美國總統四年任期的第二年，即「期中選舉年」，股市表現與其他年份有著顯著差異。2026年正值此週期，歷來期中選舉年有幾個特點：
• 年度漲幅最小：在總統的四年任期中，第二年的股市平均年度漲幅通常是最低的。• 年度波動最大：市場不確定性較高，導致股價全年波動性加劇。
• 上半年偏弱，下半年走強：行情普遍呈現上半年震盪疲軟，下半表現優於上半年的趨勢。
• 選後開啟長多格局：期中選舉結束後，市場通常會迎來一段延續時間較長的上漲行情。
此現象背後的主要原因是，總統上任第一年的新政策紅利多已反映在市場價格中。進入第二年，市場進入「改革後調整期」，政策推展與投資人情緒皆處於觀望狀態，等待國會改選塵埃落定再調整投資策略。在下半年的漲幅中，約有2/3集中在11-12月。此階段貢獻了全年度的主要漲幅，歷史上漲機率高達90%；自2000年以來的6次期中選舉中，僅有2018年為例外。
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