一、前言
所有的故事都應該有一個起因，尤其是旅遊完且工作生活不停變動導致一直爛尾樓了這麼久的我，這次居然又另開了一個戰場：投資學。
沒有要報名牌，也沒有要收割粉絲，而是單純地將和閨蜜們的聊天對話們整理成一系列的 Dear 小白閨蜜的投資學～
這應該算是久違的回歸我的老本行，財金 :D
二、投資哲學
在追求怎麼獲利之前，我認為更重要的是了解自己的投資哲學。
投資的終點是報酬，但起點是你的風險承擔能力。不同的風險承擔能力會對應不同的投資哲學。
風險控管是投資的本質，你的本金有多大取決於你的曝險或是操作靈活度可以多大，但你的心理韌性如何才是決定你的風險承擔與投資策略可以怎麼實施。
所以要怎麼知道自己的心理韌性？
就和我們面試工作或是玩交友軟體，你內心會有一些權重衡量。投資也是，盡可能的將主觀感受量化出來。以下為簡單的量化評估方式 (兩者都要做)。
- 投資風險屬性評估表：你可以簡單地任一家網銀上做測驗，了解自己的投資屬性是保守、穩健，亦或積極。這個結果滿重要的，他表示你適合哪類的金融產品，選擇超過心裡負擔的產品，往往會在市場波動時做錯決定。親愛的請記住：你的主觀感受，決定市場下跌，你是否能安穩睡覺還是會焦慮失眠。
- 心裡韌性測驗
- Q1: 有多少比例資金卡住不動不會影響生活？
- Q2: 市場下跌多少會產生焦慮睡不著覺？
- Q3: 願意花多少時間研究你買的金融產品？
- Q4: 每個月是否有穩定的現金流？
- Q5: 偏向有現金流的產品還是穩定收益的產品或是賺資本利得的產品？
暫停五分鐘，思考一下你的答案吧～
- A1: 投資一般建議會用閒錢，原因是你今天投不保證明天漲，就算漲也有可能還沒來到合理價，也有可能今天投明天遇到系統風險整個大跌。(註：系統風險也就是影響所有資產、無法透過多元化投資組合消除的總體風險，例如：戰爭)。好資產也會因為系統風險來到更便宜的價格，如果你緊急用錢馬上變現不是一件很划算的事情。所以第一問有多少比例資金卡住不動不影響生活，是要確定你有足夠的時間讓資產成長或是回歸到合理價格。
- A2: 這回歸到投資風險屬性評估表，市場跌多少你依然可以睡得著而不影響日常活動？高風險高報酬，但在市場悲觀資金撤離走空頭時，往往會被下殺嚴重。資金被套牢然後帳面損益又很糟，你能否挺住？你可以接受投資組合下跌多少而不焦慮？這個比例會決定你適合什麼樣的金融產品。
- A3: 你知道你買的是什麼嗎？如果跌的時候要加倉還是要跑？如果漲的話是多少要停利？如果不願意花時間但又人云亦云要馬認識很會投資的朋友搭順風車，要馬很快就變成韭菜畢業快樂。就算是被動投資買 ETF 你真的有了解你買的內容是什麼嗎？例如：台股大盤定期定額，你的確賺到台股市場的平均報酬但並沒有完整的分散風險，0050 集中在半導體與科技股，台灣的產業內需不足，如果半導體一旦回調或是資金撤離，就會資產大幅縮水。投資 0050 你要關注的就會是半導體產業的前景與台灣的角色。
- A4: 現金流的穩定除了可以增加心理韌性，每個月都有足夠銀彈來支援投資決策，還可以讓你的投資有足夠的時間接受市場的波動，畢竟現金流不穩一旦需要用錢，你就需要停利，但停利的價格可能與估算的合理價還有一段差距。最難受的莫過於你知道他被低估但你要在一個沒那麼滿意的價格賣出。
- A5: 別人認為的好，但你覺得沒那麼好那就是不好。很多人認為年輕人就應該要追求資本利得但如果你就是風險趨避的人，只想要穩定現金流，那就挑適合自己的產品屬性即可，不然當市場回調你可能也抱得很痛苦。再來，不同的金融產品有各自的天職，不要在債券上追求高資本利得，在股票上追求穩定的股息，這本身是一件很弔詭的事情。認清工具的本質，才不會對它產生錯誤的期待。
結論：
適配很重要，還是要與心理韌性相符，不然你會睡不著覺。我覺得思考完上述，認真的問完自己這些問題，下一步才是你要投資什麼標的，或是選擇怎樣的金融產品，還有你的投資策略要是什麼。
by gemini 生成
