料中心投資方面的資本支出投資水準。
- 有分析師問:＂當我們聽到您準備好的演講時，我們很難說出您擁有這種可能在一代人中只有一次的來自人工智慧的上升潛力。我的意思是，我知道這可能只是一種不同的溝通方式，但同樣，很難猜測眼前還有這種上升潛力。那麼，這只是因為您想管理我們的期望嗎？是不是有什麼事情改變了？是不是你不想遵守某個時間表？＂
高層的回答是，現在還有很多不確定性，所以想保守以對(這也是保持目前財測的原因之一．不過在下一季度，會讓大家知道財測是否會上調．)
高層也說，在過去的幾個月裡，甚至坦白說，在過去的一年裡，我的信心一直在不斷增強。我認為再次發生的事情是，這些科技巨頭正在增加比預期還高的資本支出。這讓我們越來越有信心。 - 也因為想要保守以對, 高層仍然維持財測(自Q3/2024就沒有調高了).
一些投資人需要注意的時間點(可能會影響股價的上漲):
- 德州立法會議(參議院第六號法案): 會於 6 月初結束。
- 與 FERC co-location (指將大型耗電設施(如資料中心)直接放置在發電站旁的做法，通常是為了確保專用和可靠的能源供應) 說明令相關的 PJM 監管流程: 可能在今年夏天結束。
- 因此，如果不走和解之路，那麼我認為我們可能會在今年夏天看到結果，即裁決。如果確實下令和解，那麼聯邦能源管理委員會可能還需要額外六十到九十天的時間才能根據和解討論的結果做出決定。所以，這就是為什麼我們更傾向於聯邦能源管理委員會對其面前的記錄作出裁決，但如果他們決定下令進行和解討論，我們當然會參與並盡力達成最佳解決方案。但我認為，如果他們下令進行和解談判，你最早會在夏末或秋季看到結果。
上面的部分可能不太好懂．只要知道，目前還在等待一些決議．所以投資人需要有耐心．提供一些背景故事:
“由於 FERC 和 PJM 正在採取的行動，Vistra 的業務目前面臨不確定性，特別是有關在 PJM 市場內的發電廠共置大型負載（如資料中心）的規則。聯邦能源管理委員會 (FERC) 已啟動對主機託管安排的正式審查，分析師預計最終規則可能要到 2026 年才能出台。這種監管不確定性正在推遲 Vistra 等獨立電力供應商的交易公告和業務發展，因為資料中心營運商可能會猶豫是否在沒有明確規則的情況下簽訂協議。
在 FERC 和 PJM 最終確定明確、穩定的規則並解決懸而未決的競爭問題之前，該公司尋求新的共置項目和整合近期收購的能力可能會受到影響。" (來自於Perplexity)
而如果這些法案通過，高層認為德克薩斯州有機會獲得不成比例的大份額，這些都是巨大的經濟發展機會(註: VST的業務主力在德州)。
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