大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。（近期發現連超連接都沒辦法直接複製快速建立，所以在 SubStack 可能才會有更好的讀文體驗 https://gdinvestornotes.substack.com/）
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得/雜談
最近波動持續放大，目前因為之前就做減碼留一點現金，所以就暫時都沒什麼動，不過之前在美股的水位因為減碼不夠，還是有再將弱的減一些。
二、節目回顧
股癌 EP649｜2026/04 節目回顧
節目回顧：
- 近期市場
- NVIDIA 投資 Marvell (MVEL) 的意圖
自我學習整理：
｜近期市場
台股，極為強勢，回踩重要均線後反彈，多頭回檔格局，若持續創高則維持多頭。美股，相對疲軟，視為「死貓跳」或「人道走廊」，先前已降部位者可適度回補。
而目前風險的部分可以看，高油價不論是近月或遠月油價仍維持高檔，顯示市場對中東局勢尚未完全樂觀，這是必須維持警覺的主因。VIX 指數，維持在高位震盪，顯示市場動能可能具破壞性。
會做槓桿管理，基於油價與波動率（VIX）的考量，現階段不建議使用槓桿，應以純現股姿態面對市場，波動率可能會造成破壞，而也說台股不小心打太滿也有在這次反彈砍一些。
持有期優勢： 長期留在市場的獲利潛力大於躲避短期崩盤。若閃掉 10-20% 的拉回卻買不回來是最麻煩的，會錯過後續 50-100% 的漲幅。籌碼面觀測，台股融資近期雖減少百億，但尚未出現全面的恐慌大殺盤（斷頭潮），不過因為沒有再殺一根籌碼清掃尚未到「極度乾淨」的程度。
｜NVIDIA 投資 Marvell (MVEL) 的意圖
NVIDIA 手握海量現金，有些可能只是有點隨便買一買（之前也有買過東西持有一兩季就丟到了），可能投資 Marvell 旨在尋求技術整合與生態系擴張，NVLink Fusion 聯盟 NVIDIA 試圖拉攏 Marvell、聯發科（MTK）等合作夥伴，將其技術整合進客戶的 XPU 解決方案中。
目標競爭對手：主要針對 Broadcom。NVIDIA 提供 CPU、NIC（ConnectX）、DPU（BlueField）、交換機（Switch）等全方位解決方案，試圖在超大型雲端業者（Hyperscalers）自研 ASIC 的趨勢中，繼續分得一杯羹。
也強調現在都還是藍海競爭，市場規模擴大，不要認為誰取代誰。
