本篇文章原始完稿於2026/1/29上午；我真的不知道自己會那麼神準...隔天貴金屬就出現了令人永生難忘的走勢
今天來跟大家談一件相當反直覺的思維。
這樣的deep insight實在太重要，尤其是在當前某些勢頭下，我覺得更應當向大家闡述我的第二層思考。
(還請大家今後多支持MKP，我會致力為大家提供更多這樣的深刻思考邏輯)
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我就直接破題，目前有相當多的原物料題材，包括金屬、能源，敘事清一色皆是「AI帶來無限指數型增長的需求」，而能源中又以"電力"的討論最為激烈。
這些討論甚至已經開始有擦鞋童效應(註一)的初始跡象，當不是AI專家或電力工程背景的人都開始跟你說：ㄟ趕快買發電股，你知不知道未來用電需求只漲不跌?
你可能要啟動霍華馬克斯的大絕：the Second-Level Thinking(超越表象，思考更深一層的結果)
我不是閉著眼否認事實現況，因為無論是金屬還是電，業界需求目前就真的這麼高！但當有些跡象出現、當原本最前沿的業內洞見已變成圈外大家幾乎都知道的消息，你可能要開始逆向思考一些其它隱藏在冰山下的事實。
目前能源跟礦業的基本論調普遍是"AI將帶動需求將呈指數增長"
在許多被視為"電力明日之星"的小型股，股價確定已呈指數上漲的現況下(估值就更不用說了)，其實只要這些公司的發電產能也有辦法呈指數型上升那就沒問題！
但這恰恰是最詭辯的地方：以「總體經濟學 vs. 物理學」的角度，如果用「產能指數增長」來合理化「股價指數增長」，這在邏輯上是ㄟ通的，但在物理現實中，實現機率別說 有沒有80%的把握，連20%都很難。
為何我敢這麼說？當然不是我自己想像的
因為上述的比較是拿「矽基的位元 (Bits)」跟「碳基的原子 (Atoms)」賽跑。而這場比賽從一開始就不公平。
聽起來很玄？沒關係我們繼續深掘下去
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