近日央行發布「央行數位貨幣(CBDC)對外溝通活動總結報告」，說明過去一兩年，央行就CBDC議題與社會溝通的結果。
從報告內容來看，在零售型CBDC部分，央行應該是將其定位成「支付工具」。設計上，採雙層式架構發行、不計息，避免對現有金融體系造成衝擊。
錢包則分為記名（經銀行或電子支付機構KYC）與不記名（須經TWCA手機號碼認證）兩種。結算則採中心化技術，離線使用技術尙不成熟須進一步測試。
法制面，央行認為有進一步修法必要。包括新增CBDC專法（法幣地位、法償效力），還有相關民事（財產定性、破產、強制執行）、刑事（偽造、系統攻擊）法規的修正。
但其中，我比較有疑慮的是兩點：
1. 隱私問題
雖然有不記名錢包的設計，但申請時仍須提供本國手機號碼，實際上應非完全匿名。
2. 計息與金融穩定問題
央行推行CBDC，應該是怕私部門與平台巨頭壟斷支付產業，認為有必要提供公共支付選項，避免國家金融主權受侵蝕。但央行又怕發行CBDC有可能扭曲現有貨幣與信用體系，所以對大眾持有額度與錢包數量設有限制，且不計息，「以免銀行存款流失，影響銀行信用創造功能，並可避免數位擠兌，維護金融穩定。」（引號內為央行報告原文）
但我個人認為，就算是CBDC不計息，央行發行CBDC跟商業銀行存款，兩者之間還是有發行成本結構上的差異。主要在於央行理論上沒有破產風險，不需要跟商業銀行一樣支付存保費用。
雖然目前各國實證資料甚少，還無法確定屆時CBDC發行滲透率，以及對現有貨幣與信用體系的影響程度。或許將來可能需要視情況推行CBDC負利率或是對存保費率進行調整。
這大概也是為什麼目前央行的態度是CBDC暫不計息，但設計上保留計息功能的原因。
