總經
- 本周因DeepSeek+川普關稅政策影響台美股雙雙大跌，隨後因川普延後加墨關稅政策股市反彈，台股反彈至區間高點
- 金價明顯走升，可以感受到市場存在避險情緒，確實目前市場因為川普讓國際局勢變數太多(關稅、近期又吵要接管加薩..)
- 油價持續下跌，EIA報告指出美國原油庫存大幅上升870萬桶比預估200萬桶多，並不斷對OPEC+施壓降低價格
- 日本利率升息到0.5%(預期下半年升至1%)、日本12月經通膨調整實質薪資年增0.6%、川普偏好弱勢美元讓日圓從底部走強，觀察接下來春鬥的結果
- 美國本周公布ISM製造業從49.2升到50.9、ISM服務業從54降到52.8、初領失業金人數20.8升到21.9(加州大火+波音裁員)、小非農從17.6增加到18.3，目前美國景氣格局持續擴張
- 多家企業如：通用汽車、雅詩蘭黛、恩智浦等..也宣布大規模裁員，恐影響後續失業人數相關指標
- 台灣12月份的景氣指標38分上升到紅燈，為近4個月新高，猜測是受年底年初節日多備貨與出口旺盛
- 美國對中國實施新一輪的關稅政策，中國則反制石油、天然氣、煤炭等產品施加報復關稅，我目前認為關稅政策更像是談判手段，課稅並非真正用意
台股
- 因為DeepSeek+川普關稅政策，讓連假結束的第一天大跌1000多點，一度跌到區間支撐，隨後幾天持續反彈往區間頂部接近
- 需注意的產業包括：資訊服務、AR眼鏡、消費性電子(以NB相關為主)、機器人、ASIC、工業電腦(邊緣運算相關)、被動元件
- 在川普下達關稅政策時，也會牽動在相關國家設廠的公司，可以考慮從這邊蹭個小波段，不過停損抓好因為政策變數很大
- 近期因為疫情讓觀光類股表現相對疲弱
- 被動元件沉寂一陣子了，若消費性電子有起色有機會連帶拉起被動元件
- AR眼鏡以零組件為主(機殼、光學鏡頭等..)
- DeepSeek的出現讓產業鏈出現轉機，可能市場會漸漸由硬體轉向各種應用(如資服與邊緣運算被帶起來)，但硬體依然重要不可忽略
