自組高股息ETF 從三大高股息ETF的交集中， 選擇光寶科及元大金的原因(1)聯發科

之前已寫過，

共有9檔，廣達、仁寶、聯發科、光寶科、元大金

微星、英業達、大聯大、華碩，近3年績效如圖1

會有此發想，

原因是三大高股息ETF的人氣都非常高，

規模非常大，

由知名投信國泰及元大發行，

能被這3檔同時選入的，

應該具備一定的高股息能力，

同時這3檔本身已經有它們自己的選股邏輯，

從中再挑選，

相對踩雷的機會應該較低。

那麼從這9檔中，

還要不要再篩呢？

依自己的研究，

再訂定選股邏輯如下：

一、連年eps穩定成長及配息穩定成長

二、連年填息成功

三、股價穩健上揚

以此邏輯分別調出9檔資料如下：

一、聯發科：

（9檔交集中，近3年績效第1）：

圖2

產業：IC設計

配息情形：

聯發科自2021年起股利翻3倍及7倍，

2023年配發高達76元現金股利，

殖利率以2023年股價換算約有9％。

但過往曾有「配息減少」、「配息腰斬」及「股價腰斬」的紀錄，

分別在2011～2012年

以及2015～2017年，

就過往12年看，

股價雖然總體是上漲的，

股利也創新高，

但過程波動劇烈，

若買在短期高點，

會有短套情形。

例如2014年買在500元，

會套5年，期間股價腰斬，

顯示電子業有景氣起伏及股價波動。

填息歷史：

2010～2022年均有填息，

但2014及2015年填息日數均在1000日以上，

顯示在該年度買進3年後才填息。

2021年股價破千，發息37元創新高，

在無限QE的2021年，9天完成填息。

2022年6月23日除息，前1日收盤價807，

迄2023年3月尚未填息。

配息率：過往均在6成以上。

EPS成長：

聯發科2010～2020之EPS約在12～30之間，

有下滑也有上漲，有翻倍也有腰斬，

2022、2023年EPS爆衝至70元以上，

並加公積來配息。

暫時無法列入EPS逐年成長。

股價走勢：

聯發科一直都是200元以上高價股，

由於EPS的起伏，股價自2010年起，

經歷590→230→530→195→580→1200→600等波動，

波動算是相當劇烈，

雖然已經突破2007～2020的600元箱型大區間，

但過往的劇烈漲跌較不符合股價穩健成長。