前言：截至目前，標普 500 企業中已有79% 的財報優於預期，儘管有聯合健康的財報逆風，整體企業獲利依然穩健。然而，市場並未完全放鬆——黃金在聯準會利率決策前夕衝破 $5,270 美元歷史新高，反映出資金對「1月30日政府停擺期限」與「美元走勢」的謹慎。今日稍晚的 FOMC 會議與微軟、特斯拉財報，將決定接下來的資金流向。
1. 本週焦點
- 1/27(二)波音($BA)、雷神($RTX)財報，1/28(三)微軟($MSFT)、特斯拉($TSLA)、資料儲存$STX財報，以及1/28(三)美國利率會議，1/29(四)蘋果($AAPL)、資料儲存($WDC)財報，2/4(三)Google財報。
2. 股市概況
3. 市場熱力圖與資金流向
4.價量表現個股
5.宏觀焦點
- 美元與匯率： 川普總統受訪時表示美元價值「非常好」，試圖穩定匯市信心。但在 FOMC 會議前夕，市場觀望氣氛濃厚，美元指數小幅下滑。
- 黃金新高 ($5,270)： 受到美國政府面臨 1/30 臨時關門期限的不確定性，加上市場押注聯準會態度等，金價再創歷史新高。這顯示資金在追逐科技成長的同時，也並未放棄事件驅動與避險配置。
- 美國聯邦政府停擺危機再起?!
- 美國國土安全部（DHS）在明尼蘇達州的移民執法行動中發生槍擊民眾事件，引發軒然大波。
- 政治效應： 民主黨人揚言拒絕通過國土安全部撥款作為抗議， 內部動盪使得美國再次面臨 1/30 臨時關門期限 的風險，加劇了市場的不確定性。
6.個股焦點
- Seagate ($STX)：AI 帶動硬碟復興 Seagate 公布財報，各項數據輾壓預期，證明「儲存」是 AI 時代被低估的剛需：
- 營收： 28.3 億美元 (年增 22%)。
- 獲利： EPS 2.6 美元 (年增 67.8%)，毛利率攀升至 42.2%。
- 關鍵驅動： AI 模型訓練對大容量儲存需求孔急，加上 HAMR 新技術提升利潤。
- 展望： 本季 EPS 預估 3.40 美元，顯示成長動能還在加速。
- Meta ($META) & 康寧 ($GLW)：60 億美元光纖大單 Meta 宣布與康寧達成協議，將在 2030 年前支付 60 億美元 購買光纖電纜。
- 訊號： 這直接帶動了康寧企業級光通訊收入大增 58%。
- 意義： 這是對「光通訊」與「網路基礎設施」板塊的最強背書，顯示巨頭們正在為未來的 AI 資料中心鋪設高速公路。
- 雷神 ($RTX)：戰爭財訂單滿手 國防巨頭 RTX 公布 Q4 營收 242 億美元 (年增 12%)。
- 積壓訂單： 達到創紀錄的 2,680 億美元 (年增 23%)。
- 解讀： 地緣政治緊張局勢下，全球國防需求居高不下，保障了軍工股未來數年的現金流。
7. 資金流向與後市觀察
短線上，目前在經濟基本面穩健下，市場轉向關注科技股財報，目前在記憶體強勁增長的獲利實現，給予科技半導體、AI題材支撐市場風險情緒，對比因聯合健康集團預計今年的收入將出現數十年來的首次下，造成產業資金明顯分化。同時市場將受到美國再次面臨1月30日臨時關門期限以及今日美國利率政策決議影響，金價再創歷史新高5,270美元，關注本週利率會議後，美元是否止穩，並關注資金與題材流向。
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