理論上投資股市的長期報酬率會勝過許多其他各類型資產，以股價指數長期的趨勢觀察，2011年的台股指數大約在7000點上下，經過十年至近期大約17000~18000左右，約漲2.5倍，但人性複雜的心思情緒讓這樣的報酬獲得不易，在股市長期波動的過程，會有許多新聞媒體，也包括號稱專業客觀公正的媒體，都會在景氣低迷股市大幅下挫時，用最嚴肅且符合邏輯的推論，告訴投資人要逃離市場以免遭受更大的損失，同時附和市場上的恐懼氣氛，讓投資人尚未獲得股市報酬之前就被恐嚇出場。
即使投資人希望長期持股而沒有出場，還有另一道考驗：是否買進『對的股票』？現實中只有極稀少的企業可以通過競爭而長期保有優勢，不理會市場波動而能夠長期持有的個股極少，多數個股榮耀風光的股價高點，都成為後續難以跨越的障礙，但是投資人多半是在企業榮耀風光的時候才被吸引進場，於是多數人投資股市的典型狀況就是，在繁榮熱絡的股價高點進場，在景氣低迷的谷底以虧損狀態出場，或是股價在高峰之後陷入長期低迷而無法獲利。
在股市投資獲利之道，就是必須與上述現象逆向而行，在市場繁榮熱絡時，不適合將大筆資金投入股市，即使投入股市也要認知，如果持股成本較高，並不適合長期持有，
