投資不用猜低點：一個更聰明的資產配置策略
✅逢低加碼，真的會有搞頭嗎？
很多人投資都有一個直覺，那就是等跌下來再買，報酬率可能會更好，於是「逢低加碼」就變成很多人心目中的一種投資策略。但如果我跟你說：這個策略，很可能沒有讓你賺更多，甚至風險還更高，所以今天用實際數據說明，來把這件事講清楚。
✅用工具實測：逢低加碼 vs 固定配置
這次用 YP-Finance 的回測功能，登入YP-Finance，選擇上方的【功能】▶️【最新功能】▶️【逢低加碼 vs 固定配置回測 】▶️進入功能頁面後，在回測參數依自已選擇輸入，完成後就按下【開始回測】。今回使用條件：- 初始股票比例為60%股票/40%債券
- 市場下跌觸發加碼門檻為10%
- 每次加碼10%
逢低加碼 vs 固定配置
✅回測結果
在策略績效比較，這三種策略使用相同的歷史數據（98 年）。我們可以看到逢低加碼：股票比例變成 69.7%，幾乎等同於「一開始的股債比為70:30」，從結果來看承擔更多風險，卻沒有更好的報酬
- 年化報酬：差不多
- 夏普比率：輸給股債比 70:30
- 最大回撤：更差
策略績效比較 逢低加碼
重新使用表格來說明，可以看到年化報酬率、算術平均報酬、波動度 (Std Dev)、夏普比率、最大回撤、累積總報酬的差異。逢低加碼的年化報酬率相同，但夏普比率與最大回測都沒有比股債比 70:30配置好，其中只有算術平均報酬率獲勝0.12%。換句話說風險較大反而沒有較好的報酬，所以與其一開始設定股債比 60:40，然後試圖使用逢低加碼策略，不如一開始就直接用股債比 70:30 的固定配置。 結果幾乎一樣，甚至更好而且完全不用盯盤、不用判斷何時該加碼。多的時間拿來放空，追劇，進修，陪伴家人難道不香嗎？
策略績效比較 YP-Finance
從投資組合成長曲線來看，在最終值部份，逢低加碼和一開始就設定股債比70:30是相同的結果。但別忘了逢低加碼要花時間判斷進場時間，而且要承受較大的風險喔。
從投資組合成長曲線來看，逢低加碼和固定股債比 70:30，幾乎一模一樣。但差別在於逢低加碼需要你每天盯盤，然後判斷低點，且會承受更大的心理壓力而造成生活錯亂。而固定配置只要做一件事，那就是設定好就好了。
投資曲線
✅如果更極端：等大跌才進場？模擬情境
接著來看一下，3種不同的資產配置，分別是股債比10:10/股債比50:50/股債比90:10，皆是保留手中現金，然後等到大跌20%時就每次加碼20%投入，那會發生什麼狀況呢？我們從三個面向來看，分別是年化報酬率、夏普比率和最大回測。
從圖表來看，與其試圖自己逢低加碼進入市場， 不如一開始就直接用相對應的的等效固定配置後持續買進，結果幾乎一樣，甚至更好而且完全不用盯盤、不用判斷何時該加碼。
年化報酬率：逢低加碼獲勝
夏普比率：等效固定獲勝
最大回測：等效固定獲勝
資產配置，分別是股債比10:10/股債比50:50/股債比90:10
✅雙寶老爹小結
1、從實際數據來看，逢低加碼的策略並沒有比較好，其實這也是我常說的不擇時，不選股，持續買進就對啦。
2、為什麼逢低加碼會失效？因為你其實在做的事是就是慢慢的提高股票比例，那問題就會變成你為什麼不一開始就設定好？
3、另外在《持續買進》一書中也有提到：為何你不該等到逢低才買進，分析逢低買進（buy the dip）的策略。
縱使有完美的資訊，逢低買進策格通常輸給平均成本法策略。因此，若你一直抱著現金，冀望在下一個底部買進，你的投資報酬可能不如盡快購買。重點就是要你應該盡早投資，且盡量經常投資。
4、最後，綠角的粉絲專頁這篇文章也有提到=>【傳送門】
想要低點多買，不如當初就設定一個股票比率較高的投資組合。後者很有機會讓你更輕鬆的取得近似或更好的報酬。低點買進策略，會造成標準差與最大下跌幅度，都高於固定股債比66:34的投資組合。用更高的風險才取得類似的報酬，其實是比較差的成果。
✅工具分享（免費資源）
這是《一年投資5分鐘》作者陳逸朴（小資YP）推出的投資輔助網站，部份功能免費開放給投資人使用，包括資產配置回測、投資策略比較、再平衡模擬等眾多功能，對於想建立投資系統的人，非常實用。
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✅延伸閱讀
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