近期地緣政治頻傳，海峽的開開關關，說穿了，
這些動作不論是刷存在感，還是把大家當笨蛋都沒關係，實質意義都不大。
我們身為投資者，唯一需要關注的只有油價是否能如期回落<80，也理應當要準時回落。
CPI 的上升早在市場預期之中，畢竟能源與服務成本的滯後性擺在那裡；
但本次 PPI 的更是非常值得玩味。
稍微複習一下兩者的本質差異：
PPI （生產者物價指數）重「商品」：
主要反映能源、原物料和製造成本等影響，代表上游。
CPI （消費者物價指數）重「服務」：
涵蓋房租、醫療等與生活成本相關，代表下游。
有聽到現在許多人在談「PPI低於預期」是利多，但我對此存疑。
所謂的核心PPI就是扣掉食品與能源，但偏偏這兩項才是目前真正衝擊實體經濟的關鍵，那每次真正有影響的都被扣掉這種統計數據還有意義與價值嗎，
就都給有權者隨意決定隨便操作，加入投顧永受保護，抱歉有點離題了。
拉回投資現實，PPI 下滑目前可以被解讀為：
企業受惠於強勢美元導致的成本降低，以及暫時的獲利提升。
但這只是理想狀況！
如果接下來，若
需求開始放緩，消費端不再買單；
美元轉趨走弱，進口成本紅利消失；
能源價格不降，成本端持續高燒。
終究會開始侵蝕企業獲利導致價格向終端傳導，
搞不定的話下一次的利率決策會議也別想降息了，
還有可能影響GDP成長造成停滯性通膨。
看回技術面，那指與標普受惠七巨頭的先前估值大修正，
反彈幅度相當可觀，直接創了歷史新高，也代表科技股帶頭的敘事不變。
再來我們一樣回到道瓊身上，看何時也能創下歷史新高並且月線＞季線，
才會重新回到樂觀且健康的敘事。
台股的部分直接站上當初破兆元的高點，完美的換手成功，歸功於我國妥妥的基本面實力也不枉費去年我們不斷認為不合理不斷加油打氣。
我覺得現在的台股有個現象我可能需要改變一下觀點，就是關於成交量基準點的部分。
我想未來7788不要9搞不好會是較低成交量的表現，
不太再會看到去年只有5.6千億的那種。
個人覺得這背後的原因可能是因為：
股票市值不斷的成長從去年全球第８到最新的第６，
再來是隨着基本面轉強加上大家對產品升級的想像空間變大，
股價也就自然會被推升上去，基期也跟以前完全不同了。
再加上現在房市表現相對低迷，
監管力道也有放鬆的跡象，
這些原本在房市或其他地方的資金勢必會流進股票市場，
所以才會造成可能有迷因的第四法人以及本土資金尬爆外資的情況。
最後我的猜頭遊戲又輸了一個指數，都是高過我的猜測當然我依舊樂觀，
那麼我們來看看華爾街的大佬們是否跟我一樣樂觀。
- 大摩－Mike Wilson
看多，且認為今年出現10%的修正是正常的，要視為進場機會。
預計企業獲利將有15%以上的增長，是推升股價的核心動能。
他觀察到聯準會在流動性上展現了極大的支持，也是為市場提供了清晰的上漲路徑。 - 高盛－Ben Snider（David Kostin退休了）
看多，健康增長有三大支柱支持，美國經濟的韌性、聯準會的寬鬆路徑、以及 AI 應用帶來的實質生產力提升。
但是要注意本益比過高任何的不如預期都有可能會引發股價的劇烈震盪。 - 小摩－Hussein Malik
中性偏多，保守宏觀格局，經濟雖有韌性，但政策與通膨風險的抬頭須特別注意。
建議投資者應從追求市場波動轉向企業盈餘，維持10%-20% 的現金配置，以應對高估值環境下的市場波動。
股市方向盤：景氣位階－中上；國際金融－偏緊；市場情緒－理性
資料來源：Google Search、Investing.com、TradingView、Goodinfo!
