Overview

本節目回顧了 2022 年至 2025 年間台美股受惠於 AI 題材的表現，並針對 2026 年的市場波動進行盤點。主講人佑佑（Yoyo）分享了其功能導向的「三大配置邏輯」，將資產分為防守、成長與衝鋒三組，並公開其持有的具體標的（如 00692、00905、00646 等）。同時，峰哥針對 2026 年「攻擊年」的市場特性，提供關於市值型、高股息型及槓桿型工具的配置建議，強調在 AI 生產力革命的大牛市中，投資人應在控制風險的前提下追求超額回報。[1][2][3][4]

佑佑的 ETF 與基金三大配置邏輯

佑佑依照功能性與風險程度，將投資組合成三個主要類別，以應對不同市場環境：

成長核心組（追求長期穩定成長）：
- 功能：用於跟上大盤表現。
- 核心標的：以市值型 ETF 為主，包含富邦公司治理 (00692)、FT 臺灣 Smart (00905) 以及美股的元大 S&P500 (00646)。
- 操作策略：定期定額、逢低加碼並長期持有。其中 00692 的「五年不停利計畫」預計於 2026 年 8 月到期。
- 選股偏好：優先選擇具備 ESG 概念且掛牌時間較長、績效可供觀察的標的。[2][5]
防守穩定組（降低波動與現金流）：
- 功能：降低整體組合波動，並提供穩定的現金流或低波動保護。
- 標的配置：高股息類：元大高股息 (0056)、國泰永續高股息 (00878)、群益台灣精選高息 (00919)；其中元大台灣高息低波 (00713) 已轉為不配息的連結基金，以利資金自動再投資。債券類：包含元大美債 20 年 (00679B)、中信優息投資級債 (00948B) 及群益優選非投等債 (00953B)，涵蓋公債、投資級與非投資等級債。
- 操作策略：除了 00713 定期定額外，其餘多採單筆操作，在大跌時買進、大漲時視情況調節。[6][7]
衝鋒機動組（追求趨勢與超額報酬）：
- 功能：抓住市場趨勢產業。
- 標的配置：科技與 AI 題材：國泰費城半導體 (00830) 及新買進的新光美國電力基建 (009805)，後者旨在參與 AI 發展帶來的電力需求與美國電廠升級趨勢。海外區域：透過基金配置日本與印度股市。
- 操作策略：屬衛星投資，通常設定在一定期間內買完額度後放置，並視產業趨勢靈活出場。[8][9]

投資心法與市場觀察

針對資產配置與過去的投資決策，節目中提出了多項重要觀點：

停損與資產挪移： 佑佑自揭在 2025 年下半年砍掉三分之二的美債正 2 部位，主因是降息步調慢於預期且資金效益不彰。這筆資金隨後被轉往非投資等級債，改以「收益」來補貼並增加穩定性。[10]
市值型 vs. 高股息的認知： 在成長型市場中，高股息 ETF 的表現通常會落後市值型約 2 到 3 個百分點。投資人應認知到這是因為高股息多屬價值型股票，需等成長週期結束、資金回流時才會有較佳表現。[11]
AI 生產力革命： 目前正值 20 至 30 年難得一見的生產力革命，錯過此波大牛市較為可惜。建議在攻擊年可配置更高純度的科技 ETF、主動式 ETF 或適度使用槓桿工具（如正 2）。[12][4]

2026 年的操作策略建議

峰哥總結了在「成長型市場」與「攻擊年」背景下的投資原則：

忍受波動： 成長型市場必然伴隨劇烈波動，全倉持有市值型標的者需有心理準備。[3]
管理槓桿： 若使用正 2 等槓桿工具，必須嚴格管理風險，不可過度擴張。[12]
派對尾聲提醒： 若感覺市場（Party）接近尾聲，應優先清除槓桿部位，以保全資產。[4]
股息再投資： 若高股息部位產生的現金流暫無需求，可轉向配置 AI 相關主題，以極大化財富累積速度。[12][4]