⚠️ 本帳號非持牌分析師，亦無提供投資顧問業務之資格與行為。
本文純屬交易經驗紀錄，所有操作請依個人判斷進出場，盈虧自負。⏳ 本文將於次個交易日17時公開，提供完整倉位及持股明細。
自從 1 月 21 日在方格子分享操作紀錄後，時間過得很快，轉眼來到了 2 月 23 日的台指期結算日。
先附上這段期間的總結對帳單：這一個月下來，總損益為 +465,065 元。
這個數字看似不錯，但在這段未發文的期間裡，我的交易思維經歷了一場非常劇烈的「破壞與重建」。這一個多月來，我投入了大量的時間進行歷史數據的回測與量化模型優化，試圖尋找勝率與期望值最高的交易聖杯。而最終得出的結論，卻是出乎意料的「返璞歸真」。
捨棄無謂的防護與聰明：選擇權的痛點
過去，我習慣在部位中加入選擇權作為輔助。例如買進賣權（Buy Put, BP）當作大跌的保險，或是看準大盤漲多時，賣出買權（Sell Call, SC）想賺取時間價值。這聽起來是很完美、面面俱到的策略，對吧？
但在嚴格的數據回測與這段時間的實戰印證下，我發現這其實是拖累整體期望值的元兇。
大家如果在對帳單中仔細看，會發現我的 SC 部位在這波行情中是被「嘎空」的。在強勢的多頭趨勢裡，SC 雖然能賺取微薄的時間價值，卻完全封死了獲利的上限，甚至需要不斷逆勢扛單；而 BP 的保險費，在長期的多頭市場中，多數時候只是在無意義地消耗本金。
化繁為簡：期望值最高的「正面對決」
經過無數次的參數調整與長達數年的數據驗證，我的核心交易模型給出了一個明確的答案：在勝率最高的位置，不需要花式操作，直接用現貨或期貨「正面對決」，才是期望值最高的策略。
未來的操作，我將徹底捨棄那些看似聰明但拖累績效的選擇權避險與收租策略。我的標的將全面集中、簡化，專注於大盤趨勢以及台積電相關標的（TSMX、台積電期貨）。
把多餘的動作砍掉，只在勝率最高的區間下注，剩下的，就是讓時間與複利去工作。
未來分享計畫：不說空話，用真金白銀驗證
有了這次徹頭徹尾的策略升級，我對未來的交易系統充滿信心。但我深知，任何回測數據說得再怎麼神乎其技，都不如真實市場的真金白銀來得有說服力。我不想去吹噓這套策略的期望值有多驚人，我選擇讓時間來證明。
因此，未來的發文頻率與內容將有以下調整：
- 重質不重量：我不再進行每日無意義的盤勢碎碎念。只有在「策略觸發進出場條件」、我有實際操作時，才會發文更新紀錄。
- 全面透明：之後的操作紀錄僅分享 Interactive Brokers (IB) 帳戶。我會直接分享 IB 帳戶的累積損益(初始資金5.5萬鎂)、持倉情形以及真實的操作紀錄。
交易的盡頭是極簡。
把複雜的計算留在回測系統裡，把最純粹的執行力留在市場上。
這套升級後的系統將帶來什麼樣的長線表現？歡迎大家持續追蹤，我們一起在市場中，用時間與對帳單來驗證。
