歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 NordVPN 贊助。最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國或是返鄉回台灣過年，機場、飯店、咖啡廳幾乎都擠滿人，這種時候很常會使用公共 Wi-Fi，不管是查資料、訂住宿、訂票或是臨時要處理工作。但公共網路的安全性比較難掌握，這種時候我自己會打開 NordVPN，它會幫你加密網路連線，就算是在機場或者飯店用 Wi-Fi 登入帳號、傳資料或是使用各種網站都比較安心。而且連線速度穩定，實際用下來不太影響到操作體驗。那另外春節也是旅遊旺季，我自己在查住宿或者比較的時候也會用 NordVPN 切換不同地區看看，有時候真的會看到不一樣的房價，操作非常簡單，按一下就可以切換地區，對於過年這種訂房、訂行程密集的時時候蠻實用的。那像我之前在打手遊，有時候遇到像台灣的海底電纜如果比較慢的話，可以跨區到別的地方，這樣速度就會變快，所以也是有很多用途。那如果說人在國外，NordVPN 也可以切換回台灣的 IP，連熟悉的網站、平常用的服務使用上會順很多。不管是出國過年或是在返鄉途中，其實都很適合開著。現在只要透過資訊欄的專屬連結 nordvpn.com/gooaye，或在結帳的時候輸入優惠碼 [gooaye]，就可以享有期間限定的優惠方案，購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。春節出門在外，行程要順，網路也要用得安心。有需要的朋友可以在資訊欄這邊找到更多說明與連結。
那感謝上天，最後面小孩是沒有什麼身體上的狀況了，所以我們就按照原定計劃還是帶他們出國。本來老婆跟我講說，就算可能小安哥還是持續有發燒或是有有的沒的，那我們就自己去吧，就是我跟我大兒子去，因為我都已經跟我大兒子說我要帶他去游泳了，那你突然間放他鳥，這樣他不是一個好的事情，老婆是這樣講。那可是我心中想的是沒有辦法，就我覺得整個家庭還是要同進同處吧，至少以現階段來說，不知道，我可能覺得小孩子還很小很可愛吧，所以我就想要多花一點時間陪他們。所以如果他今天是有生病的話，那大家就一起不要去，我覺得是 OK 的。搞不好他們國中之後想法就會改變，我就覺得說，OK 你生病你在家，那我帶另外一個健康的出去，這個可能是 OK 的。那還很小的時候就覺得沒有辦法，那最後面就非常感謝老天的保佑啦，這個小朋友是以健康的狀態出國。
然後出國之後呢，不知道這個地方是比較秀、氣候比較好還是怎麼樣的，他們兩個感覺活動力都大幅的加倍喔。大的本來在歐洲整天給我打電動打到他媽說他會不會是電玩成癮，我說應該不是，應該是因為羅馬真的太無聊了。因為我的大兒子他在台灣他就不玩 PS5，包含說我們中間回到台灣的那個短短幾天，他連打開 PlayStation 都沒有意願，他就整天在玩他自己的玩具。所以我覺得可能就是在羅馬家那邊太無聊了，所以他就整天在那邊打電動。那回到家裡呢，他可能頂多就是看一下 iPad 之類的。那可是到這邊呢，他就只有吃飯的時間可能會要求要看一下 iPad，那其他時候呢，他都是整天在泳池附近走來走去，或者說就在房間裡面衝來衝去，在 Villa 裡面看到什麼可以摸都摸一下，玩得非常高興。
那小的也很好笑，小的就是整天去拿那個水果，然後抓起來丟到地上、抓起來丟到地上。那以前我會去阻止這樣的事情，那只是現在我就覺得說反正我會把它善後好就好，這個東西丟一丟壞掉就算了。因為我看了那個 Neil deGrasse Tyson 他在一個訪問裡面所提到的，他說你看到你一個小孩，那他抓蛋然後接著丟到地上，那很多家長就會崩潰嘛，就要去攔他不給他弄。那他說他提醒你一下，因為那顆蛋就是 40 cents，就是一個便宜的東西，可對小朋友來講，他抓到這個蛋，哇，這個蛋它同時可以是硬的，那可是它同時也很脆弱，你放手它就會破掉。那甚至你還可以機會教育它一下，你看它破掉它是透明的，那透明的東西你把它放到加熱的板子上面去，那你看它就會慢慢的變白，它變成是可以吃的東西。他說這個對於小朋友的腦袋發展是非常好的。
那所以當我瞭解到這個之後呢，我就會開始去允許，但是在我們自己的控制範圍內啦，你不要說我們在餐廳裡面讓你的小朋友亂丟東西，只因為你想要他探索。就我會覺得說反正在我們自己的 Villa 裡面嘛，那我們自己的空間，你要怎麼樣亂丟東西、把這個水果放在地上什麼，那個是我們要吃的嘛，沒關係就給你弄。然後最後所以呢，我就讓他去做各種探索啊。那不知道是不是因為這邊的整個環境很 chill 之類的，它的奶量跟食量都變很大，所以對於生父來講就覺得異常的欣慰，就覺得說來對地方了，真好。
那這次是來住那個 Bulgari，我也不知道是怎麼念，B-G-V，反正那種精品不是有一堆人都會教你說怎麼樣正確念嗎？我不會念，因為這個不熟。那寶格麗的這個 Villa 是第一次來體驗看看，因為聽說這邊好像是反正就在南海岸這邊最頂的住宿之一。我想說到底有多頂？每次看到人家在那邊吹說什麼某個東西多屌，我想去看一下到底有多屌。那很多時候我去看我都覺得說，嗯，其實沒有這麼屌。就是有些人他去完之後他就把它吹得很誇張。沒有，那在我的感受就覺得說它有點像是說兩到三倍消費的 Four Seasons，就是說在開銷上面你是很有感的感覺，這邊真的是很貴。那除此之外你可以獲得的服務，我感覺是差不多當啦，雖然它還是有一些蠻特別的地方。
就在說寶格麗的團隊呢，他們會在出飛機的時候就開始接你，我覺得這蠻誇張。就一般接你可能是等到你出了移民跟海關之後，然後他在外面舉牌嘛，然後接著可能護送你上車之類的。那可是在這裡呢，他是在你出機門，你就突然間看到：奇怪，你們怎麼可以在這邊舉牌說你是 Bulgari 的？然後就把我們帶走。那接著呢就幫你去製作包含像是入境的跟我申報表格，問你說你有沒有填 e-Visa，我說我們什麼都沒有。他就說好沒關係，我們全部幫你處理。那就兩個小姐姐帶你跑大地遊戲啦，那跑完之後呢送你到車上。所以我覺得就是可能在服務上面又再做到更細膩一點。但這個細膩是不是每個人都需要的？我倒覺得不是。就反正你可能花比較多錢，所以他就是又在額外的更加照顧你。
那再來呢，在整個飯店裡面的其他東西我感覺都差不多了，就是那種住宿啊，或者說吃的東西，那或是說什麼游泳池整體，我覺得都是跟你差不多在峇里島兩三萬以上都是差不多的一個體驗。當然這次的海我覺得是更漂亮的，可能是在南面。那在北面的話你還是會看到人，就是你可能一望過去，你還是會注意到說有些沙灘上看得到人或什麼。然後這個南面呢，因為它是在懸崖上面，所以基本上你是完全看不到人的，然後在度假村裡面也是看不到人的。所以我覺得可能某個程度上就是你去付這些 premium，就是跟其他的飯店比較跟相對貴一點，你是去買一個寧靜。就是你用錢、用新台幣的力量，可能就篩掉了一些人。
所以就會發現說你在這邊走來走去，有時候一整天你是看不到人的。即便在 check-in 你是知道所有人在，可是他可能就是把那個密度又降到更低，因為它全部都是 Villa，它沒有像是有些會有飯店的形式喔。它就是全部都是 Villa，所以一整天下來有時候你去那種什麼公共泳池之類的，你都是看不到人的狀態。我覺得這個可能蠻厲害。但有可能是有可能他要倒啦，有可能是他生意不好之類。但至少就我之前的體驗，一些峇里島可能一個晚上兩三萬、三四萬或甚至到五萬的，你到處都會看到很多人。那過這個十幾萬以上的門檻呢，真的就是人少有感。所以你如果是想要花錢去買一個寧靜的話，那可能可以推薦。可如果說你只是想要去度假感受一下那種南島的氛圍，看一下漂亮的海、住那種很舒服的泳池的 Villa，那我個人是覺得說其實不用花到這麼貴，你就已經有差不多的一個體驗。至少我們在峇里島已經跑過蠻多的 resort 跟 Villa，感覺是這樣子。
那另外一個令印象非常深刻的是這邊有保姆的服務啦，雖然其他地方我相信應該也是有，那只是我們這次是額外有想到說可能需要保姆，所以就稍微的問了一下。那他們的保姆呢是用那種外包的形式，所以我在想說可能是因為外包它沒有去做抽成，所以保姆是唯一一個我們感受到東南亞物價的地方。因為其他東西你就覺得說，哇靠，這個真的是貴啊，就真的是非常貴，因為可能是在這個度假村裡面。然後老婆看了一下他的那個按計算機，又跟我說這個要點嗎？我剛說不要想那麼多。因為我老婆有時候他真的是在這個金錢上面是比我還要再更加節儉的人，他很多時候就覺得說這麼貴，我別的地方都可以吃到便宜的，我就怎麼樣。我說那是不一樣的概念好不好，就像牛排你在外面吃，媽的你也可以說買一塊肉回家自己煎，你的肉還比較好，很多人都會這樣去嘴砲嘛。可是你就是來體驗的嘛，你不要去想有的沒的。很多時候都跟他溝通這個概念，你是來買氣氛的，你是在買服務的，你不是說什麼都是用那種原料去比較，那沒有意義嘛，那乾脆每天帶你吃大埔鐵板燒就好了。
所以呢，後來他就是有被我說服啦，那就盡力有去體驗。那像那個保姆的物價就是哇靠，一整天下來好像從早上九點到晚上的七點吧，我記得我才付了大概八十幾萬的印尼盾吧，那換算台幣就是就一千多塊，就幹超級便宜，這真的就是東南亞的物價。而且這個物價搞不好對他們來講已經是他有在加錢給我們的，只是跟飯店的其他東西比起來就哇真的太便宜了。就如果可以的話好想把你帶回家。反正就是這個保姆把我的小孩一直照顧得非常好。那一開始呢，小安哥看到他一直哭，可能就是不認識的人吧、不熟，然後就一直哭。然後我本來以為說他可能會稍微的看我一下，因為蠻多保姆其實帶到我的小兒子都會有點嚇到說這個小朋友感覺是那種高需求寶寶，感覺是比較難帶，可能會稍微看一下你眼神確認一下說他這樣是正常的嗎什麼的。那可是 Rika 呢就是非常的高手，然後從頭到尾就是把這個小朋友，即便他哭，他就帶他去走來走去看看有什麼，然後隔天就變成是好朋友了。就是我兒子還會找他之類，所以我覺得嗯真的有那種有得到舒服放假的一個味道在那。
除此之外，我覺得就是在整個 resort 跟 villa 裡面的體驗呢，都是跟其他地方差不多了。也就是說你除非是想要花錢買一個寧靜，不然其實不一定要去在峇里島然後一直去往那種很貴的方向去住。那對我們來講，我們只是想說我們平常都是跑北面啊、西面，那些南面，那之後可能就去找找看東面，我看東面有一個 Aman，那可能也會想要去看看到。那到時候再來跟大家分享。那這個地方一樣是有那種四手連彈，那四手連彈價格也就是比 Four Seasons 貴，所以它基本上就是一個 multiple 上去的 Four Seasons。但是呢服務的品質你不會有感地覺得 multiple，因為他們都做得很好了，所以往上的邊際效應是遞減的，可是你會很有感地你花出去的錢變多。但反正就是這樣吧，就是度假帶小朋友出來，只要大家身體健康，覺得反正其他的什麼有的沒的都不是什麼大不了的事情，只要他們開心就好。
那在這邊呢也先跟大家拜一個早年，雖然現在是不是早年我也不太確定。2 月 14 號情人節，我今天祝大家情人節快、幹！我又忘記準備節慶東西，待會請那個他們幫我準備一下。昨天說老婆生日，生日我就有記得，我請他們幫我準備一下蛋糕，所以老婆看起來是蠻開心的。那今天是情人節嘛，那再來下禮拜要過年。希望大家在新年，雖然蛇是一個感覺蠻過動的生物啦，可是我很多時候真的這樣覺得，因為像我現在去旅遊都是很喜歡去走那種很 chill 的一個行程。就是以前可能是那種極行軍，每個地方看看拍照上車，那現在就會變成說我喜歡找一個地方就待在那裡，因為我發現說這才是真正的放鬆啦。所以放鬆之後呢，你的腦筋真的會變得更加的清楚，那在判斷上也會下得更好。雖然蛇是一個過動的生物，感覺它整天跑來跑去，但希望大家可以在奔騰之餘呢，同時也可以讓自己的心情放鬆，然後去做出更多更好的決定。
即便這個開年現在是非常兩極化的一個感覺，至少以我們自己的工作來講，在台股的表現極好，是好到很誇張，就是跟去年比的話已經快要做到去年的績效了，非常恐怖。現在才一個月，才一個多月就這樣誒。那可是美股的話呢，完全待在水下，已經是在跌一個自己有點看不懂、想說你們到底在幹嘛。像前幾天就在跌軟體嘛，然後現在跌什麼卡車司機，就只因為說什麼 AI 可能可以去優化路線或什麼。即便我們知道這 fucking bullshit，就已經是證實給大家看，很多時候那個 AI 的一些那種 buzzword 什麼真的是喊得太高，你等到驗證的時候發現說他什麼小都沒有。可是呢被他嚇到殺下去的東西可能就只能躺在地上。所以現在就是 AI 到處在各地殺標的。以前大家都不相信，就以前也沒有多久以前，就可能半年前大家講說 AI 都沒有落地，不知道怎麼用。然後現在大家突然間過動誒，什麼啊 AI 到處要殺人，然後每個地方都亂殺東西。但我覺得這是找一個理由去亂殺啦。可是至少自己的體感上在美股這邊是不太舒服啦，有稍微跑道水上面一下下，真的是一下下，然後接著就再次掉到水下面，然後越掉越深。希望大家在今年呢，這個投資表現也都可以不錯啦。因為其他的工作表現什麼我不熟嘛，這種投資表現我還可以陪大家一起度過的，這裡面稍微的祝福一下大家，大概這樣。
好，那接下來我們來進入正題。那首先跟大家聊一下 Applied Materials，應材。那應材的財報數字在營收方面呢，跟去年的同期相較這個年增率是微滑，可是呢，我們跟大家聊過很多次，財報最重要的絕對不是看上一個 Q 發生什麼事情。即便這個可能違反很多人的直覺，啊財報不就是看過去一季發生什麼事嗎？那很多人說看財報做股票不就在做這件事情？沒有，其實財報最重要的東西是 guidance，也就是所謂的業績指引，就是它未來是怎麼樣。其實是比過去更加重要，那過去只能算成是一種驗證，就在說你現在看未來，那接著你等到一兩個 Q 之後，你再看他的財報去驗證說當時你的投射對不對。那可是如果你要做投資、要靠投資賺錢的話，其實你還是要看展望。那這也是反映在其實蠻多人在做股票投資會有一個失誤，是他們會拿可能過去的幾季的這個 EPS，然後來算說：哇，他現在 PE 好高喔。那這個其實到現在你看一些甚至是那種怎麼說，蠻多追蹤的可能分析師或一些粉專都還在講這件事情，可是這其實是一個超級錯誤的事情。因為如果你用這樣的一個方式，你根本抓不到市場的一些主流標股，你絕對抓不到。因為那些那種主流標股瞬間噴上去的，它都是在噴未來的故事，所以你用過去算，你怎麼算都會覺得很貴。所以你永遠都買不下手，很多時候你想說為什麼手上都沒有那些可能報酬率極好的東西？因為你總是用過去在看未來，這是錯的。所以投資不可以看後照鏡，你要看的是未來的業績展望。那但未來的業績展望它就有賭的成分了，因為過去的東西是成績，白紙黑字寫下來了嘛，那未來的是大家的想像。那所以呢其實就是拚說誰想像得比較準，或者說他可以猜到別人的預期，這是非常重要的一個點。
那它的獲利跟展望呢，整體是大幅地超越市場的一個預期。那稍微有點到一些重點，我們簡單地跟大家帶一下，因為它其實會影響到產業上的其他公司。那首先提到說 HBM 的疊加效應，就是說它追求的不只是數量的增加，同時呢厚度也會增加。那厚度增加，說它材料從 12 層到 20 層，這個對應材來講就是一個非常大的利多。因為它會需要更多的材料沉積，然後跟化學機械平坦化（CMP）的製程。所以這些東西本身是應材的一個專業項目。所以對他來講，除了大家去算它的 HBM 到底賣了幾顆之外，你要考慮說因為它那個層數的增加或說代數的一個迭代，這個對應材來講都是一個受惠，這是公司的第一個受惠點。那再來就在檢測方面呢，場發射 CFE 電子束，這個也算是應材在檢驗方面可能是具於壟斷地位的一個項目。那這個項目的提升呢，對他們也會有持續的貢獻。以及 Glass Substrate，玻璃基板。那這個我們在 Intel 的封裝的時候大概跟大家聊了一下，這個是 Intel 可能非常強大的一個環節。那在後面你可能隨著 Intel 的封裝持續地在市場上面曝光，可能大家也會去注意相關的題材。
那再來最重要的一點是他們提到說其實那個營收都還是有受到一定程度的壓抑啦，最主要是為什麼？因為現在市場最卡的東西就是無塵室（clean room）。那這個其實也跟我們之前跟大家所分析的內容是契合的。只是那時候比較可惜，就是因為台積電開了一個 CAPEX，那這個 CAPEX 數字是極高。我本來也是以為說台股的設備跟廠務要直接噴出去，那算是跌破大家眼鏡啊。因為至少我們身邊蠻多專職投資人都認為說那應該是一個很好的驅動，只是就從那個地方開始出貨。所以有時候市場覺得、這樣會超乎你的想像。那只是呢在這份的應材數字，你就可以確認呢當時的判斷其實是正確的，也就是無塵室就是現在市場的一個 bottleneck。那當今天無塵室可以順利地去加速建置，那才會有更多的設備跟廠務的東西可以去進場。所以就代表說今天無塵室可以蓋得更快，那大家的營收可以進來的更快。那無塵室的廠商因為目前是非常的緊繃的狀態，所以有可能他們在之後也是有機會可以在價格上面去做一些調動。所以整體來看，算是確認了這樣的一個趨勢啦。那當時是跟大家分享說我有觀察到這樣的一個情形，然後現在等於是在應材的財報裡面告訴你答案。希望是在 ASML 的財報裡面告訴大家答案一樣。那等到看到答案之後呢，我覺得市場的想法有機會就會改變啊。所以是我的話就會觀察一下接下來的這個無塵室的標的會不會開始打底啊。因為前面你真的不知道跌什麼，老實講我真的是看不懂，有可能前面漲多。因為漲多的時候就會跌，那是說美股的一些巨頭，像是 Google 也是出現一些回檔嘛，像說 Google 這麼好為什麼回檔？因為股票本來就上下來、有時候就會跌。那所以目前整體來看呢，覺得這個應材的數字極好，然後同時也幫大家開了很多的路線，包含說像是 HBM 的一個材料提升啊、檢測的新應用，然後或者是在這個無塵室方面，如果可以變得更加的順暢的話，那整個設備跟廠務相關的東西，他們的營收都會在更進一步地往上拉，所以是確認了這樣的一個趨勢。
那對我來講呢，就是去找尋一個見招拆招的機會啦。有時候是這樣，就是一些動能的東西跳上去，我們可能是直接追嘛，那最後發現說它可能動得不太好或者說開始回檔。一般重手我們也不一定會急著下去接刀，我們會等你說開始去踩到一些重要的均線，或者說已經可能數日、數週沒有在破底，或者說甚至是直接拉一個破底翻出來，那我們會再去做出新一波的介入。那等於我們現在在基本面這邊是已經看到這樣的一個資訊，所以呢在股價方面就是去找可能比較好的一個技術面，會再考慮去做切入啊。可是我覺得以下市場的環境來講，其實以台股來說，太多東西可以做，所以不一定會選這個題材。那只是本來這個題材在台積法說之後，看到那個股價反應，我已經把它刪掉了，可是我現在就會覺得說可以把它放回來觀察，那再稍微看一下後續的表現，因為產業方面是對的啦。那這邊還是要強調一下，就是這個產業方面的一些分析呢，有時候會跟股價感覺是脫鉤。就像我們在 2022 年老聽眾都知道，新的聽眾一定不敢相信。台積電跌到 379，你知道那時候台積電 300、400 塊的時候，你講台積電是一個好公司，你會被罵，你會在討論區被人家臭爆說你根本不懂股票或什麼的。那最後面發現說其實不懂股票是那些人。可是呢，很多人都是看著股價做事情，股價不好的時候就說他不好，股價好的時候就說好。那我們其實是盡量避免這樣的事情，我們會在可能股價不好的時候，我們還是會去講一家公司到底實際上他好不好，或者他展望是怎麼樣。因為我們是很相信一個概念，就說出事情的都不是你的公司，出事情的幾乎都是你的成本。也就是說你感覺說這個公司是爛公司，是因為你可能套很高、你賠很多錢，但這個是自己要去改善的，而不是去隨便地抹黑一家公司是什麼垃圾公司，因為人家的業績可能真的很好。這是說你要去找到一個更好的介入機會啦，然後這也是我們想要努力的方向。
那最近在市場上面其實有很多討論，我們稍微講一下 Palantir。因為 Palantir 是那個 Michael Burry 呢，他有發了一個就類似做空報告的東西，他蠻好笑，現在還有去開那個 Substack，反正就是一個付費訂閱，然後在那邊寫一些報告。那我只能夠說，我們之前蠻常跟大家聊到 Michael Burry，因為他有一些判斷跟觀念我是覺得挺好的。可是後來大家應該有注意到在最近有幾年我在聊到他的時候，我是有點那種調侃他的成分在，因為我又覺得，當然他曾經是被拍成電影的一個市場大鱷嘛，只是在現在的觀察之下，首先你先看他的 AUM，他的錢其實不多，他的錢其實甚至比我的一些市場大哥哥、我叫大哥的人還要少。你就就可以想像說，靠北這個人他都可以拍電影，那是不是我的那些市場大哥朋友們，他們全部都可以拍電影的？就是他的 AUM 真的是不多誒。那再來就是他除了在次級房貸那邊非常準的一個 call，雖然他可能時間沒有抓，可我覺得時間本來就不好抓，這要強調時間本來就不好抓。有些東西我們進去等突破，幹！真的是他媽等到天荒地老，然後它才發生。那有些東西呢就會比較幸運，像是這個衛星概念股，像 M開頭的我買不到兩個多禮拜，報酬 70 幾 %，這個我真的沒有想過會有這樣的一個發展。但知道說有些東西是你運氣好買了他立刻動，那有些東西你買了他等一段時間才會動。因為市場可能就是看不懂，他就要等一段時間才會去發作。所以我對他實際抓不準這件事情，我覺得是還 OK，就是我不會去很講究這一塊。可是我也覺得說，你的分析一定要有憑有據啊。那他其實在近期的一些分析，包含他講說什麼 Google 發了一個那種超長債，然後這個等於是泡沫要破掉。那他就舉嘛，可能在過去有一些什麼網通廠，他們也發了類似的債，然後後面爆掉。可是他沒有舉的是有一堆公司也發了類似的債，可是他沒有爆掉。就是說他有點像說他只是想要去 justify 他的說法，他就找一些怎麼講，overfitting，找一些可以去解釋你想要的一個方向的說法來強化你的說法。可實際上你並不是客觀的，你是有很多的主觀意識在裡面。那這個裡面又可能有兩個可能性，一個就是說他是步小心的，那不小心的其實不好，這代表說你身為投資人，這是你的失誤；那另外一個更糟糕，就是他是故意的，那故意的就更難解釋。就不知道為什麼他要這樣子。
可能我不知道，很多人最後都跟大家說不要迷信神，或者說有些人可能喜歡聽我們節目也會講說誰怎麼樣、誰說什麼。可是我都會覺得說，反正你知道很多人他可能走在他生涯的某個階段的時候，他就會、可能年紀到了、可能今天是不知道臨老入花叢或什麼的，他就會開始有些說法是很莫名其妙，到時候你就記得要跳車了，我覺得這非常重要。就類似說我們可能小時候我們也去參加過一些那種靜坐嘛，或者說什麼抗議政府殺小有的沒的，然後那時候的一些領袖很多都走偏掉了。心中就想說，幹，他們怎麼會走鍾成這樣？可是就還好我們沒有在造神啊。所以這些是為什麼我們有時候再去分享一些可能在政治上面的評論，因為有時候政治跟股票會連動嘛，像我們去評論關稅啊、評論能源或什麼，所以被人家嘴。然後人家就會說你是什麼顏色的，我都很想笑這些快樂寶貝。就是說你們就儘量造神啦，然後有一天你的神都會讓你失望，所以千萬不要造神。儘量就是論事，每個事件是怎麼樣，就用那個事去討論。然後也不用去過度地、怎麼說，就是為了要去尋求一個政治正確，所以儘量要用一個那種可能包裹的方式或說考慮大家的想法。我說不用想那麼多，就是我是一個以投資為生的人，那我的評論就會以投資的角度去講。所以這些東西可能有些人聽得不舒服，可是你要知道因為我們家的生計在這個東西上面，所以我用這個角度去評論是很正常的。那其實我現在會喜歡看這種評論，就是這種評論才會是比較對的，我覺得它不是用可能那種立場或者是地一些顏色去做分類，它是比較就事論事。
這其實還蠻重要的一件事情。那反正總之就是在他的 Palantir 的分析上面呢，你就可以有感地感受到，我覺得他就是只是想要黑這家公司啊。然後就只是想要黑他，然後他的一些那種事實的舉證上面都是用不太對的東西。包含說他可能會去酸說他沒有用自己的模型，那那只是我覺得這一點看你是用什麼樣的角度去做解釋啦。對有些人來講說這個自己的模型是很重要的，類似像之前不是在台灣也有人說要搞一個台灣自己的模型嘛。那我們在那時候在節目裡面就算法是用一個反對的角度嘛，或是說台灣要去搞資料中心租賃，我都覺得其實是因為這兩個東西基本上你沒有那種超級巨大的財力，你是很難去把它做好的。然後再來甚至連你的母語都會影響，如果你今天母語是英文的話，那我覺得去做模型可能勝率會比較高一點。那所以其實不是要去唱衰什麼台灣的產業或什麼，就只是單純的我覺得世界上是分工的啦。就有些東西你可以做，有些東西你不能做，你要找到自己的定位啦。特別是我們人口也沒有真的到超級多，所以你能夠把一些產業做好可能就是非常重要。所以模型本身到底是不是一個非常重要的東西？對我來講，我會覺得在模型後面我的認知啦，我覺得它比較偏 commodity 的一個存在啦。也就是說這 token 它就是一個 commodity，它就是一個新的大宗產品。然後這些東西呢有點像是說我們的水跟電這樣，甚至最後面你會有點難分高下，你會覺得說可能大家的水準都差不多。那其實我覺得隨著這個 AI 的推進，大家應該在近期已經有這樣的一個感覺了。就是可能在之前你會感受到、可能在 AI 的推進，那今天誰推了一個某個新東西，大家又跳過去；那誰又再去做出一個改版，大家又跳回。所以你會換來換去，因為你會發現說他們做的東西有很顯著的一個差別。那可是到現在如果你去觀察這些 AI 模型的話，其實你是越來越難去發現說這個模型之間的一個差距。當然你整天在玩的那些 geek 你一定還是會發現出來，那這是我們會在過去聊到一個概念，就是那個 geek 不等於是所有人。類似說可能有些人去吃東西，它可以分得出來那個東西的一個細微的差距，可是絕大多數人它可能是分不出來的。
所以在 mass adoption 裡面呢，我覺得模型本身它可以當成是一個 commodity 的存在，所以其實我認為像 Apple 的方向就是蠻正確的。就是它可能已經發現它在模型的競爭上面是輸人家了。當然如果你有自己的模型是最好，因為它其實也是蠻夠格有自己的模型，只是如果來不及的話，那其實可以去走一個類似是你就放大家去競爭。那接著呢，我去挑可能贏家來做採用，接著呢用贏家的這種模型來輔導我們自己的模型，然後接著去把自己的東西拉起來。我覺得這就是它現在選擇的一個很不錯、正確的一個方向。就它去跟 Google 去做一個深度的合作，那這是一個正確的方向。也就是說後面你可能並不會特別在意說在 Apple 的模型，它背後是用了它自己的 foundational model 還是說它是用的 Google 的 Gemini，還是它其實是用 GPT。因為對我來說我要的就是一個使用者體驗。所以甚至是像現在大家會用什麼 Claude、Bot 什麼有的沒的東西嘛，那我們先不去討論說什麼資安或是一些什麼有的沒的問題。我們就討論說 Claude 本身它其實就是一個我覺得在 agent 方面的一個 final solution 的一個雛形。那只是未必你會是綁定這些 App，我反而覺得說有可能是綁定一些硬體。就來來說它是用在 Google Phone 上面或是用在 Apple 裡面。那今天 Apple 的手機如果他可以去幫我看我的 Notes，那可以幫我看我的 Gmail 跟什麼有的沒的東西全部，都可以幫我去作閱讀，那接著去幫我下判斷、幫我去作指令的話，那其實我跟這個手機基本上就是完全的綁定，我就會完全地去依賴它，那我就沒有必要再去開一堆有的沒的 App。所以現在大家在討論說什麼某個軟體吃掉某個東西，甚至搞不好後面會變成說某個硬體要去吃掉某個軟體。就先預先在市場前面先跟大家做出這樣的一個假設。就最後面還是會反璞歸真回到說：那到底誰獲得最大的一個硬體的採用，那可能他要去推的模型或是服務就會是最成功的。那甚至是模型本身並不是一個特別重要的東西。
所以其實這些東西我覺得、所以其實這些東西我覺得需要時間去證明啦。可是對於我們這種就是每天有在應用各種 AI 的人，我覺得我現在已經可以看到一些雛形的。所以我才會跟大家說，其實市場下有一個說法說 AI 會取代一切軟體是一個很笨的事情。即便連 Sam Altman 都這樣告訴你，可是還是有一堆人，我覺得為了流量啦，就一直去講那些非常聳動的東西。或是像我們之前非常喜歡 TPU，可是我們也絕對不會講說什麼 TPU 可以吃掉一切，可是就是很多人喜歡轉貼這種他媽超垃圾的文章。那總之呢，我覺得可以這樣講，就 AI 會吃掉的東西是什麼？是那種...那我們前面是用 chat-based 或說 token-based 的方式來跟大家分享，我覺得這些軟體的差距。那現在假設要用一個更簡單的方式的話，我最近有看到一個說法，我覺得這個說法是很簡單、直接、明瞭的。就是說哪些軟體是隨機用的。隨機用的軟體就是有可能會被 AI 給取代。那這個 AI 的取代也不是說什麼哪一個人可以 Vibe Coding 然後接著就變成 next big thing。我覺得並不是被可能某一個在家 Vibe Coding 的人取代，它會被取代的是那些巨頭，他們自己也會使用 Vibe Coding，而且他們掌握了模型，那就可以去把一些這種在非常表面應用的軟體給擊敗掉。就是它有這樣的一個可能性。當然其實細部上我覺得客戶的服務跟一些整合也是非常的重要，所以並不是這麼簡單。如果說 Google 真的是做什麼都會成功的話，那就不會有過去一個說法說 Google 去投一些新創，很多時候都像是把錢丟到水裡面一樣。所以其實大企業他們還是有他們可以比較適合努力的方向，那有一些比較需要的東西還是要交給小公司去做。
那只是確實、那只是確實就是大企業在這些隨機用的軟體，我們隨便舉例啊，可能一些視訊軟體，然後可能是一些報表軟體，那這個它就是有可能透過 AI 的應用可以快速地去取代。可是 Palantir 它產品有一個比較特別的地方在於說，它其實需要去派一些工程師、一些 PM 到你的公司裡面去，把你所有的資料都串聯在一起。而且它不是只是單純的一個報表的呈現，它把這些資料都串在一起之...首先串資料本身就不容易，因為那格式有千百種。那再來呢，就是它必須要讓你可以在它的 dashboard 上面直接就去下指令，而不是說我只是看到報表，那接著我要處理，我要再去開 M 個 App 然後去完成我要的任務。其實這本身也就是它的 Ontology，把這些東西都整合在某一個 dashboard。那如果說你有看過、甚至經手過這些資料的話，你就知道說它有多複雜。所以它其實是需要花很多的苦工下去做的。它並不是說你可以直接透過一個 AI 然後就把這些東西全部都接在一起，就它並不是這麼簡單。所以它其實賺的是在怎麼說，這些軟體應用上的某一種、那種 surplus，某一種加值的服務。然後這個加值的服務呢，其實還是要動用到很多人力去作處理，它並不是可以直接透過 AI 去做簡單的連接。
那但是這樣的一個東西很多人可能還是無法體會或無法瞭解。那這時候我就會用一個很簡單的方式讓大家理解。簡單來說呢，你不管是今天看硬體或看軟體，像我們今天跟大家分享看硬體喔。在看散熱的時候，我自己喜歡的是晶片附近的散熱，或者說可能在板子上面的散熱。像這些 cold plate 就當然你在晶片上面的散熱，那可能就只有一兩家可以做。然後接著你跑到板子等級的話，可能家數就會變多。可是如果你今天跑到是整個伺服器 rack 外面的那個 QDC 接頭的話，你就會注意到那可以所有廠商超過一百家以上。所以從這邊大家硬體上的想像就非常簡單嘛。就是知道說那一定哪個東西的難度是比較低，哪個東西難度是比較高。那難度最高的東西它有時也不是說它在技術上面是很難，有時候它是一個信賴基礎的東西。就說在晶片附近的這個散熱，你是必須要跟這些 foundry 去合作的。那 foundry 它能夠支援的團隊可能就這麼多。我不可能我去找十家廠商，我都在跟你一起討論說怎麼樣配合我們的 fabless 客戶去做一個晶片的設計。他可能固定跟這個廠商。那這個廠商假設他開價太高，我就在額外拉一、一個二供進來，可是我最多就拉二供，因為我根本也沒有這麼多能力去做到這麼多。那反而是那些可能比較外部的零件，那個是有可能就是有一堆人都可以做。所以如果說你可以看懂這個環節的話，那很簡單，你今天去看這些軟體股，其實你可以用一個超簡單的方式去做篩選。當然今天這個軟體它是超多競品在市場上面，就在說它是一個隨插即用的視訊軟體，或某一種報表軟體，或某一種總結的軟體。好像現在很多人在 Vibe Coding，它的題目其實就是 AI 的總結。可是 AI 總結就是每個人都會做嘛。所以在這樣的狀況之下，其實這些東西要生存，它的機率就會低非常多。也就是說在這個討論裡面，我就會覺得是成立的。就所謂的 AI 去吃掉一些軟體，這個就是成立的。
可是當今天你的軟體...我們先不去講說什麼、因為我假設去跟你講說他的軟體到底厲害在哪，你都會講說我在那邊吹。那我們就直接講結論嘛。就如果說好，他都是在賺一個不義之財，他的東西他媽誰都可以取代，那為什麼市場上只有他一家？就是為什麼只有他一家可以做這個東西？為什麼他會吃到國防部的一些標案？所以在一些生意上面，我覺得當然這個有做過生意的朋友，像我自己是有投一些小生意，我並沒有、並沒有真的第一線去做一些開疆闢土的事情，可是我其實很常觀察到一件事情，是一些訂單的 award，給你這個訂單我不一定真覺得說你的產品上市場最屌，甚至說可能跟你差不多的產品這麼多，可是為什麼我的訂單是給你？當然可能說老闆娘奶子大，我喜歡這個老闆娘；或者說我就覺得說跟你講話是舒服的嘛；或者說你的售後服務特別好嘛。它其實有很多的項目代表。或甚至是你會帶我上酒店之類，這個我們知道說很多在中國談生意的，然後談到酒店裡面去。所以它其實是有很多的環節在背後，它並不是這麼簡單地可以講說我可以做出一個差不多的東西啊，我可以再家土炮刻一個東西出來，所以我就可以賣進去這些大企業，我覺得也可以去吃到這些政府的標案。你行你上嘛，就一樣的道理，就你行你上嘛，因為大家都想要賺錢。當你今天發現說，幹！這個傢伙有一個超乎尋常的毛利，可是這個毛利呢，它竟然可以一直在那邊，那它一定有它了不起的地方。類似說 NVIDIA 的毛利一直厚在那邊，你行你上嘛。你可以去做一個很屌的 ASIC 或是什麼 general purpose 的 GPU 然後把它幹爆嘛，那它的毛利就會被你吃掉嘛。那一樣的道理，如果說你覺得 Palantir 它現在是在賺取一個這個不義之財，它的那個營收年率或說獲利是有問題的，那你去開一家嘛。
所以其實很多時候我覺得跟這些那種就是硬要去黑的人討論到後來，你無法討論的原因是因為你發現就跟現在就所謂的後真相時代的各種討論一樣，其實大家比較在意的是感受，不是一些事實啊。那有些事實擺在那一邊，類似說台灣的關稅議題，那個事實就擺在那，你那個表格拉出來比。這談得超好，我現在已經發現說大家都覺得談得好了。然後因為有些那個政黨開始轉向了嘛，然後大家就支持者就會跟著轉向。因為很多人真的是看著他們支持的政黨講什麼，他們就跟著講什麼。那可是呢，在我一開始跟大家分享的時候，還有人丟給我看說我在一些論壇上面給人家幹到爆炸，幹我的人超過五成。我想說，幹！這一個超簡單的事實的東西擺在那邊，他媽你們連看都不會看。所以有時候甚至會覺得說在市場裡面我們可以賺錢真的叫應該啦。雖然很多時候我們會很比較謙虛的方式說：啊感謝市場、感謝老天賞飯。那媽你這麼多白痴，我不賺你的錢，他媽誰要賺你的錢？就總是有有人要把你的錢賺走吧，總是有有人要去做出一些錯誤的判斷當燃料嘛。就不爽去空嘛，你真的覺得這些東西不好你就空看看。那我是做多，那我們看誰會贏。類似這樣。那只是當然有時候我們還是會不小心地掉到那個水溝裡面。類似說像這次軟體股回檔或是說有時候一些押注的東西，那可能最後面不是按照你希望的方向，或甚至是一些大環境的變化。像 2022 年那時候，就算你有非常卓絕的一個基本面判斷能力，你還是得死啊。因為你買什麼都跌啦，因為市場就爛嘛。所以有時候就是會這樣。可是我們為什麼還是會堅持地一直去做這些？就是可能不知道、不是看著股價做事情，雖然我們也是一直跟大家強調有時候會覺得很矛盾，我講的東西好像很矛盾。可是那真的都各種恰到好處，就你當然要看一點股價做事情，可是你也要看一點基本面做事情，每個都要來一點，你才有辦法把這件事情做好。那會堅持下去的原因就是因為你已經有長年的一個驗證，知道說你這樣做是對的。當然可能也不一定真的到非常年。搞不好三十年之後，然後大家都是塵歸塵、土歸土，發現說做股票的人都是笨蛋。不一定。可是至少我們現在可以一直重複地獲得一些收益或什麼，就是因為我們一直去堅持做一些可能在某些時候人家覺得是很奇怪的事情。
所以即便下外面可能各種風向是這樣講，我還是會覺得、我覺得像 Palantir 或者說 Snowflake 這樣的公司，它最大問題真的就估值而已。像 Palantir 我自己在 80 幾塊的時候也賣掉蠻多的。那在節目跟大家分享，我其實很後悔，我有賣啊。只是就覺得說你漲到我看不懂的地方啦。那可是後面媽的你沒有想到他可以噴到更高的地方。所以其實如果你再給我一次機會的話，就假設他真的要落賽一下給大家的話，那我真的會覺得對我來講就是一個可能我想要重新介入的地方。所以我覺得我心態最近有調，我本來看美股，我覺得說美股不知道跌什麼，甚至我覺得美股是不是要崩盤了，因為太怪了。就雖然指數還維持在某個位階上，可是其實有蠻多股票跌爛。就跟台股剛好相反喔，台股是在那個關稅前後，你就注意到說市場的廣度打開都上去，但然最近又開始有一點這個轉弱的跡象出現，就稍微回到正常。本來是那種全面綻放。那可是相較之下這兩個市場真的差很多。你會覺得說美股感覺是那種搖搖欲墜啦。可是我已經把心態調整好，就是說當如果今天有東西掉下來的話，我就會用像我們節目跟大家分享的這些內容。我可能看到應材說了什麼，那我可能知道 Palantir 的放空報告說什麼，可是我知道你們其實講得是錯的，我知道你是錯的。那只是因為現在股價站在你那邊，所以形勢比人強。那我們可能也不會直接去介入，當每天都有新低價出現。那可能就等到這個均線開始拉平的時候再去作介入。那這個其實抄底的時間點真的不好抓。因為像 Tesla 我在抄底的時候，320 開始做，然後做到 280，然後沒有想到它竟然可以跌到 200，然後在 200 的時候大家都會覺得跌到 100，只是最後面就回回到 400 多去了。所以那個位置不好抓。可是我就覺得當你今天有一個中心思想...也就呼應到上集那個 QA 在問股票，其實你要有一個中心思想，你才會知道說什麼東西你可以在他相對便宜的時候，也就說他走不好的時候去撿它。因為你要知道嘛，如果你都不知、都只是看股價做事的活，那很多時候特別是當一些殺盤出現的時候，可能就會比較容易受傷。所以也儘量不要去人云亦云啦，大概這樣。
所以我們簡單地跟大家分享一下，我們沒有去把 Michael Burry 所講的東西去詳列，但是反正他就是要找各種理由去噴啊。然後現在剛好是因為軟體股回檔，他前面講的時候是被嘎到爆炸嘛，那現在軟體股回檔，所以他又得勢地出來講一些東西。那只是講的東西我覺得是不太認同啊。特別是一些那種基礎的觀念上，我覺得他有硬要把一些東西硬混進來，然後摻在一起做撒尿牛丸去賣他的說法的感覺。那我覺得這是不太對的。就是就事論事啦，那股價你可以說垃圾股價、垃圾公司股價看不懂，可是你要說他的服務是垃圾或是什麼的，那個就是有點像說違反自己的一個基礎認知。大概這樣。好，那這我們進入 QA 部分。第一位：陳雅軍。孟恭你好，我是馬尼手刷書的讀者，但是是在去年九月才開始追您 Podcast 的聽眾。那因為聽您分享資訊而小賺了一點。括號：我因病在家無收入，原本朝樂觀的未來前進中，但終於有閒錢想要裝修房子，那卻被信任的設計師朋友騙到。那現在賠錢、賠了時間也賠了朋友。那想問你對朋友共事有什麼想法及原則呢？該如何讓自己釋懷呢？祝您新的一年舒心及全家身體健康喔。
這位妹妹我先希望、希望你身體健康，希望你可以盡快養好你的病。那再來講說裝潢的吵架，我後跟你講裝潢的吵架非常常見，就算你是找自己的設計師朋友也是非常常見，在我身邊就發生了好多次。所以我甚至覺得會不會、所以我甚至覺得會不會其實裝修房子本身最後面就是會吵架。然後套一句房仲講，就像買房子最後面可能也會有很多的爭議。就是因為你想要買的房子一般來講都是超過你的預算，那你預算內可以買到的房子就一定會有不完美的地方，那你可能就因為這樣、想說要去怪說什麼怎麼沒有辦法挑一個更好的東西。那我覺裝潢的道理可能也一樣。就是你想要的裝潢可能就是要花非常多錢，所以你覺得退而求其次，可能用沒有那麼好的材料或什麼的。那可是你用沒有那麼好的材料或是你花沒有這麼多錢，那保固的時間可能就沒有這麼長。所以東西壞掉你可能就會覺得說，媽的設計師幫我用什麼很爛的料子之類。或甚至你朋友會跟你講說，我做這個東西明明就沒有問題，為什麼你做的有問題？可是這個比較都是不對的類比。就是說你可能拿 A 去比你的 A，可是你沒有拿 B 跟 C 跟 D 或是 E。就是你有這麼多環節，你應該每個都要比嘛。有些可能是我設計師做得比較好，有些是你的設計師做得比較好嘛。可是蠻多時候就是大家都只會去聚焦在那些不好的，然後就去找別人，就說啊我被削了或什麼的。或像是我朋友也會跟我講啊，他說你家的那個油漆什麼感覺漆太貴了或什麼的。那當然有些聽到這個可能就很生氣嘛，說靠北我被我設計師削了。可是有時候我去拿其他東西比，沒有，設計師其實沒有削我，他可能只是油漆的報價稍微高一點，可其他東西是便宜的嘛。類似這樣。所以我覺得裝修之所以會有很多的爭議是在於說：第一個人多嘴雜啦；然後第二個是大家在亂類比。因為裝修的項目太多了，他們都只拿某個特定項目去刺激你，然後你就覺得說啊天啊超級不爽或什麼的。那當然如果今天那種超級雷的狀態、故意弄你的，我們也有看過。即便自己的朋友也是有這樣的狀況出現。不管是發生在自己投資的東西，或者說自己身邊的朋友，怎麼要把設計師找到山上去打斷他手指，這個都他媽聽過。所以感覺這個是本來就很容易起爭議的地方了。希望你早日釋懷。這個就是說很常見跟設計師、工班起爭議。就像我們之前的旅館也是啊，也是媽的氣到不行，所以我、我覺得你就釋懷吧，然後這種事情就是會發生。
下下一位：還在苗栗唸書的菜雞。孟恭抱歉內容有點長，花了一年半終於把節目追完了，目前在努力二刷中。要說孟恭的觀念多重要，那概念就像 Faker 啦，觀念比操作還要重要幾百倍。那前陣子有聊到吃素的話題，小弟也有想法要分享一下，括號：沒有要戰對錯。那神明可能看重的是誠意或是你付出、括號：犧牲了多少去作善事。而甲菜是選擇了不吃更好的，放過會出現在餐桌的可愛動物。所以才有吃素還願的說法吧。那另外小弟對於上次的蛋蛋論也有疑問，在台通納吉、孟恭跟麗莎對賭朋友的為人感覺是有輸喔。那現在應該是沒有左邊蛋蛋的吧。那希望孟恭用金牌講師的聲音對我說：兄弟們別混了，趕緊畢業，出去賺錢帶家人出國玩。我愛說實話。那最後祝福各位聽眾及孟恭一家平安健康，以後回娘家不會生病，小安哥會越來越勇地愛您。我也愛您。這位還在苗栗唸書的菜雞。非常感謝叫孟恭其，這是非常親暱的教法，參與懷孕。那再來講說這個金牌講師，金牌講師現在已經不知道、我 YouTube 好久沒有推給我，我幾乎快忘記這個人了。那希望他現在一切都安好。那上面說是不是我欠麗莎一顆蛋？聽起來好像是，所以最後好像只能夠用右邊蛋賭。因為左邊蛋已經屬於我老婆，因為那是最面是他的。那再來講說神明可能在意的是你付出犧牲了多少去做善事。不知道，我覺得還是怪怪的。就當然如果站在一個慈愛萬物的角度，有可能是有可能這樣子，可是以我們的在地神來講，他們其實是各司其職嘛。對，有些可能是負責海的嘛，有些是負責什麼士農工商某一塊的嘛。所以如果你今天找到一個動物的神，那動物的神這樣想，我覺得就還蠻合理的。可是如果你隨便找一個神，然後說你要吃素的話，我還是覺得不一定會成立啦。為什麼？因為就算你吃素，我想說你吃素吃一年好了，那接著你又再回去吃肉。不知道，不知道為什麼在我的感覺就會覺得說：所以現在怎樣？現在老大不是神明，老大是你。是你決定說：啊好啦，你叫我不要吃肉，我媽的我一年就不吃肉了。所以我就感覺說怪怪的。但當然我覺得每個人反正信神則靈嘛，你只要是用有對應到的東西去許願都可以。我只跟大家分享我的看法，就跟你分享你的看法一樣。我的看法就是覺得說這個你沒有真的加惠到這個神明啊。我就覺得說你真的要去加惠到這個神明的話，你應該是要做一些直接對他有利的東西。那當然其實神明搞不好就像很多他根本就不在意什麼人間的利益或什麼的。反正就那種最理想的想像嘛。但是我比較習慣不用這樣的框架去想事情。所以反正就大家只要覺得你許願的 token 是 OK，那你真的都有換到東西，你就維持吧。類似東西沒有壞就不用修。
那下下一位：sheep945。孟恭你好，第一次留言有點緊張。我是三重橋本環奈，想藉孟恭的頻道感謝今天情人節在國父紀念館找停車位的時候，揮手跟我老公說他要離開了、車子在後面讓給我們停的特子特斯拉車主。那想跟他說聲謝謝，還有新年快樂，讓我們想買特斯拉了。那順便想問孟恭對於本次關稅公布跟車價的預期看法。那最後好人一生平安，謝謝孟恭愛您。那當然就是美國車就是可以預期會變得更便宜啊。那在美國車更便宜的狀況之下，也有可能會進階地去促進到、就其他車子為了要去競爭就再把價格再壓到更低啊。所以我覺得對台灣的車價整體來說一定是一個利多吧。所以利多、說站在消費者的角度來看啦。那你說你想買特斯拉，特斯拉不是在剛宣布說這個關稅不會影響到他車價嗎？他可能是少數幾個不會被影響到的東西啊。但我覺得說如果這個美國車開始屌賣，它銷量在往下掉的話，它會不會再降價？會啦，它一定就會再降價。而且特斯拉在馬斯克的掌舵之下就是盡可能地一直有在作降價，所以應該整體來說覺得這個車價應該會往下，除非有一波這個需求的暴增逆勢拉上去之類的，不然就還是會往下，因為一切都看供需了。
下下一位：搞那麼累，祝孟恭新年快樂、事事順。然後非夢、孟恭哥安安。先祝新年快樂、馬到報復。我是 624 集被唸 QA 的定期定額氣氛仔，現在被唸到 QA 後的兩天，欠我錢的老闆就主動還清了半年的款項。真的好感謝孟恭哥的金口。哇靠，這裡真的好靈驗，法院甚至都還沒有正式發支付命令給對方就解決問題。不管這集業配什麼內容，我都決定先買爆。那就就算用不到也捐出去，一輩子愛您。祝孟恭哥全家人身體健康，一切安好，績效大爆。那我記得這位兄弟啊，那非常恭喜可以把錢拿回來。因為其實把錢拿回來是一個非常非常難的事情。這個時代我覺得借錢很容易，那銀行的信貸或什麼他都是巴不得你趕快去跟他借。所以當一個人已經走投無路到要來跟你借錢的時候，基本上要救他就很難，除非是自己的好朋友你要幫一下是 OK。但是我的經驗就是借出去的錢，你要再拿回來，那個難度是極高、極高。所以可以拿回來就算是非常幸運的人。
下下一位：B大你好。太太是 B...我覺得你改個名字啊，因為這樣很像你 fucking bullshit。太太是你的忠實聽眾，我即將成為男寶爸啦，平時會固定收聽您的節目，讓我順利入坑。那先感謝您每週提供精彩的分析。預產期 3 月 20 號，那祝福辛苦的 Sylvia 母子平安健康順，兒子的名字已經想好了，取名謝孟恭。那希望大家一樣旺、旺。非常感謝您帶給我們知識與力量。那祝您和家人平安喜樂愛您。我是建議取別的名字啦，但希望你們順。
下下一位：六哥。孟恭你好，小弟今年 25 歲，平常在家全職做股票，股票淨值約 2500 萬，有房有車皆無貸款，自認經濟狀況尚可。那最近女友跟她的母親有提到我的工作跟經濟狀況，對方態度很不屑，認為錢不是重點，人就是要出門上班受到社會的規範。我跟女友都不以為然，括號：女友很支持我。那如果你遇到會怎麼做呢？那最後祝孟恭新年快樂、績效大爆射，一家五口身體健康事事順。所以聽你的說法，你的女友、也就是未來的老婆覺得沒有問題吧。那其實完全不用屌他阿媽、實際上就真的是這樣。因為現在結婚只要兩方的意思表示一致就好了。你們兩個都覺得 OK、兩情相悅，你們去簽了就結婚啊。對方媽媽說什麼一點他媽都不重要啊。那當然有時候你不會想要把局做差嘛，覺得大家還可以當朋友嘛，看怎麼樣溝通嘛。那或許假設要折衷的話，你就搞一個交易室、你就搞一個辦公室，然後說那是你的交易室，就是某某投資公司。類似我們身邊一堆人都在做這樣的事情，那其實就把他變成是一個網咖，大家可以在那邊下單，然後可能可以養一個研究員。然後其實用這研究員去公司，你也不一定需要他的報告，但我感覺很多人都在做這樣的事情。你就這樣子搞，然後就說我在外面其實有一個投資公司，我並不是、怎麼、怎麼在家做股票做交易。因為有些人聽到在家做交易，確實它不是一個好東西啊。就是至少在一些可能一些銀行要放款給你，你跟他說你在家做交易，他不一定會喜歡你。或者說一些長輩在家做交易，他會覺得說你不務正業。即便他們不知道說你交易可能賺很多錢，他可以覺得說錢不一定是重點，希望你有一些什麼社會地位或什麼的。所以其實我自己有觀察到啦，像我們身邊一些做交易、做投資、做有錢，他們也有去投資一些實業啊，然後他的 title 不一定會掛說他是什麼交易師或是什麼投資公司的老闆，他喜歡掛他做的那個實業。類似說會不會以後我想要跟大家介紹，講說我是創投家、我是做肖楠資本的。可能也會覺得說做交易這個，你就想一堆詐騙的也是說他自己在做交易啊，網路上騙人家做 crypto 什麼，每個都說自己做交易啊，可是你做創投不是每個人都可以做。類似這樣。所以有些人就會把自己掛不同的抬頭，可能也是為了去融入社會吧之類的。但其實我自己是不太在意這樣的事情啊。但我知道有些人可能老覺說你想、想要折衷，你不想讓他難過的話，那你就可以照我的說法嘛。你就去搞一個小辦公室，那個租金沒有多少錢嘛。那這樣子可能他會比較放心一點，那你的女友可能也會覺得說這樣好像沒有辜負媽媽，那這樣子大家就皆大歡喜嘛。反正那個支出也是小的。但退一萬步講啊，就如果你今天可以不屌他的話，那就可以完全不用屌他，因為基本上結婚是兩情相悅就好，你管她媽想是什麼。
下下一位：燕。孟恭好，我覺得炒股的模型很棒，但硬要說的話你還缺一種模型：快樂寶貝指數。你應該制定快樂寶貝指數模型，藉此判斷市場的情緒高低。該模型內容必須有打方向燈時後車低能額的加速比例、整天來留言問明牌和想當全職投資人的比例等，相信這麼好用的指標開放給粉絲使用必定能造福社會、新年快樂。其實這個指標我們以前就有類似的東西。類似說在 Telegram 裡面有一個我們那時候講說沉沒循環。因為真的每次跌，那些很熱絡的人就會不見。可是因為我覺得最近行情太好，所以沉沒循環已經很久沒看到。那當然一方面也有可能是那時候的一些回檔已經把一些笨蛋都篩掉了。但其實最近在問股票的人真的又有感的上升。包含說在 Telegram 裡面要 tag 我問股票的人，而且都是問那種、怎麼講、非常技術面的東西。那我個人是覺得當然技術面本身是重要的，可是技術面一直對我來說都是一個像輔助的角度。就是我去了解一下市場在想什麼嘛，類似一天的 K 棒就反映了一天的交易的軌跡嘛，那他對我來講就是一個輔助。可是很多人都想要去、怎麼講、就是過度地聚焦在那個東西，也不是不行啦。因為我們身邊有朋友就真的是全部在做那個東西。但我就會覺得當每次很多人在問這個時候，真的就是有一點感覺說高點快到了。可是這一波真是拖很久很久，這波真的台股太猛了。我也不知道到底發生什麼，那美股的話其實已經非常有感在罰人了，已經在罰了。
下下一位：苟。股市熱起來，怎麼一堆人就在問技術現行的問題啦。那個不是問 AI 就好了嗎？同學。所以跟這位兄弟所講的一樣。確實是技術分析的東西，你可以問 AI 就好。因為像我們身邊的一些、說有一個波浪之鬼，他就是會跟 AI 去討論他的波浪，然後說跟 AI 討論其實比跟人討論還有意思。就是 AI 它會去幫你撈一些數據，然後去幫你做統計，所以其實是更有意思的。所以確實技術分析的東西，我覺得你可以去問 AI 就好。那像基本面的東西，你去問 AI 的話，因為 AI 的東西它就是去撈網路上的各種、包含像、上次是說什麼檔案嘛，或是說一些說法、一些新聞或什麼的。基本面的東西反而是 AI 打不出來的。但其實我覺得現在很好笑的是，對，確實是在 AI 討論上面去問技術面的，我感覺是比較少，很多人去問基本面，然後他就很高興地把它貼在粉專或是貼在一些討論區裡面，然後我看到我都會想搖頭。就是你去問 AI 一些產業相關的東西，特別是有時候你有太多自己的主觀的輸入，你就想把兩家公司扯在一起的，那 AI 就會跟著你一起瞎掰。然後再來就是最新的產品其實 AI 是看不到的。所以確實反而在質化分析這一塊，我覺得 AI 的分析還不夠。但是量化分析應該已經某個程度上可以去交給 AI 做討論了。
下下一位：Stick。嗨、孟恭，我是鮭魚。以前股票亂買亂賣，發現都是大賠小賺。那去年直接加入大盤，不僅輕鬆，又有更多心思可以好好生活。那跟我女友都是您的忠實聽眾，希望您可以幫我用肌肉猛男的聲音跟女友說：小雞兒要吃飽睡好，護理媽媽的、愛您、愛您。那大盤確實是一個我覺得很適合大家的選項，不不然我自己都有一些帳戶是幫我的孩子去作這個指數的投資。當時的想法很單純啊，就說有一天我可能股票會翻船啊，雖然老實講我家股票翻船機率是極低啦。那這個 flag 我也不怕我在那邊直接插下去，因為就已經是走配置流了嘛，所以翻船機率極低。就真的翻船就是台灣的市場是直接去那。所以那時候的想法就說、招、有可能會有超乎預期的狀況發生嘛。那至少我可能有一些相對穩健的東西可以留給孩子。那只是現在看也覺得說好像沒有什麼特別的意義啦，但我自己有在做這樣子地配置。那指數確實是很適合大家的一個選項。
下下一位：6880531。嗨、孟恭大大你好。我今年 26 歲，是少數的二字頭癌粉，也是從第一集就收聽至今的老聽眾。那除了抽獎外，第一次留言。去年過年才開始買股票，還當了好幾年的氣氛仔，知道要從 50 無腦開始買。所以我出入股市第一年就有賺錢，而且去年大盤真的很強，只買 0050 我的績效就有接近 50%。好，是有加倉的關係。謝謝大大讓我收穫滿滿，祝全家平安。確實以台灣的指數來講，因為過去的報酬還是非常恐怖。我覺得應該很多人的報酬是直接屌輸指數啊。因為過去指數大概長年在 8 到 12% 之間的時候，其實拉長看，就三、五年要贏指數的人就很少了。那現在那種指數幹、媽的整天都幾十 % 的，我覺得應該更難。好，那這邊拜拜。
