股癌 EP639 逐字稿&筆記分享

事前聲明：

[03:33.440~03:35.840] 我覺得在今年應該會滿兩極化的

[03:35.840~03:37.240] 因為我自己算是雙期

[03:37.240~03:38.480] 就是每股跟台股都做

[03:38.480~03:40.000] 現在也有去搞日股

[03:40.000~03:42.000] 個人覺得在台股跟日股

[03:42.000~03:44.200] 你會覺得說這個行情瘋狂到非常不可思議

[03:44.200~03:45.240] 像我之前跟大家分享

[03:45.240~03:47.480] 很多人在第一個月就做完全年的績小

[03:47.480~03:50.240] 其實我在身邊稍微調查了一下

[03:50.240~03:52.240] 當然不是每個人都是有辦法在第一個月

[03:52.240~03:53.800] 做完去年的整個績小

[03:53.800~03:55.280] 可是確實滿多人都是在

[03:55.280~03:57.600] 大概三四十%以上的水平

[03:57.600~03:59.320] 我自己在台股的表現其實也算滿好的

[03:59.320~04:01.000] 可是如果跟美股綜合起來的話

[04:01.000~04:02.360] 因為美股的部位是比較大一點

[04:02.360~04:03.600] 所以整體算起來

[04:03.600~04:04.840] 搞不好還輸零零五零

[04:04.840~04:06.240] 因為美股的表現真的不好

[04:06.240~04:07.720] 所以如果說你全部都在做美股的

[04:07.720~04:09.200] 你今年應該會有感的感覺到

[04:09.200~04:10.800] 這個盤子還是大媽有過鳥的

[04:10.800~04:12.200] 雖然美股還是有一些東西在動

[04:12.200~04:13.040] 就在說設備

[04:13.040~04:13.640] 很奇怪

[04:13.640~04:14.560] 就理論上

[04:14.560~04:16.640] 在美股的電話會議裡面都告訴你說

[04:16.640~04:17.800] 無塵室超級缺

[04:17.840~04:19.120] 然後台灣的無塵室股票

[04:19.120~04:19.840] 前面跌到爛跌

[04:19.840~04:21.320] 當然最近都復活了

[04:21.320~04:22.800] 設備廠物最近都開始動

[04:22.800~04:23.880] 可是前面很奇怪

[04:23.880~04:24.280] 那邊跌

[04:24.280~04:25.640] 然後美國的相對強

[04:25.640~04:27.360] 就說美國人其實也充進去買硬體

[04:27.360~04:30.160] 所以一些那種設備廠物相關的東西

[04:30.160~04:31.840] 然後或者說光通的元件

[04:31.840~04:34.000] 或者一些那種基礎的能源建置

[04:34.000~04:34.720] 電網等等

[04:34.720~04:36.640] 都還是算是相對強勢的東西

[04:36.640~04:37.680] 但其實去做美股

[04:37.680~04:39.840] 比較少人會全部都持有這類的東西

[04:39.840~04:41.760] 滿多人可能會拿一些科技巨頭

[04:41.760~04:42.920] 然後說拿一些高速傳輸

[04:42.920~04:44.400] 拿一些電動車或什麼的

[04:44.400~04:45.520] 所以如果說你是有比較

[04:45.520~04:46.680] 相對多元的一個配置

[04:46.680~04:47.720] 有一些什麼晶片股

[04:47.720~04:49.680] 或是一些所謂的傳統AI

[04:49.680~04:50.960] 相關的一些持股

[04:50.960~04:52.080] 你應該是會感受到說

[04:52.080~04:53.560] 就今年至今的表現不是太好

[04:53.560~04:54.720] 那特別如果你又有一些

[04:54.720~04:55.800] 那種高beta的持股

[04:55.800~04:58.080] 那特別像我自己手上也有軟體股的

[04:58.080~04:59.000] 那就會感受到說

[04:59.000~05:00.200] 今年其實在美股之邊

[05:00.200~05:01.600] 是在持續的受到傷害

[05:01.600~05:03.160] 就是在待在水下

[05:03.160~05:04.320] 那所以綜合起來

[05:04.320~05:05.200] 就會覺得說

[05:05.200~05:06.520] 今年台股市真的非常好

[05:06.520~05:07.280] 日股也非常好

[05:07.280~05:08.920] 那可是整體算下來

[05:08.920~05:09.720] 我個人是覺得說

[05:09.720~05:11.600] 就算是中間偏上

[05:11.600~05:12.240] 大概是這樣子

[05:12.240~05:13.120] 就美股的表現不好

[05:13.120~05:14.960] 希望在接下來會比較好一點

[05:14.960~05:16.000] 那所以其實很多時候

[05:16.000~05:17.280] 對這個行情的感知

[05:17.280~05:18.240] 是來自於說

[05:18.240~05:19.720] 你自己手上的部位到底是怎麼樣

[05:19.720~05:20.280] 你有遲到

[05:20.280~05:20.960] 你當然就會覺得說

[05:20.960~05:22.360] 一切都是非常的美好

[05:22.360~05:22.800] 那很多時候

[05:22.800~05:24.040] 我覺得大家也不用心急

[05:24.040~05:25.560] 就像過去我們其實看過了

[05:25.560~05:26.920] 好幾年這樣子的一個案例

[05:26.920~05:28.600] 那在節目已經開始錄了之後

[05:28.600~05:30.040] 也是有發生過幾次

[05:30.040~05:31.320] 像有一段時間在一些論壇

[05:31.320~05:31.880] 就會講說什麼

[05:31.880~05:33.160] 媽的大家離開台股

[05:33.160~05:34.640] 台股就給那些法人跟那些

[05:34.640~05:35.960] 那些內縣大資

[05:35.960~05:37.360] 繼續搞自己的我們全部去美股

[05:37.360~05:38.920] 因為那時候美股非常的瘋狂

[05:38.920~05:39.640] 那台股不好

[05:39.640~05:41.440] 所以當大家嗆出這樣子的話之後

[05:41.440~05:42.560] 後來美股就開始修正

[05:42.560~05:43.760] 然後換台股變很強

[05:43.840~05:44.480] 所以一樣的道理

[05:44.480~05:45.320] 現在亞股很強

[05:45.320~05:46.160] 可是你不能夠確定

[05:46.160~05:47.800] 是不是下半年或是明年

[05:47.800~05:49.400] 亞股還是會持續相對於

[05:49.400~05:50.800] 美國股市是非常強勢

[05:50.800~05:51.840] 這個其實都是會有那種

[05:51.840~05:53.800] 呼吸輪動的感覺在

[05:53.800~05:55.320] 所以當你可能看過一些

[05:55.320~05:56.240] 超級操作的時候

[05:56.240~05:56.840] 你也不用多

[05:56.840~05:58.280] 其實只要記憶力不要太差

[05:58.280~06:00.000] 然後看過個三到五次左右

[06:00.000~06:01.280] 你就會去了解到

[06:01.280~06:02.800] 前面可能人家說電動車不好

[06:02.800~06:04.600] 或是一段時間大家說晶片股不好

[06:04.600~06:06.000] 甚至有一段時間大家講說

[06:06.000~06:06.680] 晶圓代工不好

[06:06.680~06:08.000] 我現在講一定真的沒有人相信

[06:08.000~06:08.840] 可是之前一段時間

[06:08.840~06:09.920] 真的大家都是這樣講

[06:09.920~06:12.080] 晶圓代工的媽的狗才賣之類的

[06:12.080~06:13.320] 現在大家都會說

[06:13.320~06:14.320] 可能是軟體不好

[06:14.320~06:15.440] 或是科技巨頭不好

[06:15.440~06:16.440] 但一段時間之後

[06:16.440~06:18.240] 大家的想法自然又會再改變

[06:18.240~06:19.080] 但我們不知道講說

[06:19.080~06:20.160] 就是所有下來的東西

[06:20.160~06:21.360] 都一定會再上去

[06:21.360~06:23.560] 因為其實每次的下跌的時候

[06:23.560~06:24.360] 我們都會把它視為

[06:24.360~06:25.720] 是一個太弱流強的機會

[06:25.720~06:27.480] 就是再上去的一定就是強者

[06:27.480~06:29.840] 大概下面的可能就是時代的延淚

[06:29.840~06:31.160] 當然時代的延淚也不一定

[06:31.160~06:32.240] 有些人像IBM這樣

[06:32.240~06:32.840] 躺很久之後

[06:32.840~06:34.120] 後來又直接再上去

[06:34.120~06:36.400] 所以大家都很難去說出一個

[06:36.400~06:37.840] 真正的結果到底會怎麼樣

[06:37.840~06:39.760] 特別他可以用各種不同的時間軸

[06:39.760~06:41.240] 就會獲得不一樣的一個答案

[06:41.320~06:42.320] 所以我還是會覺得說

[06:42.320~06:44.080] 大家要稍微的放寬心一點

[06:44.080~06:45.080] 我現在可能看到

[06:45.080~06:46.560] 台骨跟日骨非常地屌炮

[06:46.560~06:47.080] 你就覺得說

[06:47.080~06:47.960] 媽的我要衝進去

[06:47.960~06:49.400] 我要賣光所有的美股

[06:49.400~06:50.760] 那之後等到美股好的時候

[06:50.760~06:51.800] 你可能又會很後悔

[06:51.800~06:53.160] 你把所有的錢都丟回去

[06:53.160~06:54.200] 胎骨跟日骨

[06:54.200~06:55.240] 所以那時候我都還是覺得說

[06:55.240~06:57.160] 其實做人就要做到恰到好處

[06:57.160~06:58.920] 就是你還是要有一點點的

[06:58.920~06:59.720] 那種怎麼講

[06:59.720~07:00.880] situation awareness

[07:00.880~07:01.680] 就是某個程度上

[07:01.680~07:02.640] 你見風轉舵

[07:02.640~07:03.680] 你發現某個東西不好

[07:03.680~07:04.960] 你發現你某些

[07:04.960~07:06.000] 配置的表現不好

[07:06.000~07:07.440] 你下次入境就不要錄那麼多

[07:07.440~07:08.360] 我覺得你是需要

[07:08.360~07:09.480] 有一點這樣的能力

[07:09.520~07:10.440] 可是你也不要搞到

[07:10.440~07:11.720] 就像社群非常流行的

[07:11.720~07:12.400] 我覺得是因為

[07:12.400~07:14.440] 現在AI非常大量的

[07:14.440~07:15.840] 被用於在發文上面

[07:15.840~07:16.480] 其實你都看得出來

[07:16.480~07:17.480] 誰會發文是AI

[07:17.480~07:19.400] 當然像我自己也會使用AI去輔助

[07:19.400~07:21.240] 就在說我可能發了一些電話會議

[07:21.240~07:22.680] 下面的一些文字揭露

[07:22.680~07:24.760] 都直接讓AI去幫我去做整理

[07:24.760~07:25.520] 可是上面的評論

[07:25.520~07:26.840] 一定都還是我自己寫

[07:26.840~07:27.800] 可是你已經看得出來

[07:27.800~07:28.680] 有很多的發文

[07:28.680~07:29.760] 或是一些有的沒有的東西

[07:29.760~07:31.120] 全部都是用AI去寫

[07:31.120~07:32.240] 那用AI去寫的話

[07:32.240~07:33.640] 會產生一個現象是

[07:33.640~07:34.560] 當然可能不知道

[07:34.560~07:35.120] 就算沒有AI

[07:35.120~07:36.480] 他們也是會做一樣的事情

[07:36.480~07:37.880] 反正就是說每個人都變成

[07:38.040~07:39.480] 某個程度上的一種

[07:39.480~07:40.120] 看長說長

[07:40.120~07:41.800] 看跌說跌的那種報死機

[07:41.800~07:43.480] 就是我覺得這根本就不用花腦力

[07:43.480~07:44.400] 你就是反正你看到

[07:44.400~07:45.760] 現在的現象怎麼就把它寫出來

[07:45.760~07:47.520] 台灣一些媒體也在做這樣的事情

[07:47.520~07:48.680] 你在講的東西

[07:48.680~07:50.080] 只是過去發生了一個現象

[07:50.080~07:52.040] 那你到底講這個意義是在哪裡

[07:52.040~07:53.320] 所以很多時候我會覺得說

[07:53.320~07:54.520] 就是要盡量讓自己的腦袋

[07:54.520~07:56.520] 避免像這樣子的一些雜訊

[07:56.520~07:57.320] 因為你不用

[07:57.320~07:57.800] 他跟你講

[07:57.800~07:58.800] 你也知道現在狀況怎麼樣

[07:58.800~07:59.360] 都是我想說

[07:59.360~08:00.160] 怎麼會有很多粉專

[08:00.160~08:01.360] 他們在做的事情就是

[08:01.360~08:02.160] 他就把你貼說

[08:02.160~08:03.200] 現在發生什麼事情

[08:03.200~08:04.440] 不然罵我自己會看

[08:04.440~08:05.320] 那個發生什麼事情

[08:05.480~08:06.920] 我要看的是你的評論

[08:06.920~08:08.280] 你怎麼樣評論這件事

[08:08.280~08:09.480] 那如果你的評論又跟

[08:09.480~08:11.080] 所謂的下的市場concensus一樣

[08:11.080~08:11.680] 因為你不這樣

[08:11.680~08:12.120] 現在在長

[08:12.120~08:12.960] 當然每個人會說好

[08:12.960~08:13.880] 那你又在講好

[08:13.880~08:14.640] 那到底有什麼要講的

[08:14.640~08:15.160] 或是在跌

[08:15.160~08:15.960] 你又在講跌

[08:15.960~08:16.600] 除非說

[08:16.600~08:17.080] 長

[08:17.080~08:17.960] 然後你再跟我講說

[08:17.960~08:18.560] 後面有什麼東西

[08:18.560~08:19.440] 是大家沒有看到的

[08:19.440~08:19.960] 所以

[08:19.960~08:21.400] 其實像這樣的一個資訊的篩選

[08:21.400~08:22.360] 我覺得這還滿重要的

[08:22.360~08:23.480] 就不要讓自己的腦袋

[08:23.480~08:25.520] 整天都是在那種極直之間跳動

[08:25.520~08:26.960] 因為如果說你都整天看這種資訊

[08:26.960~08:27.720] 你就會在不好的時候

[08:27.720~08:29.080] 就會認為它是無限不好

[08:29.080~08:30.840] 然後好的時候就讓它使命狂追

[08:30.840~08:32.120] 所以如果腦袋比較太差

[08:32.120~08:33.320] 要知道說前面就是tpu

[08:33.320~08:34.920] 什麼tpu eat everything

[08:34.920~08:35.880] 那再往前一點

[08:35.880~08:36.480] 就是講說什麼

[08:36.480~08:37.280] Google要去死了

[08:37.280~08:38.040] 因為search engine

[08:38.040~08:38.680] 又沒有人要用

[08:38.680~08:39.760] 全部都要用AI

[08:39.760~08:41.400] 所以就是有很多這樣子的事情

[08:41.400~08:43.200] 不停的在市場中循環發生

[08:43.200~08:44.360] 就成路我們剛剛

[08:44.360~08:45.240] 前面所提到的

[08:45.240~08:46.440] 就像是台股有時候搶

[08:46.440~08:47.560] 美股有時候搶

[08:47.560~08:48.640] 那某個程度上

[08:48.640~08:50.160] 反正大家會呼吸到輪動

[08:50.160~08:51.640] 所以其實真的不用太緊張

[08:51.640~08:52.440] 那當然

[08:52.440~08:53.240] 就是你最後面都是

[08:53.240~08:54.280] 為自己的決定負責

[08:54.280~08:55.360] 那如果有些人真的覺得說

[08:55.360~08:56.400] 現在美股就是他媽拉基

[08:56.400~08:57.560] 以後就是多牙股

[08:57.560~08:58.200] 空美股

[08:58.200~08:59.520] 那當然你就尊重你

[08:59.520~09:00.120] 那只是

[09:00.120~09:01.040] 我是跟大家分享說

[09:01.040~09:02.080] 我們在過去看過了

[09:02.080~09:03.840] 這樣子的循環數次

[09:03.840~09:04.800] 那所以就知道

[09:04.800~09:05.640] 這本來就會發生

[09:05.640~09:06.160] 那只是有時候

[09:06.160~09:07.720] 他會發生的令人觸不及防

[09:07.720~09:08.720] 然後像這一次

[09:08.720~09:10.000] 在年前我自己做解碼的時候

[09:10.000~09:10.720] 當然我現在媽

[09:10.720~09:11.600] 用事後論回去看

[09:11.600~09:12.560] 我也是很希望說

[09:12.560~09:13.600] 早知道解碼減多一點

[09:13.600~09:14.080] 減美股

[09:14.080~09:14.600] 只是因為我知道

[09:14.600~09:15.280] 美股是長期只有

[09:15.280~09:16.520] 所以沒有減這麼多

[09:16.520~09:17.720] 那反正台股是減比較多

[09:17.720~09:18.720] 然後槓桿都砍光光

[09:18.720~09:19.400] 然後後來媽

[09:19.400~09:19.920] 開年的時候

[09:19.920~09:21.400] 才要趕快把一些部位補回來

[09:21.400~09:23.320] 補到我要的一個槓桿水位

[09:23.320~09:24.800] 所以當然自己就會導致說

[09:24.800~09:25.960] 你可能錯過一些報酬

[09:25.960~09:26.600] 可是沒有關係

[09:26.600~09:27.640] 因為我們自己知道

[09:27.640~09:28.960] 為什麼去做這樣子的調整

[09:28.960~09:30.840] 是因為我面對一個不確定性

[09:30.840~09:32.160] 我不希望用這麼大的一個部位

[09:32.160~09:32.840] 去面對

[09:32.840~09:34.600] 所以你自己心中有一把尺就好

[09:34.600~09:36.400] 然後盡量不要太容易受到

[09:36.400~09:38.200] 外面的一些風吹草凍的影響

[09:38.200~09:38.720] 那當然

[09:38.720~09:40.480] 這個還是有一點那種光譜存在

[09:40.480~09:41.120] 就像我前面講的

[09:41.120~09:41.760] 你還是要有一點那種

[09:41.760~09:43.400] 減風轉動的氣質在

[09:43.400~09:44.760] 可是你也不要全部都是在

[09:44.760~09:45.640] 減風轉動那一邊

[09:45.640~09:47.040] 那你也不要全部在那種

[09:47.040~09:48.040] 就是手就裡面

[09:48.040~09:48.440] 然後說

[09:48.440~09:49.720] 我就相信這個東西是好東西

[09:49.720~09:50.560] 就像是

[09:50.560~09:51.760] 洛漢王國那時候講說

[09:51.880~09:53.200] 聖葵谷一定都會保護我們

[09:53.200~09:54.800] 就有聖葵谷的門給他炸掉

[09:54.800~09:55.960] 雖然他們最後面還是打贏了

[09:55.960~09:56.440] 但

[09:56.440~09:58.160] 就是有些事情會超出你的想像

[09:58.160~09:59.880] 所以就盡量在這個兩極之間

[09:59.880~10:01.280] 保持一定程度的彈性

[10:01.280~10:03.400] 然後希望大家可以順利的度過這一次

[10:03.400~10:05.080] 這個美股盤不好的一個局面

[10:05.080~10:06.320] 希望他可以跟牙骨一樣

[10:06.320~10:08.760] 在後面帶給大家非常多的一個驚喜

[10:08.760~10:09.760] 好 那我們就先來看一下

[10:09.760~10:11.200] 大家台股的一個狀態

[10:11.200~10:12.400] 那台股就是一個

[10:12.400~10:15.000] 萬劍祈罰大噴射的一個

[10:15.000~10:16.720] 非常令人難以想像的局面

[10:16.720~10:18.280] 這個特別是以我自己來講

[10:18.280~10:19.040] 我本來以為說

[10:19.040~10:20.840] 台股的行情在前面那一波修正

[10:20.840~10:21.880] 就要結束了

[10:21.880~10:22.840] 那只是沒有想到

[10:22.840~10:23.680] 這個碰了月線

[10:23.680~10:24.880] 拉了一個

[10:24.880~10:25.560] 下影線之後

[10:25.560~10:27.680] 然後就直接繼續的射出

[10:27.680~10:29.560] 所以在我們的做法裡面就是

[10:29.560~10:31.040] 反正你只要有繼續新高的東西

[10:31.040~10:31.680] 對我來講就是

[10:31.680~10:33.160] 我會想要去參與的東西

[10:33.160~10:34.840] 那我自己本身是在禮拜二

[10:34.840~10:36.120] 才比較積極的去補部位

[10:36.120~10:37.000] 因為在禮拜一的時候

[10:37.000~10:38.000] 就稍微的補一點

[10:38.000~10:38.680] 那想說

[10:38.680~10:39.280] 因為禮拜一

[10:39.280~10:40.520] 應該會有很多人想要衝進去

[10:40.520~10:41.200] 所以後面會掉下來

[10:41.200~10:42.760] 那果然後面就真的有掉下來

[10:42.760~10:44.120] 那心中還在那邊暗自得一手

[10:44.120~10:44.360] 沒關係

[10:44.360~10:45.640] 我們只要明天再掉下來的時候

[10:46.040~10:47.240] 就明天就沒有再掉下來

[10:47.240~10:48.600] 媽直接把車開走

[10:48.600~10:49.240] 所以對我來講

[10:49.240~10:50.000] 就是立刻的去

[10:50.000~10:51.800] 把自己要的部位給補上

[10:51.800~10:53.280] 那也沒有開到很大的槓桿

[10:53.280~10:54.640] 反正就是稍微的去

[10:54.640~10:55.760] 補一下像是

[10:55.760~10:56.520] 自己蠻喜歡的

[10:56.520~10:58.080] 然後一些ABF BT

[10:58.080~10:59.760] 缺貨漲價的一些故事

[10:59.760~11:00.960] 那像衛星的話

[11:00.960~11:01.600] 因為已經是

[11:01.600~11:02.720] 拉出成本真的太遠

[11:02.720~11:04.280] 所以就比較不會去管它

[11:04.280~11:05.400] 那一些新建倉的部分

[11:05.400~11:06.680] 可能就重新的回到一些設備

[11:06.680~11:08.000] 跟廠物去試看看

[11:08.000~11:09.560] 那再來可能在

[11:09.560~11:11.520] 這個成熟的晶圓製程代工

[11:11.520~11:13.080] 我自己也稍微的去試了一點

[11:13.080~11:15.080] 剛好前一集QA有聽這種問到

[11:15.080~11:16.000] 我本來是沒有在看

[11:16.000~11:17.200] 但是因為聽眾講了之後

[11:17.200~11:18.280] 我覺得越想越不對勁

[11:18.280~11:19.160] 就想說

[11:19.160~11:20.080] 其實這樣算下來

[11:20.080~11:21.800] 它在未來的一段時間

[11:21.800~11:22.800] 架動率拉起來的話

[11:22.800~11:23.560] 應該表現得不錯

[11:23.560~11:25.360] 所以也就稍微的試了一點

[11:25.360~11:26.040] 所以其實會發現說

[11:26.040~11:27.360] 自己有點像是那種菜籃族

[11:27.360~11:28.760] 就什麼都買一點

[11:28.760~11:29.840] 那其實整體的行情

[11:29.840~11:30.600] 表現真的非常好

[11:30.600~11:32.120] 那也拿了不少顆燈

[11:32.120~11:33.600] 那一些那種比較關鍵的燈

[11:33.600~11:34.400] 就沒有拿到

[11:34.400~11:36.040] 像一些市場人士應該要知道的

[11:36.040~11:37.240] 現在很多人都在喝

[11:37.240~11:38.240] 瑞稅鮮乳

[11:38.240~11:40.080] 瑞稅鮮乳是很多人都

[11:40.080~11:41.160] 手上持有的東西

[11:41.160~11:41.960] 但我們就

[11:41.960~11:42.800] 你知道我在講什麼

[11:42.800~11:43.280] 就一定會知道

[11:43.280~11:44.240] 不知道我也不用給你多說

[11:44.240~11:45.760] 反正就很多人都在排隊

[11:45.760~11:47.040] 那他們都沒有拿到

[11:47.040~11:47.960] 像我自己也沒有拿到

[11:47.960~11:48.880] 也是有跟著去排隊

[11:48.880~11:49.280] 拿不到

[11:49.280~11:50.200] 拿不到就算了

[11:50.200~11:52.760] 那一些可能沒有這麼勇急的地方

[11:52.760~11:54.840] 有些東西自己就搶到一些部位

[11:54.840~11:56.600] 但是自己還是有去斟酌

[11:56.600~11:58.760] 因為現在行情非常的瘋狂

[11:58.760~12:00.160] 那所以不會想要在這種

[12:00.160~12:01.360] 就是相對已經到

[12:01.360~12:03.040] 我們不知道真正絕對高點在哪

[12:03.040~12:04.600] 可是已經拉離成本很遠的地方

[12:04.600~12:05.520] 然後再加超多部位

[12:05.520~12:06.080] 不然一反轉

[12:06.080~12:07.840] 你可能過去的錢很多都賠掉

[12:07.840~12:08.520] 那所以對我來講

[12:08.520~12:10.280] 就是那種漸進式的慢慢打上去

[12:10.280~12:11.120] 有在上去再打

[12:11.120~12:12.000] 那如果沒有在上去的

[12:12.000~12:13.840] 我就不會再去做更多的一個加碼

[12:13.840~12:14.680] 那事件方面

[12:14.680~12:16.280] 就是後面應該GTC大會

[12:16.280~12:17.640] 會端出一些有趣的東西

[12:17.640~12:19.640] 老荒唐在韓國的一個

[12:19.640~12:21.800] 訪問裡面有提到這樣子的一個說法

[12:21.800~12:23.240] 那至於會端什麼樣的東西

[12:23.240~12:25.120] 我們目前市場有兩派的說法

[12:25.120~12:26.600] 我是覺得說兩個都有可能為真

[12:26.600~12:27.520] 就大家聽看看

[12:27.520~12:28.520] 反正它是一個謠言

[12:28.520~12:29.320] 那不一定會發生

[12:29.320~12:30.080] 那如果發生的話

[12:30.080~12:32.000] 我們會怎麼樣去做想像跟處理

[12:32.000~12:32.840] 那首先第一個就是說

[12:32.840~12:35.320] 應該會去把他的CPO scale up

[12:35.320~12:36.880] 跟scale out給拉出來

[12:36.880~12:37.800] 那這個東西對我們來講

[12:37.800~12:38.960] 它並不是一個新鮮事

[12:38.960~12:40.160] 就是市場已經是非常充分

[12:40.160~12:41.040] 在反映這個東西

[12:41.040~12:42.400] 就是最近在市場上的一些那種

[12:42.400~12:44.000] 熱門股其實也是針對這個題材

[12:44.000~12:45.280] 去做一個想像

[12:45.280~12:47.040] 那一些雷射相關的應用跟股票

[12:47.040~12:48.440] 也是都全部都動起來

[12:48.440~12:50.480] 所以如果是拉這個東西出來的話

[12:50.480~12:50.960] 我不曉得

[12:50.960~12:52.760] 我就會覺得說它算是一個

[12:52.760~12:54.960] 就是市場已經有充分預期到的東西

[12:54.960~12:57.040] 那另外一個東西就是有機會會有驚喜

[12:57.040~12:58.840] 就是說之前他不是買了GROQ

[12:58.840~13:00.400] 就GROQ不是GROK

[13:00.400~13:01.800] 那這個GROQ的晶片

[13:01.800~13:02.880] 我們有跟大家介紹過

[13:02.880~13:04.120] 然後它是使用SRAM

[13:04.120~13:05.920] 所以它的特色就是延遲是極低

[13:05.920~13:07.040] 但是因為SRAM呢

[13:07.040~13:08.080] 寸土寸金

[13:08.080~13:09.320] 所以價格是比較高一點

[13:09.360~13:11.560] 也沒有辦法像HBM去存一堆東西

[13:11.560~13:12.360] 突然間有想到

[13:12.360~13:13.120] 之前也有人講說

[13:13.120~13:14.440] SRAM要去取代HBM

[13:14.440~13:16.840] 所以市場上真的現在超多這種

[13:16.840~13:17.920] 就是很白癡的言論

[13:17.920~13:19.720] 這沒有這麼容易誰取代誰

[13:19.720~13:22.280] 總之如果是端這個GROCK的東西出來的話

[13:22.280~13:24.520] 它其實受惠的對象會是三星

[13:24.520~13:25.560] 因為它是在三星的

[13:25.560~13:27.680] 4nm這個節點去做生產

[13:27.680~13:28.760] 那只是因為三星最近

[13:28.760~13:30.200] 因為基底已經是噴很多

[13:30.200~13:32.000] 所以就算端出來也不一定會噴

[13:32.000~13:33.000] 或是就算它噴

[13:33.000~13:33.960] 它搞不好也不一定是噴著

[13:33.960~13:35.040] 還是在噴記憶體

[13:35.040~13:36.440] 所以大家可以比較要注意

[13:36.440~13:39.000] 那我同時有聽到另外一個說法是說

[13:39.360~13:41.720] 就如果說它是端出跟GROCK相關應用的話

[13:41.720~13:43.760] 它不只是會去講GROCK的晶片

[13:43.760~13:44.760] 它可能也會去講說

[13:44.760~13:46.040] 它有沒有辦法去把SRAM

[13:46.040~13:48.760] 去整合在它的一些server的rec裡面

[13:48.760~13:49.440] 有一個說法是說

[13:49.440~13:50.120] 它可能有一個rec

[13:50.120~13:51.880] 就專門在放存儲相關的東西

[13:51.880~13:53.840] 或是在運算加速的東西

[13:53.840~13:55.560] 那可能裡面會放一些AMD

[13:55.560~13:57.160] 或是說看誰的CPU

[13:57.160~13:59.880] 然後這CPU上面就會去做SRAM的堆疊

[13:59.880~14:02.160] 然後可能是有用到GROCK的一些know-how

[14:02.160~14:03.920] 現在是有一個說法是這樣子

[14:03.920~14:05.800] 那同時有看到一些示意圖

[14:05.800~14:07.320] 就是朋友跟我去解釋一下說

[14:07.320~14:08.480] 它大概會長什麼樣子

[14:08.560~14:10.800] 那如果說上面去堆了這個SRAM的話

[14:10.800~14:12.560] 你要知道說其實在FRONT-END這邊

[14:12.560~14:15.080] 就會去帶來一個龐大的需求

[14:15.080~14:17.280] 也就是說你可以想像成在FRONT-END這邊的

[14:17.280~14:19.000] 生產量就會大幅的去提升

[14:19.000~14:21.840] 如果說這個某個程度上變成是一種主流的解放

[14:21.840~14:22.760] 但我們不太確定

[14:22.760~14:24.480] 又可能跟ICMS一樣

[14:24.480~14:25.960] 那或是CPX一樣

[14:25.960~14:28.200] 就是某個程度上它有可能是選配

[14:28.200~14:30.360] 就是它不會是一個全面的導入

[14:30.360~14:32.000] 但如果這個東西有機會變主流的話

[14:32.000~14:33.240] 那當然它就會去產生

[14:33.240~14:34.880] 可能在投片量這邊的一些變化

[14:34.880~14:37.240] 所以我們可以大概簡單的這樣去看它

[14:37.360~14:38.520] 那還是要等到它

[14:38.520~14:40.240] 可能正式公佈的時候我們再做一些判斷

[14:40.240~14:41.280] 那反而財報的話

[14:41.280~14:43.200] 我們連了解到就是反正數字就是會好

[14:43.200~14:44.240] 然後guild會更高

[14:44.240~14:45.480] 所以就都是老樣子

[14:45.480~14:47.240] 財報有沒有辦法去驅動這個公司

[14:47.240~14:47.840] 我們不確定

[14:47.840~14:49.160] 可是GTC拿出來的東西

[14:49.160~14:50.840] 就有機會可以去驅動這個公司

[14:50.840~14:52.360] 大概是自己的一些想法

[14:52.360~14:55.960] 那市場上我覺得現在有一個比較有趣的題材

[14:55.960~14:57.520] 其實也是我最近在做

[14:57.520~14:58.760] 可能比較偏向交易那一邊

[14:58.760~14:59.800] 因為我們會有一些動能不穩

[14:59.800~15:01.240] 簡單講說我不一定知道你在幹嘛

[15:01.240~15:01.960] 我只知道你很強

[15:01.960~15:03.080] 我就衝上去跟他買

[15:03.080~15:04.520] 那我自己是有注意到說

[15:04.520~15:06.440] 最近的胎骨的太陽能真的非常的強

[15:06.440~15:08.240] 那當然其實太陽能他已經強了一段時間了

[15:08.240~15:10.760] 你嚴格上來說他在去年底就開始在轉強

[15:10.760~15:12.360] 那只是因為從去年底到現在

[15:12.360~15:13.320] 胎骨有太多東西可以做

[15:13.320~15:15.360] 所以基本上像我自己是沒有注意到太陽能

[15:15.360~15:17.000] 那後來知道說像有一些太陽能骨

[15:17.000~15:18.400] 他們是跟著衛星上去

[15:18.400~15:19.400] 就要說像元晶

[15:19.400~15:21.560] 他就是跟著衛星的題材一起跑

[15:21.560~15:23.120] 那只是像我自己在做衛星的時候

[15:23.120~15:25.280] 我是專注在SMT打劍

[15:25.280~15:27.240] 然後跟在他的板材上面

[15:27.240~15:29.360] 所以其實我也沒有關注到太陽能相關的東西

[15:29.360~15:30.600] 是直到最近在做交易的時候

[15:30.600~15:31.520] 意外發現說

[15:31.520~15:33.960] 怎麼會一群強勢骨都是跟太陽能有關的

[15:33.960~15:36.000] 那所以去做了一些簡單的調查

[15:36.000~15:37.000] 來這邊跟大家分享一下

[15:37.000~15:38.280] 因為剛好我覺得滿應景的

[15:38.280~15:41.640] 在今天的台灣時間差不多早上八九點

[15:41.640~15:43.120] 不是八九點十點多左右的時候

[15:43.120~15:44.080] 川普不是有對外發言

[15:44.080~15:45.000] 然後提到說科技巨頭

[15:45.000~15:47.000] 你們全部都要去自建自己的能源

[15:47.000~15:48.680] 雖然這件事情嚴格上來說

[15:48.680~15:49.760] 他不是一個新聞的

[15:49.760~15:51.120] 就是說的供應鏈產業人士

[15:51.120~15:52.280] 或甚至是你有在看報紙

[15:52.280~15:53.240] 你都知道說

[15:53.240~15:54.400] 現在他們被要求說

[15:54.400~15:56.760] 你要去為你自己的能源成本給買單

[15:56.760~15:58.960] 那你要去加入這個電網裡面

[15:58.960~16:00.920] 那以及你要去幫忙攤提掉

[16:00.920~16:02.520] 可能一些用戶的成本

[16:02.520~16:03.800] 不要說什麼你科技巨頭

[16:03.800~16:04.400] 你衝進來

[16:04.400~16:05.520] 然後你讓大家幫你建置

[16:05.520~16:06.280] 然後建置完之後

[16:06.280~16:07.880] 後來你突然間講說我投資不做

[16:07.880~16:10.000] 那這些成本全部變成當地的住戶攤

[16:10.000~16:12.120] 那就會導致這個電價變超級貴

[16:12.120~16:13.440] 它會變成一個社會的問題

[16:13.440~16:14.520] 所以其實科技巨頭

[16:14.520~16:16.160] 現在跟美國政府

[16:16.160~16:17.840] 以及在整個能源相關的

[16:17.840~16:19.280] 一個議題的整合上面的

[16:19.280~16:20.920] 它是一個我們一直有在關注的

[16:20.920~16:21.400] 一個項目

[16:21.400~16:22.520] 那大概在幾個月前的節目

[16:22.520~16:23.680] 沒有跟大家聊過說

[16:23.680~16:25.280] 現在很多人在用那種燃氣機

[16:25.280~16:26.920] 然後或者說網富士引擎

[16:26.920~16:27.960] 那或者說Fusel

[16:27.960~16:30.200] 來作為可能在on-site的一個發電

[16:30.200~16:30.680] 因為我們知道說

[16:30.680~16:32.440] 現在在美國它其實最大的一個問題

[16:32.440~16:34.520] 也就是說它跟中國去做AI競爭

[16:34.520~16:35.120] 大家都知道說

[16:35.120~16:36.280] 它是缺電

[16:36.280~16:37.080] 中國的強項

[16:37.080~16:39.040] 就是在於說他們的電超級多

[16:39.040~16:40.320] 那它的東西可能沒有這麼好

[16:40.320~16:41.360] 可是大家可以去輸出

[16:41.360~16:42.800] 可能很便宜的一個算力

[16:42.800~16:43.560] 那在美國這邊

[16:43.560~16:44.400] 他們的Battleneck

[16:44.400~16:45.600] 其實在電力這裡

[16:45.600~16:46.800] 所以除了記憶體之外

[16:46.800~16:47.600] 那電力也是我們

[16:47.600~16:49.200] 一直跟大家強調的一個核心的關鍵

[16:49.200~16:50.120] 所以其實嚴格上來說

[16:50.120~16:50.840] 它不是一個新聞

[16:50.840~16:53.000] 但因為在川普講完話之後

[16:53.000~16:54.760] 然後相關的股票又再次的動起來

[16:54.760~16:56.800] 然後搭配太陽能的整體強勢

[16:56.800~16:58.600] 那就讓我有興趣去調查一下

[16:58.600~16:59.520] 到底發生什麼事情

[16:59.520~17:02.480] 那一樣這就是我個人的研究跟調查

[17:02.480~17:04.240] 那我現在盡量都不會去跟大家講說

[17:04.240~17:05.960] 我到底有沒有去買進這個題材

[17:05.960~17:07.400] 我就是跟你講說我的研究跟調查

[17:07.400~17:10.000] 那大家還是要自己去做自己的一個分析

[17:10.000~17:10.600] 那總之呢

[17:10.600~17:11.680] 我稍微再看了一下

[17:11.680~17:13.240] 我覺得說其實太陽能在後面

[17:13.240~17:15.240] 會有一些發揮的空間

[17:15.240~17:16.560] 那前面那種Fuse out

[17:16.560~17:18.520] 或是說像是SMR

[17:18.520~17:19.960] 小心的這個核能反應爐

[17:19.960~17:20.640] 什麼我們就不去討論

[17:20.640~17:21.920] 因為那都算是老梗

[17:21.920~17:23.680] 即便它可能像SMR的話

[17:23.680~17:25.360] 是大概有一個5到7年的LEAD TIME

[17:25.360~17:26.440] 所以它還是怎麼講

[17:26.440~17:27.560] 比較遠未來的東西

[17:27.560~17:29.040] 可是因為太多人討論過

[17:29.040~17:29.800] 那或是Fuse out

[17:29.800~17:31.560] 或是像是這些燃氣的發電機

[17:31.560~17:32.240] 這個其實過去

[17:32.240~17:32.840] 像我們自己的節目

[17:32.840~17:33.360] 也跟大家討論過

[17:34.360~17:35.760] 我們就講一些可能比較新的

[17:35.760~17:37.960] 有機會有一些契機的東西

[17:37.960~17:38.880] 那像太陽能發電

[17:38.880~17:39.560] 我們都知道說

[17:39.560~17:41.200] 它其實是一個非常爛的產業

[17:41.200~17:43.440] 在我過去的幾天調查的時候

[17:43.440~17:44.400] 那我都發現說

[17:44.400~17:45.640] 我要去問所謂的專家

[17:45.640~17:46.160] 他們都跟你講說

[17:46.160~17:47.840] 現在它其實沒有什麼太陽能專家

[17:47.840~17:49.160] 因為你還在研究太陽能的

[17:49.160~17:49.920] 你要不是失業

[17:49.920~17:50.880] 你要嘛就是轉職了

[17:50.880~17:51.760] 就是你不太可能

[17:51.760~17:52.760] 你現在要在券商裡面

[17:52.760~17:54.240] 然後或是說你在哪一個研究公司

[17:54.240~17:55.200] 然後他們付錢給你爛

[17:55.200~17:55.880] 去研究太陽能

[17:55.880~17:57.120] 因為太陽能已經它媽爛太久

[17:57.120~17:58.160] 而且太陽能已經是

[17:58.160~17:58.880] 進了一個狀態

[17:58.880~18:00.080] 大家知道說它有點像是

[18:00.080~18:01.000] 就像自己的記憶體

[18:03.360~18:05.280] 所以不管是各種領主鍵

[18:05.280~18:06.600] 或是做一些什麼機構鍵等等

[18:06.600~18:07.960] 你可能算起來大概90%

[18:07.960~18:09.000] 甚至連margell

[18:09.000~18:11.120] 都是在中國這邊去做supply

[18:11.120~18:12.760] 然後在中國的消價競爭之下

[18:12.760~18:14.760] 其實已經把蠻多player都打出去了

[18:14.760~18:16.200] 不管是美國的歐洲的

[18:16.200~18:17.480] 或是在亞太地區的

[18:17.480~18:18.200] 其實有蠻多競爭者

[18:18.200~18:19.160] 都是被他們打到爆掉

[18:19.160~18:20.800] 那有些倖存下來的

[18:20.800~18:21.920] 你發現說它的價格

[18:21.920~18:23.160] 毛利都變超級差

[18:23.160~18:24.280] 有些甚至進入了

[18:24.280~18:25.520] 連年的一個虧損

[18:25.520~18:26.480] 所以太陽能就是

[18:26.480~18:27.800] 我們講的一個產業

[18:27.800~18:29.000] 我們有講四大產業

[18:29.000~18:30.160] 可能面板也是產業

[18:30.160~18:31.400] 最近面板也噴爆

[18:31.400~18:32.360] 記憶體也是產業

[18:32.360~18:33.120] 記憶體也噴爆

[18:33.120~18:34.400] 所以其實所有很慘的東西

[18:34.400~18:35.760] 現在很多都噴到爛掉

[18:35.760~18:37.080] 那我們不知道去預示說

[18:37.080~18:39.200] 這個太陽能有機會也會噴爛這一的

[18:39.200~18:40.280] 我們是要去做一個

[18:40.280~18:41.400] 就是因為我們有看到一個現象

[18:41.400~18:42.520] 一般我們就是針對這個現象

[18:42.520~18:44.160] 去做調查的一個討論

[18:44.160~18:44.920] 那當然我也希望說

[18:44.920~18:46.920] 如果有更多聽眾知道一些

[18:46.920~18:48.240] 內情或是有的沒有的東西

[18:48.240~18:49.320] 可以再回來跟我講

[18:49.320~18:51.160] 因為我們最後面都是靠投資過活的

[18:51.160~18:53.000] 所以我們其實是很需要一些

[18:53.000~18:54.000] 各路的情報

[18:54.000~18:55.480] 那我們先講我們自己所知道的東西

[18:55.480~18:56.240] 首先我們知道說

[18:56.240~18:57.320] 美國現在有一個IRA

[18:57.320~18:59.320] 也就是說通膨縮減法案

[18:59.320~19:00.960] 那這個法案其實會去針對

[19:00.960~19:02.160] 太陽能的建制

[19:02.160~19:04.960] 跟太陽能電池的生產去做補助

[19:04.960~19:06.320] 當然在川普上任之後

[19:06.320~19:07.040] 因為我們都知道說

[19:07.040~19:08.760] 它其實對於綠能是比較反感

[19:08.760~19:10.360] 特別它最反感的是風電

[19:10.360~19:12.240] 就是風電基本上是直接被它打殘的

[19:12.240~19:13.760] 那可是在太陽能這邊

[19:13.760~19:16.120] 部分是有看到它有踩煞車的一個狀態

[19:16.120~19:17.520] 就是說它還是反對綠能

[19:17.520~19:19.760] 可是太陽能這邊並沒有感進殺絕

[19:19.760~19:20.560] 我們去觀察一下

[19:20.560~19:22.320] 在IRA法案裡面的相關補助

[19:22.320~19:24.480] 其實有些它只是把那個deadline往前拉

[19:24.480~19:26.480] 也就是說過去可能可以讓你吃到

[19:26.480~19:27.600] 隨便舉例2035年

[19:27.600~19:29.560] 然後現在我可能在2032年

[19:29.560~19:30.560] 我就希望你退場

[19:30.560~19:33.760] 那以及它加入一個更加嚴格的規定

[19:33.760~19:35.480] 那這個規定其實某個程度上

[19:35.480~19:38.080] 還是在去做對中國人的一個客制

[19:38.080~19:39.560] 所以它會要求說

[19:39.560~19:41.840] 像你要獲得太陽能電池的一個

[19:41.840~19:43.640] 45X的法案補貼的話

[19:43.640~19:45.800] 你必須要有Domestic Content

[19:45.800~19:47.200] 超過65%以上

[19:47.200~19:48.440] 我記得好像一開始是50%

[19:48.440~19:50.920] 然後最後面就有65% 75% 85%

[19:50.920~19:52.560] 就是最終的terminal是到85%

[19:52.560~19:55.200] 只有15%可以用中國的components

[19:55.200~19:57.560] 那同時這裡面嚴禁有任何

[19:57.560~20:00.040] 中資控制實體FEOC的材料

[20:00.040~20:02.080] 那不然的補貼就會直接歸零

[20:02.080~20:04.120] 那所以導致的狀況就是看到一些

[20:04.120~20:06.280] 中國的可能太陽能相關的

[20:06.280~20:07.720] 模組廠或是一些電池廠的

[20:07.720~20:09.400] 他們就趕在這段時間

[20:09.400~20:11.360] 特別是有些廠房可能剛建好的

[20:11.360~20:13.560] 他立刻的找買家脫手

[20:13.560~20:14.600] 因為他如果留在這邊的話

[20:14.600~20:16.320] 他知道他沒有辦法去拿到這些補貼

[20:16.320~20:18.040] 他會直接打輸當地的廠商

[20:18.040~20:18.960] 會直接賠到爆掉

[20:18.960~20:19.880] 所以其實某個程度上

[20:19.880~20:21.880] 就再進行一次的去中化

[20:21.880~20:23.400] 那可是太陽能這個領域

[20:23.400~20:24.600] 很有趣的一點是說

[20:24.600~20:26.200] 因為他就是由中國人去

[20:26.200~20:27.920] 把整個市場給完蠶掉的

[20:27.920~20:29.880] 中國基本上在各個components

[20:29.920~20:31.760] 或甚至整個模組的一個市占

[20:31.760~20:34.280] 大概都是八九十%以上的一個位階

[20:34.280~20:36.360] 那所以他處在一個Dominion的地位

[20:36.360~20:38.760] 他是全世界的一個價格的

[20:38.760~20:40.040] 下降驅動者

[20:40.040~20:41.640] 他如果直接被拔除掉的話

[20:41.640~20:42.360] 會發生什麼事情

[20:42.360~20:43.240] 那首先我們已經知道說

[20:43.240~20:44.640] 在美國這邊去採購一些

[20:44.640~20:46.320] 太陽能相關的零組件或是電池

[20:46.320~20:47.560] 他的成本其實是比

[20:47.560~20:49.480] 你從外面引進來還要來得貴

[20:49.480~20:50.120] 那這合理嘛

[20:50.120~20:50.720] 就像是我們知道說

[20:50.720~20:51.840] 台積電在台灣生產裡面

[20:51.840~20:52.520] 在美國生產

[20:52.520~20:54.160] 那個成本其實是不太一樣的

[20:54.160~20:55.960] 那可是再加上這條法案之後

[20:55.960~20:57.160] 會產生有趣現象的是

[20:57.160~20:58.560] 因為過去其實是因為

[20:58.560~20:59.840] 中國的一個消價競爭

[20:59.840~21:01.600] 導致整個產業爆炸

[21:01.600~21:03.280] 那現在不只是美國要去

[21:03.280~21:04.640] 把中國給排除掉

[21:04.640~21:06.160] 甚至連中國自己內部

[21:06.160~21:07.440] 他們家都已經取消掉

[21:07.440~21:08.560] 太陽能的一個

[21:08.560~21:10.440] 對外出口的一個退稅

[21:10.440~21:12.200] 也就是說中國自己也希望去

[21:12.200~21:13.800] 降低消價競爭的行為

[21:13.800~21:15.000] 包含像在各項產業

[21:15.000~21:16.840] 他們都有去做類似的一個投入

[21:16.840~21:17.720] 那所以我會覺得說

[21:17.720~21:18.880] 在接下來的一段時間

[21:18.880~21:19.560] 如果美國這邊

[21:19.560~21:21.320] 他們要去加強電力的建制

[21:21.320~21:22.320] 然後如果他們可以去

[21:22.320~21:24.000] 克服一些關鍵的Battle Neck

[21:24.000~21:25.400] 那Battle Neck我們在後面再講

[21:25.400~21:27.080] 那就有可能在太陽能這邊

[21:27.080~21:28.680] 會迎來輕易波的一個契機

[21:28.680~21:30.240] 也就是Nang China的一個太陽能

[21:30.240~21:32.640] 不管你是提供裡面的多晶戲

[21:32.640~21:33.840] 或是裡面的銀漿

[21:33.840~21:35.000] 相關的材料

[21:35.000~21:36.400] 甚至什麼鋁框之類的

[21:36.400~21:37.480] 只要你是Nang China的

[21:37.480~21:38.800] 可能你都有一些發揮的空間

[21:38.800~21:41.200] 那過去你一定都是被競價到死的

[21:41.200~21:42.480] 那只是現在你有可能

[21:42.480~21:44.200] 你不只是會獲得很好的訂單

[21:44.200~21:45.720] 價格還有可能會上揚

[21:45.720~21:47.440] 那我們自己請朋友的力量

[21:47.440~21:48.520] 稍微調動了一下人

[21:48.520~21:50.440] 也看了一下這個太陽能電池的報價

[21:50.440~21:52.160] 就有注意到有稍微的

[21:52.160~21:53.280] 彈起來一點點

[21:53.280~21:54.440] 那這個就有點類似說

[21:54.440~21:56.520] 那時候可能在2024年的時候

[21:56.520~21:57.320] 蠻多人就跟我講說

[21:57.320~21:58.760] 記憶體會不會有一個大潮

[21:58.760~22:00.680] 那時候我也是有去幫大家看報價

[22:00.680~22:02.360] 跟大家說有勾起來一點點

[22:02.360~22:03.160] 可是大家都知道說

[22:03.160~22:04.320] 其實那一波的記憶體

[22:04.320~22:05.280] 後來是沒有起來的

[22:05.280~22:07.400] 所以一樣要先稍微的警覺一下

[22:07.400~22:09.160] 我們只是說有可能有這樣的一個契機

[22:09.160~22:11.400] 那當然要看到全面的一個現象發生

[22:11.400~22:14.120] 再去做介入會是比較好一點的一個

[22:14.120~22:14.800] 清醒

[22:14.800~22:15.280] 有可能就是說

[22:15.280~22:16.640] 現在台股真的是全面在噴

[22:16.640~22:17.440] 所以大家都跟著亂門

[22:17.440~22:18.000] 那是有機會

[22:18.000~22:20.440] 只是跟大家分享這樣的一個小觀察

[22:20.440~22:22.520] 所以在中國的玩家被拉走的時候

[22:22.520~22:24.200] 當然就可以期待剩下的玩家

[22:24.200~22:25.840] 也就是10% Market Share的人

[22:25.840~22:27.120] 然後你們要去養活

[22:27.640~22:29.080] 這個Nanchina的一個市場

[22:29.080~22:29.720] 不只是美國

[22:29.720~22:31.480] 搞不好其他的美國盟友也會跟進的話

[22:31.480~22:33.160] 那有可能過去的一些

[22:33.600~22:35.320] 價格被殺到爛掉的劇本

[22:35.320~22:36.560] 就會就此改變

[22:36.560~22:38.520] 所以它其實有點像跟其他

[22:38.520~22:39.680] 那個四大產業

[22:39.680~22:41.080] 差不多的一個劇本

[22:41.080~22:41.760] 反正就是說

[22:41.760~22:43.720] 在供應端這邊有產生一些問題

[22:43.720~22:44.960] 而且在供應端可能有

[22:45.520~22:46.280] 蠻大一部分

[22:46.280~22:48.000] 就是有機會是跟Nanchina的

[22:48.000~22:49.000] Policy是有關的

[22:49.000~22:50.720] 那在需求端這邊

[22:50.720~22:51.800] 我們就必須要去看說

[22:51.800~22:53.800] 那有沒有可能需求大增去導致

[22:53.840~22:56.040] 供需適合而有價格的一個變化產生

[22:56.040~22:58.040] 那不然它就只是有可能價格回穩

[22:58.040~22:58.800] 然後停在那邊

[22:58.800~22:59.920] 或者說稍微的

[22:59.920~23:01.120] 下降的速度慢一點

[23:01.120~23:02.640] 那它可能就不是一個

[23:02.640~23:05.200] 很好的在投資方面的一個故事

[23:05.200~23:06.040] 那需求部分

[23:06.040~23:06.600] 我們都知道說

[23:06.600~23:08.520] 科技巨頭它現在有迫切的

[23:08.520~23:10.000] 去建置自己的

[23:10.000~23:11.520] 不管是發電的設施

[23:11.520~23:12.720] 或是電網的一個需求

[23:12.720~23:13.720] 只是在電網這邊

[23:13.720~23:15.600] 過去AWS有一個案子是

[23:15.600~23:18.480] 反正他們本來想要自己去拉一個電網

[23:18.480~23:20.320] 連到隔壁的一個核能發電廠

[23:20.320~23:21.320] 因為他們就是故意把那個

[23:21.320~23:22.760] 大家Center蓋在核能發電廠旁邊

[23:22.800~23:23.880] 然後想說自己去拉一個

[23:23.880~23:25.400] behind the meter的電網

[23:25.400~23:27.360] 那之後面這個就達到法院去

[23:27.360~23:28.520] 然後是判它輸

[23:28.520~23:29.480] 那判輸的主因

[23:29.480~23:31.160] 我覺得還是比較偏向說

[23:31.160~23:32.400] 因為他們擔心科技巨頭

[23:32.400~23:34.680] 會把這種成本給外部化

[23:34.680~23:37.000] 因為你雖然是自己去拉了一個電網

[23:37.000~23:38.640] 連到這個核能發電廠

[23:38.640~23:39.600] 可是你可能會產生的問題

[23:39.600~23:41.400] 其實第一個假設你的用電量非常大的話

[23:41.400~23:43.200] 你搞不好這邊產生一個電價的通縫

[23:43.200~23:44.280] 然後再來就是

[23:44.280~23:46.480] 就算你現在是直接接到這個核能發電廠

[23:46.480~23:48.600] 可是你還是會去接到當地的電網

[23:48.600~23:49.760] 去做一個備載

[23:49.760~23:51.160] 所以你還是會用到當地的電網

[23:51.160~23:52.560] 可是你卻不用去

[23:52.560~23:54.760] 可能分攤當地電網的一個成本

[23:54.760~23:56.680] 那他們認為這是一個不道德的事情

[23:56.680~23:58.800] 所以這個判決最後面是AWS輸掉

[23:58.800~24:00.840] 於是可能在behind the meter這種

[24:00.840~24:03.720] 自己去建電廠加電網的一個解放

[24:03.720~24:04.960] 它並不是像大家想像說

[24:04.960~24:07.360] 美國是一個非常獨立自主

[24:07.360~24:09.480] 然後以及可能在企業方面

[24:09.480~24:10.760] 是很自由的地方不一定

[24:10.760~24:12.080] 因為你可能需要過環評

[24:12.080~24:13.920] 那你可能需要去過電網這一關

[24:13.920~24:15.360] 那傳統這些電網業者

[24:15.360~24:17.480] 可能不會讓你這麼輕易的通過

[24:17.480~24:19.080] 那在過去的一些案例上

[24:19.080~24:20.480] 我們已經有看到一些驗證

[24:20.480~24:22.360] 所以其實它並不是這麼簡單

[24:22.360~24:24.600] 就是說我現在可能有一些燃氣機

[24:24.600~24:25.680] 然後一些fuel cell

[24:25.680~24:26.720] 有一些網附式引擎

[24:26.720~24:28.560] 我現在可以隨便這些採購一些太陽能板

[24:28.560~24:30.600] 我就可以去做好這個能源的配置跟箭子

[24:30.600~24:30.960] 沒有

[24:30.960~24:33.440] 它可能必須要去跟這些電力業者

[24:33.440~24:34.480] 還是要去做協作

[24:34.480~24:36.400] 它還是要去並入當地的電網

[24:36.400~24:37.960] 那要並入當地的電網的話

[24:37.960~24:39.360] 就會產生一個很嚴重的問題

[24:39.360~24:40.520] 也就是在過去兩年前

[24:40.520~24:42.040] 其實大家就已經討論到爛掉

[24:42.040~24:44.280] 然後最近它股價還是非常強的華城

[24:44.280~24:45.400] 讓它出那個變壓器

[24:45.400~24:46.320] 那其實變壓器下

[24:46.320~24:47.600] 就是一個非常大的bottleneck

[24:47.600~24:49.560] 它目前的lead time大概就是3年左右

[24:49.560~24:52.160] 就是說你去跟它下單到你拿到大概就要3年

[24:52.160~24:53.760] 那像stargate它有差對

[24:53.760~24:54.560] 就稍微快一點

[24:54.560~24:55.280] 付多一點錢

[24:55.280~24:57.720] 那可以可能在一兩年的時間去拿到

[24:57.720~24:59.280] 但是大家都是要去做等待

[24:59.280~25:01.520] 所以這馬上就有一個bottleneck的產生

[25:01.520~25:03.120] 就算可能電網業只要跟你合作

[25:03.120~25:04.560] 可是它沒有夠多的一個變壓器

[25:04.560~25:06.400] 它不一定可以幫你並往進來

[25:06.400~25:07.360] 那再來第二個就是

[25:07.360~25:09.040] 如果你自己有土地的話

[25:09.040~25:11.000] 你有沒有可能自己去架這個太陽能板

[25:11.000~25:13.120] 在美國這邊有非常嚴格的一個環評問題

[25:13.120~25:14.520] 所以它不是這麼簡單

[25:14.520~25:16.680] 就是說我可能在旁邊去圈隔一塊地

[25:16.680~25:17.840] 然後插滿太陽能板

[25:17.840~25:19.040] 我就可以去做處理

[25:19.080~25:20.000] 我能夠做的是怎麼樣

[25:20.000~25:22.840] 根據我們去問一些專家學者的意見

[25:22.840~25:24.000] 就在當地有去做建資

[25:24.000~25:26.320] 或者我們投資圈去扣一些所謂的專家會議

[25:26.320~25:27.040] 那所以我提到說

[25:27.040~25:28.600] 他們在自己的設施上面

[25:28.600~25:31.200] 或者說一些附屬的建物上面要去插太陽能板

[25:31.200~25:33.120] 在他們的園區裡面要去搞是沒有問題的

[25:33.120~25:35.800] 可是如果說它今天是要去隔壁圈一個空地

[25:35.800~25:37.040] 然後插滿太陽能板

[25:37.040~25:37.960] 那不一定會過

[25:37.960~25:39.800] 而且甚至會遇到很大的一個挑戰

[25:39.800~25:43.680] 所以這一段可能就是要有賴於一些政策的調整

[25:43.680~25:45.440] 那政策的調整有沒有一些機會呢

[25:45.440~25:47.880] 其實我最近會開始有聞到一點味道

[25:47.880~25:48.920] 然後絕對有機會

[25:48.920~25:50.280] 主因當然是因為我已經看到台股

[25:50.280~25:52.200] 或者說中國的股市相關的在動

[25:52.200~25:54.160] 那其實美股上游的材料廠也在動

[25:54.160~25:56.440] 這是我為什麼會想要去做研究的主因

[25:56.440~25:57.520] 一般我們都先看到東西

[25:57.520~25:59.240] 像那個Stanley Drucker-Miller講的

[25:59.240~26:00.240] 我先上車我在研究

[26:00.240~26:01.800] 我先看到我在去做研究

[26:01.800~26:03.400] 那我們是有注意到

[26:03.400~26:05.440] 像是馬斯克有提到說

[26:05.440~26:06.280] 他在未來的三年

[26:06.280~26:07.760] 他要搞100GW的一個太陽能

[26:07.760~26:08.800] 雖然馬斯克講的數字

[26:08.800~26:10.280] 老子講的就直接打折

[26:10.280~26:11.720] 這個就算我是喜歡馬斯克的

[26:11.720~26:13.000] 我都跟大家講說那一定要打折的

[26:13.000~26:13.960] 然後外加100GW

[26:13.960~26:16.680] 其實是一個非常不合現實的一個數字

[26:16.680~26:18.120] 他一定是沒有辦法拿到這麼多的

[26:18.120~26:19.600] 甚至是只有兩折的數字

[26:19.600~26:20.800] 就已經奧密頭佛了

[26:20.800~26:22.280] 但是他有去宣誓說

[26:22.280~26:23.640] 他就是要搞一大堆的太陽能

[26:23.640~26:24.440] 這是第一點

[26:24.440~26:25.360] 再來第二點

[26:25.360~26:27.040] 就是在歐英帕的一個主持人

[26:27.040~26:28.400] 這個Pali Habiti

[26:28.400~26:29.880] 那這個過去我們有跟大家聊過

[26:29.880~26:31.000] 可是後來我也跟大家表態說

[26:31.000~26:31.680] 我不太喜歡這個人

[26:31.680~26:33.280] 是因為我已經很明顯的感受到

[26:33.280~26:34.520] 這個人是表裡不移

[26:34.520~26:35.960] 他有很多的兩面手法

[26:35.960~26:38.480] 但可能就是你在商業的市場上

[26:38.480~26:39.600] 要成功你就是要這樣子

[26:39.600~26:41.200] 但總之他有很多的做法

[26:41.200~26:43.040] 那所以跟大家分享我不太喜歡

[26:43.200~26:44.320] 所以其實後來就已經是

[26:44.320~26:45.720] 沒有什麼在看他的東西

[26:45.720~26:47.120] 那只是因為我在做這個調查的時候

[26:47.120~26:47.840] 我就發現說

[26:47.840~26:51.520] 幹這一咖在過去的六天有發一篇文

[26:51.520~26:53.360] 就是提到說為什麼我們需要太陽能

[26:53.360~26:55.640] 那他的論述最主要還是聚焦在

[26:55.640~26:56.840] 然後他發在他的Substack上面

[26:56.840~26:57.760] 是要付費訂閱的

[26:57.760~26:58.800] 就是在聚焦

[26:58.800~27:01.320] 可能是因為跟中國的一個對抗

[27:01.320~27:02.720] 我們需要有自己的能源自主

[27:02.720~27:04.080] 所以已經不只是一個發電問題

[27:04.080~27:05.120] 他還是一個戰略問題

[27:05.120~27:05.760] 不知道

[27:05.760~27:06.880] 但是他要把這篇文

[27:06.880~27:07.880] 然後分享到他的X

[27:07.880~27:09.240] 就是他要大家導流過去

[27:09.240~27:11.120] 可是在下面就是有很多網友去吐槽他

[27:11.120~27:11.920] 其實就跟我我想的一樣

[27:11.920~27:13.400] 就是這個人他很常去

[27:13.400~27:15.280] 怎麼講就見人說人話見鬼說鬼話

[27:15.280~27:16.640] 他在散戶面前跟大家講說

[27:16.640~27:18.120] 衝啊我們去買這些股票

[27:18.120~27:19.960] 嘎爆機構然後他自己先下車

[27:19.960~27:20.560] 那一樣的道理

[27:20.560~27:22.120] 他在川普的面前跟他講說

[27:22.120~27:24.400] 衝啊你就是應該要停掉這些綠墊的補助

[27:24.400~27:25.800] 這些綠墊補助

[27:25.800~27:26.600] 砍掉之後呢

[27:26.600~27:28.960] 我們的產業才可以更健康的一個發展

[27:28.960~27:30.120] 有些人就是應該被淘汰

[27:30.120~27:30.640] 不然

[27:30.640~27:31.840] 可是他現在又在跟大家講說

[27:31.840~27:33.160] 我們就是應該要去建綠

[27:33.160~27:35.160] 像嚴格上來說這算是兩件事

[27:35.160~27:36.720] 只是就是說觀感不佳

[27:36.720~27:38.000] 在一些人眼中看起來就是

[27:38.000~27:39.720] 媽的你前面不是講說

[27:39.720~27:40.640] 不要這些補助

[27:40.680~27:41.880] 你不是要去阻止這些東西

[27:41.880~27:43.680] 瞎怎麼變成說你又在推這個東西

[27:43.680~27:44.800] 發了一個雄吻

[27:44.800~27:46.400] 然後現在流行雄吻

[27:46.400~27:47.440] 斜大堆

[27:47.440~27:49.520] 那我就有觀察到這個現象

[27:49.520~27:50.240] 就是說

[27:50.240~27:52.600] 怎麼講這一咖是一個投機主義者

[27:52.600~27:53.640] 我覺得他很投機

[27:53.640~27:55.640] 所以他一般去講某些東西

[27:55.640~27:58.040] 他一定是有聞到這個東西是

[27:58.040~27:59.280] 可能有機會

[27:59.280~28:00.640] 就廚房已經有在煮了

[28:00.640~28:01.920] 那當然煮出來是怎樣不知道

[28:01.920~28:03.720] 可是有在煮他才會去講

[28:03.720~28:04.680] 因為他很投機

[28:04.680~28:05.440] 他的一些發文

[28:05.440~28:07.520] 其實你都看得出來有這樣的一個狀態

[28:07.520~28:09.240] 所以有可能就是後面

[28:09.320~28:10.240] 當然這個

[28:10.240~28:11.960] 還算是一個比較 wild gas

[28:11.960~28:13.080] 就是川普有沒有可能

[28:13.080~28:15.240] 因為他非常討厭一個綠能的背景之下

[28:15.240~28:16.720] 那他竟然還

[28:16.720~28:17.800] 可能反手去

[28:17.800~28:20.000] 可能在太陽能這邊去開放讓大家去做

[28:20.000~28:20.880] 那我們知道說

[28:20.880~28:22.160] 在前面之所以那個

[28:22.160~28:23.680] 45X的太陽能的補貼

[28:23.680~28:24.640] 沒有被完全的殺掉

[28:24.640~28:26.800] 其實是因為有一些共和黨的人去

[28:26.800~28:27.880] 連署支持

[28:27.880~28:29.000] 就是說因為在紅州這邊

[28:29.000~28:30.480] 有很多太陽能的設施

[28:30.480~28:31.080] 所以我們認為說

[28:31.080~28:31.920] 你不可以把這個砍掉

[28:31.920~28:32.920] 很多人會失業

[28:32.920~28:34.280] 所以才把它停掉

[28:34.280~28:36.120] 不然如果在那個歐巴架構下面

[28:36.120~28:37.640] 其實他們已經把風電的給停掉

[28:37.640~28:39.000] 那太陽能沒有停掉是

[28:39.000~28:39.560] 因為這樣子

[28:39.560~28:40.720] 所以它等於算是

[28:40.720~28:41.960] 殘喘的活下來

[28:41.960~28:43.240] 那只是現在有可能會變成一個

[28:43.240~28:44.520] Otterative的

[28:44.520~28:45.520] 某種發電方案

[28:45.520~28:47.000] 只是說就是他解決的問題

[28:47.000~28:47.880] 是比較多一點

[28:47.880~28:48.920] 第一個就是

[28:48.920~28:49.560] 像剛才前面

[28:49.560~28:50.160] 變壓器

[28:50.160~28:52.080] 然後跟美國電網的一個建置

[28:52.080~28:53.000] 然後再來就是

[28:53.000~28:54.200] 在法規方面

[28:54.200~28:55.040] 以及環評

[28:55.040~28:56.800] 就是這些東西如果都有通過的話

[28:56.800~28:57.640] 就我們假設說

[28:57.640~28:59.280] 這四個東西家都不存在的話

[28:59.280~29:00.200] 其實我真的就覺得

[29:00.200~29:01.880] 這個四大產業的太陽能

[29:01.880~29:02.600] 也要起來了

[29:02.600~29:03.600] 可能就只剩下LED

[29:03.600~29:04.120] 在躺在地上

[29:04.120~29:04.600] 但也不一定

[29:04.600~29:06.280] 這些發光的東西最近也非常夢

[29:06.280~29:07.320] 好但反正總之

[29:07.320~29:08.000] 看下來就是說

[29:08.000~29:08.880] 在供給團這邊

[29:08.880~29:09.880] 因為最大的supplier

[29:09.880~29:10.480] 直接被拔掉

[29:10.480~29:12.080] 然後現在他們也要去對印度

[29:12.080~29:14.200] 因為印度現在被視為是下一個可能

[29:14.200~29:15.520] 就要說台積有些業者想說

[29:15.520~29:16.760] 我可能可以在那邊去設廠

[29:16.760~29:17.840] 然後可能往其他地方出

[29:17.840~29:20.200] 就連印度這邊都要去客觀水

[29:20.200~29:21.080] 印度本來是視為說

[29:21.080~29:22.720] 中國之後的下一個

[29:22.720~29:24.400] 可能是太陽能的重要據點

[29:24.400~29:25.280] 那也要客觀水

[29:25.280~29:27.000] 所以就能夠選擇要往美國去

[29:27.000~29:28.440] 或是說像我們從台灣這邊

[29:28.440~29:29.040] 出到美國去

[29:29.040~29:30.240] 可能是有一些機會的

[29:30.240~29:32.080] 所以因為很大的supplier不見

[29:32.080~29:33.160] 所以它一定會產生

[29:33.160~29:34.440] 一些供應上的問題

[29:34.440~29:35.560] 那只是好在

[29:35.560~29:37.120] 在需求端這邊

[29:37.120~29:38.240] 雖然需求很迫切

[29:38.240~29:39.280] 可是因為法規

[29:39.280~29:40.000] 因為電網

[29:40.000~29:40.840] 因為變壓器

[29:40.840~29:41.640] 所以導致需求

[29:41.640~29:43.560] 沒有辦法一次的衝進來

[29:43.560~29:45.160] 那所以可能也因為這樣子

[29:45.160~29:45.800] 我相信

[29:45.800~29:47.480] 就是就算它有一些

[29:47.480~29:49.440] 報價的變化或是漲幅出現

[29:49.440~29:50.440] 它應該不會太猛

[29:50.440~29:52.240] 因為有太多東西卡在哪了

[29:52.240~29:53.480] 但如果有一天

[29:53.480~29:54.720] 大家注意到這些

[29:54.720~29:56.560] 卡關的東西都被抽走的話

[29:56.560~29:57.960] 那有可能就是

[29:57.960~29:59.720] 有事情要發生的那一天的

[29:59.720~30:01.080] 所以最近就是研究到這個

[30:01.080~30:01.920] 然後發現說

[30:01.920~30:02.720] 滿有趣的

[30:02.720~30:05.000] 它有機會成為下一個故事

[30:05.000~30:06.840] 那當然下市場上的故事非常多

[30:06.840~30:07.840] 在台股市多到

[30:07.840~30:09.000] 你已經是選擇障礙人

[30:09.000~30:10.240] 然後在美股市

[30:10.240~30:11.120] 就你沒有選擇

[30:11.120~30:12.080] 什麼東西都得要爛掉

[30:12.080~30:13.400] 但無論如何

[30:13.400~30:14.720] 反正我們會持續的跟大家分享

[30:14.720~30:16.400] 在市場上的各種酷東西

[30:16.400~30:18.560] 然後自己的一些看法

[30:18.560~30:20.200] 那這些看法希望可以為大家

[30:20.200~30:22.000] 在思考上面帶來一些幫助

[30:22.000~30:23.840] 那當然如果你覺得我講的是

[30:23.840~30:24.640] Fucking bullshit

[30:24.640~30:25.520] 或是不會發生的話

[30:25.520~30:26.560] 這其實也是對你有幫助

[30:26.560~30:27.920] 你就去short這些股票

[30:27.920~30:28.720] 你就空爆他們

[30:28.720~30:30.120] 那也是一個選項

01:43 台美股落差

-身邊不少人第一個月就有30%以上獲利

-美股則相對難做很多，主流在設備/基建/光通

-須具備situation awareness，隨時調整

-現在的現象是過去造成，但重點在未來變化

10:07 #台股近況 #GTC

-周二積極補部位(載板/設備廠務/成熟製程)

-NV在GTC可能的題材：CPO、GROQ

-GROQ在三星的4nm節點生產

-Sram也可能放在專門的存儲Rack

-不一定會是主流解方，可能會是選配之一

-NV財報應該會一如既往的好

14:52 #太陽能

-川普允許CSP自建發電自給自足

-過去太陽能及其零組件都被中國捲到爛掉

-IRA法案中補助太陽能的部分仍有效

-補助要求去中化，但相關零組件都在中國

-非中的零組件十分稀少到有很大發揮空間

-報價小漲，但等現象更明確再介入會更好

-CSP電力建置仍有許多門檻，可能還要併入當地電網

-併入電網則會遇到另一個大瓶頸:變壓器

-政策似乎有想助長太陽能的味道，仍待觀察

30:30 QA時間