年後全球軟體業的三顆深水炸彈
首先是 2 月 3 日，Anthropic 釋出 Claude Cowork 插件，直接衝擊法律軟體巨頭，導致 Thomson Reuters 等公司單日崩跌近 20%。
接著 2 月 20 日，Claude Code Security 問世，自動化找尋漏洞的功能讓 CrowdStrike、Okta 等資安標竿股集體重挫。最後是 2 月 22 日，Citrini Research 的《2028 全球智能危機》報告在網路瘋傳，預測 AI 將導致白領失業與標普 500 回測 3500 點。短短幾天，軟體股市值蒸發一兆美元。
地緣政治的連鎖反應
除了 AI 技術的衝擊，目前的「真風險」還有正在升溫的伊朗戰爭威脅。一旦中東戰火擴大，避險情緒會迅速抽走科技股的流動性，加上能源價格波動可能再次推升通膨，對高估值的 AI 軟體股來說，這無疑是雪上加霜。
技術變革疊加戰爭恐慌，讓市場陷入了「看到軟體就喊打」的非理性拋售。
這是泡沫破裂，還是價值重估？
面對恐慌，投資人必須思考：是所有軟體公司都該死，還是市場在亂殺？
我的判斷是後者。這波殺盤的本質不是 AI 毀滅一切，而是「價值重新分層」。有些公司會被取代，但有些會因 AI 而需求爆增。現在最危險的動作不是持有股票，而是因為恐慌而在低點出清了真正具備護城河的公司。
現在你需要做的，是重新檢視你手上的標的。哪些是假 AI 的工具？哪些是具備數據護城河的平台？在戰爭與科技變革的雙重夾擊下，搞清楚風險的本質，你才拿得住手中的財富。
想知道這份「末日報告」的底層邏輯，以及我如何應對地緣政治與 AI 衝擊的投資配置嗎？
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