股癌EP611

🔹 記憶體：價格強勢、產業健康但股價漲多不評論

🔹 輝達：財報長期好但市場預期高，短線不一定漲

🔹 提高部位水位策略：原七成持股，市場到加碼區提升水位，比上週買更大力

🔹 市場抄底條件出現開始買：前低小破小買、大黑K為偏好進場，今日再度下殺啟動買進

單集重點

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10:39:市場抄底條件出現開始買

股票操作:主持人依照設定的下跌條件開始抄底：前低小破小買，大黑K則是偏好進場訊號。今日再度下殺後啟動買進。

10:55:提高部位水位策略

操作原因:主持人原本七成持股，現因市場來到自定加碼區間，開始提升水位，加碼幅度比上週更大。滿倉者不建議加槓。

11:15:輝達財報前的市場預期與操作

市場新聞:談到輝達財報：基本面長期佳，但因市場預期偏高，財報不一定帶來立即行情。屬於市場情緒面風險。

11:42:台股季線與美股回檔

市場新聞:主持人觀察NASDAQ跌深，若台股殺破季線再收回是大買點；但若未殺到則擔心買不到，市場進入不確定震盪。

12:09:開始採購與記憶體產業狀況

提及標的:記憶體價格維持強勢；產業健康但股價漲多不評論。主持人開始提前布局採購。

12:26:記憶體類比金居產業循環

市場新聞:記憶體可能進入高檔震盪區間；類似金居產業需求強但股價漲多後盤整。

12:48:旺宏 MLC NAND 供應稀缺

提及標的:旺宏因MLC NAND全球稀缺成為特殊受惠者；2337籌碼與走勢突出。

13:09:MLC NAND 緊缺趨勢

市場新聞:MLC NAND供需可能進一步緊缺，有體質改善機會但不做股價預測。

13:27:MLC、TLC 價格觀察

市場新聞:早期價格漲幅不明顯，但產業整併後MLC缺貨顯現，是後續漲勢基礎。

13:48:旺宏體質變化可能

操作原因:旺宏因MLC稀缺可能進入體質改善周期，是主持人關注原因。

14:05:被動元件族群強勢

市場新聞:被動元件族群因漲價與缺貨強勢，包括TLVR電感需求增溫。

14:28:AI伺服器帶動元件拉貨

市場新聞:AI伺服器需求擴大，帶動相關被動元件可能出現拉貨與缺貨潮。

14:45:記憶體與被動元件高檔震盪

市場新聞:兩大族群位階高、需等待恐慌洗盤後介入，短線可能區間。

15:04:櫃買指數年初至今回到負報酬

市場新聞:櫃買轉負顯示中小股今年普遍弱勢，成長集中在大型權值股。

15:25:經濟數據與實際感受落差

市場新聞:主持人指出經濟繁榮集中，股市獲利只有少部分族群能感受。

15:43:櫃買弱勢與AI大潮的落差

市場新聞:盤面不健康，AI熱潮未擴散，中小股普遍疲弱。

16:18:融資跳樓與加碼時點

股票操作:觀察融資斷頭作為恐慌訊號，主持人以此視為進場加碼點。

16:38:未解碼者不宜加碼

操作反思:提示缺乏前段減碼動作的投資人勿亂加碼，屬提醒式反思。

16:56:操作勝負與後續判斷

操作反思:強調即使前段判斷正確也需持續審視後續走勢，避免自滿。

17:18:櫃買轉付與市場泡沫觀察

市場新聞:主持人觀察櫃買轉強但市場並未全面樂觀；AI熱門族群可能虛胖，但整體沒有泡沫化跡象。

17:42:盤面狀況與AWS供應鏈事件

市場新聞:AWS供應鏈再度傳出延遲消息，分析師指出trainium free第二版可能受影響，引發盤中波動。

18:03:Trainium兩版本出貨時程

市場新聞:AWS Trainium兩版本出貨時間不同，第二版因應Anthropic需求，可能導致不同節奏的供應影響。

18:18:AWS supply chain標的波動

提及標的:主持人提到AWH等AWS供應鏈相關標的波動極大，容易因各種消息被洗盤。

18:38:AWS供應鏈洗盤與市場測試

市場新聞:AWS供應鏈常被傳聞影響，引發頻繁洗盤，市場心態容易受到挑戰。

18:54:12月Amazon Event潛在利多

市場新聞:12月Amazon活動可能釋出利多，帶動IP、IC設計、伺服器與交換器族群走強。

19:12:右上角與右下角標的選股邏輯

股票操作:主持人以區間位置判斷標的強弱，若右下角族群遇重殺可伺機布局。

19:30:AWS族群屬危險族群

提及標的:AWS供應鏈族群因傳聞多風險高，操作難度大。

19:54:MS分析師counter attack

市場新聞:MS分析指出傳聞誇大，問題可能僅在封裝端而非IC設計本體。

20:20:Block count謠言解讀

市場新聞:Block count相關傳聞可能僅影響封裝廠，而非IC設計端。

20:48:AWS可能尋求多家供應商詢問

市場新聞:AWS詢問多家供應鏈廠商屬正常動作，但市場易過度解讀造成波動。

21:03:Training free資訊尚未公開

市場新聞:training free尚未正式公布，現在市場傳聞多屬揣測。

21:23:市場預期過高與自我修正

市場新聞:主持人指出市場常因期待過高導致後續修正幅度更大。

22:02:部位調整後開始找買點

操作原因:主持人認為修正後應開始回補，但以小部位分批方式進行。

22:32:指數操作與正二布局

股票操作:主持人近期以指數商品為主，透過台指期與正二建立部位。

23:00:以正2、台指期作為提高持股水位的工具

3.股票操作:說明主持人把正2與台指期視為加減碼工具：在不知道要買哪支個股、但判斷位置不錯時，會先用指數期貨或槓桿ETF拉高持股水位，希望趁恐慌殺盤、季線被打穿與融資斷頭時進場。

23:01:NASDAQ殺得夠深後開始加大力道分批買進

2.操作原因:操作原因是看到NASDAQ修正幅度已相當大，擔心美股率先反彈、台股跟漲而錯過低點，因此在此區間開始加大比前一週更積極的分批買進幅度。

23:21:破前低、小跌與大綠棒／大紅包的分批進場規劃

3.股票操作:具體交易規劃：1）指數破前低時只小量試單；2）若出現台股大漲長紅、美股大紅包的轉折型態，則啟動較大規模加碼；3）即便是大買也要嚴格分批，避免一次性全壓導致後續行情若再震盪會嚴重影響心情與風險承受度。

23:37:櫃買指數年報酬轉負、優先從櫃買尋找機會

2.操作原因:盤面觀察指出櫃買指數已成為年度負報酬、跌幅相對更深，因此他傾向優先從櫃買市場尋找被錯殺或修正過度的標的，視為下一步尋找買點的主戰場。

23:53:櫃買權值股環球晶、元太題材退潮、上檔賣壓重

1.提及標的:點名櫃買兩檔重要權值股：*環球晶*曾因題材大漲，但後來被市場棄守、推估上方套牢與賣壓沉重；*元太*則處於題材真空期。顯示櫃買指數要大幅反彈，可能需新主流或新權值接棒，而不是依賴這些舊題材股。

23:53:推測封裝測試族群可能成為帶動櫃買的新力量

2.操作原因:雖然既有權值股表現疲弱，但主持人推測未來櫃買若要轉強，可能由封裝、測試等與AI或半導體相關的族群成為新帶動力量，反映他對產業輪動與櫃買結構變化的觀察。

24:26:AI big names仍在高檔：貿聯、健策、台光電、台藥、緯穎

1.提及標的:列舉多檔AI與高成長相關的大型個股：*貿聯*、*健策*、*台光電*、*台藥*、*緯穎* 等，雖然基本面與趨勢看好、本人也很喜歡，但股價位階仍高，存在補跌風險，因此暫不在第一時間重押這些AI大牛股。

24:42:以Tesla 300→200為例說明部位大小與承受度差異

4.操作反思:用*Tesla*大幅回檔的案例，說明同一檔股票的波動，因持股比重不同，心理壓力差異極大：全倉重壓會讓人崩潰，而僅以20–30%資金持有則較能承受。核心反思是「部位大小必須配合個人承受度」，不能只看標的而忽略配重。

24:42:不確定個股補跌風險下先以指數部位替代

3.股票操作:在AI大票可能補跌、個股風險較高的情況下，優先選擇用指數（如台指期或指數型ETF／槓桿ETF）承接市場反彈，以分散個股風險。同時強調這只是操作邏輯分享，不是報明牌，實際部位應依各人資金與風險承受度調整。

25:14:警告不要盲目抄別人或巴菲特的持股

4.操作反思:提醒投資人不要只看名人持股就無腦跟單，因為資金規模、資產配置與風險承受度完全不同。即便是*巴菲特*買進*東方石油*，在他整體資產中可能只是小比重，但散戶若重壓跟單，一旦走勢不如預期，傷害可能遠大於原持有人。

26:02:避免過度分享交易細節以免聽眾誤用

4.操作反思:主持人反思節目內容取捨：交易細節若被懂的人使用能提高效率，但不懂的人照做容易失控、虧損後還怪在節目身上，因此近年偏向多談產業長線、少談具體交易操作，作為一種風險與責任控管。

26:20:聽眾以00631L小槓桿長期打敗正2產生加槓桿念頭

1.提及標的:聽眾分享自己以*00631L*（槓桿ETF）作為唯一槓桿工具，長期績效勝過*正2*且回檔風險僅大盤的一半，因而開始思考是否進一步放大槓桿。這反映常見的「好績效後想再放大部位」的心態。

26:45:為何槓桿比例需要控制：經驗不足造成的錯覺

4.操作反思:主持人指出「既然能賺更多，為什麼不多開槓桿」這種想法，多半來自牛市期間與經驗不足。真正經歷過完整多空循環後，會理解槓桿本身就是風險放大器，必須嚴格控管比例，否則一兩次極端回檔就可能把多年成果洗掉。

27:02:事後諸葛式後悔：台指開5倍、記憶體只買10%的自嘲

4.操作反思:以自身在*台指期*與記憶體族群上的經驗自嘲：行情走出來之後，事後回頭看都會覺得當初槓桿開太小或持股太少，但這種『早知道』心態本身就是事後諸葛。真正的重點在於事前不知道風險全貌，因此不應以結果論來合理化過大的槓桿或過集中的押注。

27:21:大盤長期向上但會出現2020、2022式回檔，能不能撐過才是關鍵

2.操作原因:說明不盲目加槓桿的核心理由：雖然他也認同大盤長期上升，但中間會出現類似2020、2022的劇烈回檔，若在高槓桿狀態下無法承受淨值大幅回落，多數人會在低點被洗出場，因此寧可降低槓桿，確保能活過風暴、享受長期上漲。

27:41:多頭時『無腦買大盤與好科技股』聽起來很簡單

4.操作反思:提醒投資人，牛市中大家都愛講『買大盤、買好科技股然後放著就好』，但當市場進入空頭或大修正，實際行為與情緒完全不同。2022年QA中充滿抱怨與酸言，顯示多頭口號在空頭時往往無法被身體力行，心態與風險控管才是關鍵。

28:18:槓桿與市場回檔風險

操作原因:主持人強調使用槓桿必須能承受大型回檔；引用2020與2022市場崩跌作為例子，提醒槓桿操作必須先衡量自身抗震度。

28:49:槓桿心理影響與部位管理

股票操作:提到輕槓與重槓對心態造成的差異；若能保持理性與抗壓能力，槓桿可行，但大多數人無法承受波動。

29:06:散戶心理與槓桿風險

操作反思:主持人指出散戶在遭遇回檔時常將責任外推，反思心態不健康會放大槓桿風險。

29:26:指數期望與槓桿適用族群

操作原因:主持人說明指數長期期望佳，但槓桿適合少數能承受回檔的人；一般大眾不建議重槓。

29:45:自行嘗試槓桿以獲得經驗

操作反思:若對槓桿有疑問，建議用小額自行測試以累積經驗、了解自身能否承受槓桿風險。

39:10:夏普斯盤回檔與怪咖出現

市場新聞:主持人提到市場回檔時常見的怪異留言湧現，暗示市場情緒轉弱與投資人行為模式。

39:10:黃仁勳簽名與NVIDIA股票留給女兒

提及標的:提到*NVIDIA*股票作為送給女兒的禮物，象徵長期持有的價值。主持人補充Jason（推測為NVIDIA CEO黃仁勳）在公關上的形象佳，常在餐廳幫大家買單、簽名後才離開，強調其影響力與企業形象。

39:10:資金水位七八成的定義與槓桿說明

股票操作:主持人解釋資金水位的概念：以總淨值為基準，七八成表示並未全額投入；130%-140%則代表使用槓桿部位。此段屬於交易配置與風險管理策略。

39:10:期貨操作海運與散熱後受傷、調整節奏轉為被動投資

操做反思:聽眾分享交易節奏混亂後受傷，決定降低主動操作比例、提高被動投資配置（*0050*、*BOXX*、*QQ*），主持人給予祝福。涉及市場反思、部位調整與心態修正。

48:25:個股期貨部位風險與操作方式

股票操作:聽眾詢問如何處理大幅獲利後的個股期貨部位，包括是否要對沖、或先調節部分等待回檔再買回。

48:45:風險指標與對沖觀念

操作原因:主持人強調風險指標200%仍不算安全，散戶進行對沖常導致自我傷害，若非熟悉不建議使用。

49:02:調節部位的建議與長期投資初衷

股票操作:可部分出場以提高維持率；若原本設定為長期投資，應承受回檔，不要因短期漲幅動搖策略。

49:34:大幅獲利後承受回檔的重要性

操作反思:主持人提醒大幅獲利後才能承受回檔，強調不要偏離原本的長期投資計畫。