由於我們即將進入 3Q25 財報季，為加速我們在財報季的研究效率與加速產能，故我們在財報季之前，決定調整財報的覆蓋清單。
我們在上一季的財報季中，新增了 KTOS、TDY、ALAB、CRDO 等四檔公司，將財報覆蓋公司數量增加至 39 檔，反映無人機的商機、以及 ASIC 在 2026 年預計將迎來真正增長意義的一年。
而我們在上季加入了新增的公司時，當時我們並未調整原有的財報覆蓋清單，故在本次進入財報季之前，我們將調整財報的覆蓋清單。
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在本季開始，我們將在財報覆蓋清單中移出 EPAM、ACN、IOT、BILL、CFLT、UBER 等 6 間 IT 服務商、軟體商，我們想要將研究量能集中在半導體、無人機，以及其他科技類別。
但在我們刪除 EPAM、ACN、IOT、BILL 的同時，我們也將自本季財報開始，新增覆蓋 NBIS、AVAV、CIEN、COHR 四間公司，經過調整之後，我們覆蓋的公司檔數仍達 37 檔，並且在本次調整後，預計至少 2 個季度我們將不會大幅調整財報覆蓋清單。
調整後財報覆蓋清單，請參考連結: https://docs.google.com/spreadsheets/d/13ZVfAeBo3hKFLebMh2mDPgC4iJgULYePcJuJoWLJFTg/edit?pli=1&gid=0#gid=0
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本週工作重點：
由於 TSM 即將於 10/16 召開 3Q25 的財報會議，故我們本週正在擴大對於 TSM 的渠道檢查 (Channel Check)，以及調整財務模型。
我們預計將於 10/11 或 10/12 完成對於 TSM 本季的財報預覽 (earnings preview)。
