個股追蹤報告：CLS 值得續抱的 AI 高速傳輸供應鏈核心股 我們在7/28有出過報告，推薦過CLS這家公司。「個股財報：CLS 財報優異，從設計到交付整合、綁定雲端巨頭，迎來估值重置」 當初我們在 7/28 出報告時，CLS 股價還在 173 元，到 9/3 已經漲到 211 元，不到兩個月上漲了 22%。這波漲勢基本上抓到了，但問題來了：接下來第四季到 2026 年，CLS 還能不能繼續撐得住？我們的長線看法有沒有改變？還是應該等拉回再加碼？這篇追蹤就是要更新我們的觀點與財報後拜訪公司的心得。 CLS 的核心變化是徹底甩開「代工廠」標籤，轉型成能與 Google、Meta 等雲端巨頭深度合作的 ODM 供應商。它不再只是做組裝，而是提供整櫃解決方案，包含伺服器、交換器、散熱、電源管理，這種模式不只提升附加價值，還讓客戶綁得更緊。最明顯的證據就是 HPS 業務的爆發，一年前占比還在個位數，現在已經超過四成，成長速度極快。隨著市場從 400G 升級到 800G，再到 2026 年的 1.6T 交換器，CLS 直接卡在 AI 高速傳輸的黃金賽道上。 現在股價的估值的確已經不算便宜，這兩個月的股價漲幅反映了部分成長，但 2026年的CLS 是否還是具備續航力？只要 HPS 保持高速成長，市場就會願意給它更高的估值倍數。短線來說，股價如果震盪拉回，就有動能交易的空間；長線投資人則應該等更合理的價位，例如跌到合理價位以下時再慢慢建倉。整體來看，CLS 在 AI 高速傳輸供應鏈的定位已經確立，這家公司仍然需考慮估值，仍可以逢低建倉。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/68b8ce56fd8978000179f249">https://vocus.cc/article/68b8ce56fd8978000179f249</a>

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MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到國外，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

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