今年台股加權指數已上漲百分之十五
對比目前各大銀行一年期以上定存利率約百分之1.6到1.7
把錢放銀行就像是不懂現代經濟會產生通膨的傻瓜，但真的是這樣嗎?
如果我告訴你有AB兩個人A把錢全部投入股市，B把全部的錢放入定存
你認為為哪個人比較聰明?
我想大部分的人會認為充分參與到這波牛市的A
要比傻傻把錢放在銀行被通膨吃掉的B聰明
但是我們不能因為A的報酬大於B，就斷定A的投資比較聰明
決定一個投資是否聰明，是他理解這筆儲蓄什麼時候要用，進而選擇適當的投資工具
錢只是人類發明的一個數字，本身沒有意義，金錢只是銀行帳戶的一串數字
生命的意義是實現各種目標，而不是極大化冰冷的數字
我們之追求金錢，正是因為金錢可以用來實現我們生命中的目標
可以支付孩子的學費，買房的頭期款，生病的醫療費，體面有尊嚴的退休
一個簡單的事實是，股市的報酬大於債券，債券又大於定存
既然股市這麼棒，那為了追求金錢，把所有的錢投入股市似乎是理所當然
然而股市之所以提供更多的報酬，就是因為它背後有更多的風險
什麼是風險，風險就是不確定性
為什麼銀行的定存讓我們感到安全，因為銀行的帳戶只要不領錢
就只會增加，不會減少，銀行的報酬是確定的
股市的長期報酬很高，但是每一年股市的報酬都是不確定的，差異很大，請看下圖
(上圖引述自 Reddit 網友 carbon_finance 的貼文：〈S&P 500 Annual Returns From 1928 - 2024〉)
可以看到，如果我們今年投資sp500指數，明年可能很好，增漲百分之50
也可能很差，跌掉一半
試想一下，如果明年你打算結婚，蜜月旅行兩人規劃去日本十天，約十萬元的預算
你把這筆錢投入股市，可能很幸運成長到十五萬，可以從經濟艙變商務艙
升級成五星級旅館，但也可能很不幸，價值減少一半，蜜月旅行從十天變五天
投資股市可能增加的五萬報酬，真的值得拿人生重要回憶的縮水來賭嗎?
更別提剛結婚就離婚的風險
股市固然長期可以給我們優異的報酬，但短期價值的劇烈變動，會打亂我們的人生規劃
或許另一半很愛你，蜜月旅行縮水還不會因此離婚，
但是想像一下你把所有資產投入股市，經濟危機讓你的資產所水一半
這時你癌症確診，自費藥物要幾百萬，難道可以要癌細胞體諒嗎?
當然不，你現在就需要這筆錢，那怎麼辦呢?難道就因此不投資股市嗎?
不是的，而是我們應該根據我們用錢的時間選擇不同的資產，請看下圖
(上圖引用自J.P, Morgan的報告: <Guide to the Markets> )
隨著投資時間拉長到五年，投資美股的報酬從最好的年化百分之29
到最差的負的百分之2，如果我們投資時間延長到20年，最差的年化報酬
也還有百分之6，當我們還在工作，退休是幾十年後的事情，就非常適合用股市來投資
相反的一年以後的旅行、學費、乃至於買房的頭期款，最好使用價值不會減少的定存
最成功的投資，不是追求最大的報酬率，而是有足夠的錢可以支付生命中每一筆帳單
我們可以根據付款日的遠近選擇不同的投資工具，長期投股票，短期放定存
幸福的人生不是當資產數字的奴隸，而是掌控生活節奏的主人
