筆記-股癌-Podcast-25.12.17
**市場盤勢與操作策略調整*近期策略轉為拾荒族，專注於被市場錯殺或拋棄的標的
*週一熱門股大跌時積極進場撿便宜，但週二跌勢延續，雖然持續攤平但壓力增大
*週三反彈時反向調節減碼，因為預判下跌可能未結束，操作上轉趨謹慎
*即使市場普遍認為要買最強勢股，個人策略仍偏向買多頭排列但短期被拋售的股票
*舉例Google與博通（AVGO）先前被吹捧，近期卻遭棄守；
輝達（Nvidia）因Google消息被看衰，這些都是潛在的收貨對象
*週二許多法人（buy side）大買的熱門股跌停，顯示市場人氣潰散，但程度可能還不夠，預期或許還有更長的黑K洗盤
*目前資金控管上不急著打滿，觀察結算後及夜盤反應，若能持穩上攻再加碼
**OpenAI 與 Amazon (AWS) 合作傳聞
*市場傳聞（Information/Reuters/Bloomberg）OpenAI將尋求Amazon融資
*此消息印證先前的「握屌聯盟」推論，雖比原預期的AWS reInvent發布時間晚，但方向一致
*若Amazon加入，預計會提供資金並換取OpenAI使用AWS伺服器（Trainiam系列）的承諾
*Trainiam對Amazon是好選擇，但對OpenAI而言可能不如Google TPU優勢大，因此可能採取類似Anthropic的雙邊押注策略
*雖然消息看似利多，但AWS供應鏈相關股票近期走勢疲軟，線型不佳，上方均線壓力重
*預期相關股票可能僅有一兩根反彈（逃命波），隨後進入整理，不易直接V轉噴出
*因此對AWS供應鏈的資金佈局已降低，除非股價連續大漲證明趨勢確立才會追回
**低軌衛星題材與 SpaceX IPO 效應
*盤面觀察到低軌衛星股票開始發動，可能受SpaceX IPO消息帶動
*SpaceX IPO極高機率會連動影響Tesla及其他衛星供應鏈
*台股相關標的：
昇達科：Starlink BOM表中佔比高，股價強勢
華通：衛星板良率較高，是主要的衛星PCB供應商
耀華：良率可能稍遜，但也屬泛衛星股
*其他元件廠：市場資金開始尋找相關標的，形成題材蔓延
*低軌衛星題材類似軍工股，由題材先行，市場會進行預期投射 *雖然現階段可算出營收貢獻，但新技術（如Uber）往往會創造新市場而非單純取代舊市場，因此現有估值可能偏低
*衛星網路不僅取代光纖死角，還創造戰爭應用（如烏克蘭戰場）、偏遠地區連線等新需求
*若SpaceX IPO估值拉高，相關供應鏈估值乘數（PE Ratio）可能被拉到30倍，形成群魔亂舞的熱潮
*提醒：部分供應鏈公司（如某Router廠）可能在新一代設計中被移除，需透過法說會或call memo持續追蹤確認
*資金流向是重要指標，若量能持續維持，題材為真的機率較高
**交易與投資的分野
*投資應避免追高，追高往往是自欺欺人
*交易則需接受市場輪動，不應在套牢時才開始算基本面
*低軌衛星目前偏向交易題材，若能形成長期趨勢（如其他大老闆跟進太空競賽），則需將此板塊納入觀察名單
**矽光子技術科普 (QA部分)
*磊晶 (Epitaxy)：像千層派一樣堆疊材料，在基板上生長特殊三五族化合物，賦予發光物理特性，過程困難且高利潤
*雷射晶片 (Laser Chip)：負責「電轉光」。
想像成手電筒開關，電腦給電訊號（1開/0關），晶片將其轉換為光訊號打出
*光接收器 (Photodetector)：負責「光轉電」。
像是眼睛，接收光訊號（亮1/暗0），還原成電腦可讀的電訊號
*光收發模組 (Transceiver)：將雷射晶片、控制IC等元件封裝在金屬或塑膠盒內，留有插孔接光纖，負責訊號的發射與接收
*CPO (Co-Packaged Optics)：光電共封裝。
為解決模組間距離過遠導致的損耗，直接將雷射晶片（手電筒）封裝在運算晶片旁邊，縮短傳輸距離
