單純分享投資觀察 沒有股票買賣建議
本月國統營收終於爆發，根基持續維持高檔，潤弘上月委屈本月一起討回來了。股價方面，市場資金追捧 AI 和記憶體題材，我們營造股既不是熱門題材又被營建股信用管制掃到颱風尾，營造股要漲只能等資金輪轉，不漲的話就賺領息的錢
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冠德獲選為高雄車站專用區四、五及部分商四都更案最優申請人，以及與根基之關係
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國統 25Q2 財報｜EPS 連續 3 季較去年同期成長，近期展望
潤弘 25Q2 財報｜營收與獲利創歷年同期新高、在手訂單逾千億、子公司助攻
國統 8936
Goodinfo
觀測站
2025/9 營收 7.33 億年增 57.2% 創新高，前 9 月累計營收 45 億年增 18% 也創新高，9 月營收「終於」讓我驚訝，距離之前〈國統 2024/9/11 法說會｜枯水期將至，預計的營收明顯成長點〉估計的營收明顯成長的 3 或 4 月，差了半年，檢討原因一是忘了台南海淡廠有冬季施工的限制，另一個就是今年颱洪災害多
9 月營收年增 57.23% 公司表示主要原因是「在建工程陸續施工所致」，那之前說的 7.51 億管材有沒有出貨以及出貨多少，就等 Q3 財報看看數字有無明顯變化
對比競爭同業的山林水，9 月營收 8.3 億年增 357%，比國統多 1 億，前 9 月累計營收 36 億年增 63%，希望國統後面營收越來越高
根基 2546
Goodinfo
觀測站
2025/9 營收 23.1 億年增 81% 創歷史次高，前 9 月累計營收 157 億創歷史新高，估計接下來一年內創次高或創高的狀態還會出現，因為公司說營收成長是「因在手案量規模成長及依工程全程營運進度認列所致」，在手案量就是在手訂單，截至 6/30 為 845 億，其中 400 多億尚未認列，「依工程全程營運進度認列」就是依完工百分比法邁入認列高峰期
下周開盤有機會比照 8 月營收公布年增逾 100% 上漲的情節，但因終究為冷門股，沒幾天可能又會下來，直到 10/22 增資股出籠消化完賣壓，而 11 月中旬公布 Q3 財報可能是契機
根基 25Q3 EPS 推估約 3 元
作者提供
簡單跑完表格根基 Q3 EPS 約在 2.04~4.94 元，3 元吧我猜，區間(毛利率)這麼大是因為不知道各類型工程投入的比例，之前 8/8 有篇文章提到下半年 EPS 可達上半年的 2 倍，那麼 Q4 也可以期待
我投資根基的心得有整理成電子書，歡迎參考選購，每份 200 元，你買書，我捐款
潤弘 2597
潤弘
潤泰材
潤德
2025/9 營收 30.3 億年增 38.6% 創歷史新高，前 9 月累計營收 221 億年增 16% 也創新高。同步觀察潤弘子公司潤泰材(8463) 9 月營收 6.26 億創次高、潤德(6881) 9 月營收 2.14 億創新高，兩家子公司在營收方面助力很大，至於獲利成績要等財報公布了
潤弘除權後股價悶了兩個月，10/3 增資股出籠當天成交 850 張為近期最高，呈現賣壓，不過跌了兩天之後已經連漲兩天。除權後我持續增加持股，會不會如預測在「11 月公布財報可望結束下跌盤整」就隨緣，基本面無虞之下總有一天等到你起飛，應該吧
