大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。（近期發現連超連接都沒辦法直接複製快速建立，所以在 SubStack 可能才會有更好的讀文體驗 https://gdinvestornotes.substack.com/）

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。

一、心得/雜談

二、節目回顧

股癌 EP651｜2026/04 節目回顧

節目回顧：

• 市場走勢
• Tesla 晶圓代工合作
• 手機市場的極端分化

自我學習整理：

｜市場走勢

因為有強大的 K棒進來上漲，直接收復之前的跌勢，所以會認為有可能短底已到，接下來看走勢，看情勢可能做加碼。

台股：目前處於強勢多頭修正後的再起。美股：經歷大幅修正後出現強力的反彈（死貓跳），甚至跳過季線，繼續做觀察。觀察指標若未來幾天修正後能站穩季線，則底部分訊號明確。

一樣會看油價的部分，油價若持續上漲至 120-130 美元以上，將破壞需求，屆時應考慮停止操作股票。若維持在 90 美元以下或緩跌，則可視為平時狀態。

另外有提到像遇到這種全面反膽，如果是左側交易可能會做個減碼丟會給別人，但 MK 這種可能會做的是會先在持續看幾天，相對弱勢的股票（指數大漲時他卻漲比較少，或是把之前拉上去的 K 棒都吃掉了）才會做減碼，因為目前可能處在快新高的位子。

｜Tesla 晶圓代工合作

事件分析：Intel 協助 Tesla 進行其晶圓生產計劃（含後段封裝）。(Intel 加入馬斯克加入 Terafab 計畫)

影響評估： 對 Intel / Samsung：利多。可獲得高毛利的授權或顧問費，並增加先進封裝（如 EMIB）的應用案例。甚至如果之後做不出來，可能會直接跟 Intel 購買 Tesla：中性，因需投入巨大資金搞代工，且初期良率不確定，可能持續虧損。製程預測：短期內可能使用 7 奈米等相對成熟製程，應用於車用晶片或機器人。

｜手機市場的極端分化

手機市場下修潮：預估全年手機出貨量下修約 20%，部分陸系廠商下修幅度高達 40%-50%。

Apple 策略：面對記憶體等元件漲價，Apple 選擇接受成本增加但不調漲售價，旨在趁機奪取市佔。預期 Apple 的出貨表現將遠優於同業。蘋果的手機 YoY 可能就較不受影響甚至持平。

零組件風險，消費級應用的元件可能面臨砍單潮，屬相對危險區域。去年就知道不好，但今年已經看到砍單潮出現，這些股票可能會持續破底。