脆友在問(藍色字體是重要的文章連結)，隨機抽樣。
所有的內容都不涉及推薦，只是觀察技巧的分享。
這一篇慢慢看，有危機也有轉機，保證可以學到重要且基本的東西。
- 祥碩是很賺錢的公司，去年Eps72元，營收還在大幅成長。這樣的商品，放在現在的市場，股價正常都要被吹到天上，但為什麼會趴在地上?
- M哥說過，股價跟營收、EPS脫鉤的實例很多，例如幾個月前講的全科、TPK-ky，Eps都很好，但股價就是委屈。後來也拿回一些公道就是了(全科36-55；TPK38-72)。
- M哥的朋友知道，M哥是專注於觀察「錢的想法」，其他的面向對我只是輔助。如果不是錢開始友想法，股價是漲不起來的。不相信就去看「莫名其妙的上漲?~聚鼎」，營收不怎麼樣，但是股價就是能突然飛起來。
- 真正影響股價的本質是「錢的想」。只有「錢來了」資產價格才能被抬高；相反的，前走了，股價自然就會往下走。
- 等待書寫的過程，【臨時開放區】有一些文章，可以先靜下心去逛逛。
本文開始
第一課: 不要跟散戶站在一起
上圖是5年的周線。
- 這兩天，M哥貼了開放閱讀的勸世文:不要跟散戶站在一起。(即使不是格友，我都強烈推薦這一篇，可以讓您少犯很多錯誤)
- 從高檔2550跌下來腰斬，妥妥的空頭。
- 先看紅線右邊，「大戶持續在減少、散戶持續在增加、股東人數也在增加」，這就是上面那一篇文章講的，散戶短期追高殺低，但是長期真正的集合是上漲時不敢買，下跌時，受到小作文與新聞的蠱惑，心中一直想，來了，來了，投資的價格來了，甜甜價來了，公寓換透天的機會來了，在股價下跌的階段不斷的接刀。
第二課:空頭的標的要有跡象才能碰
- 240日線是下彎的，妥妥的空頭，看兩條垂直的紅線，大約再過一季，240日的扣抵價格，就要開始快速往下降。在假設未來的股價平穩或往上的前提下，240線即將面臨有機會拉平或往上翹的環境。
- 看藍色垂直線，大約是120日線扣抵的位置，有注意到120線扣抵的位置正要快速往下嗎?即使未來的股價維持不變，120日線也會被拉平或往上翹。
- 重點來了，看右邊幾個紅圈圈。你有發現1.它不斷的在挑戰120日均線嗎?2.有發現挑戰60日均線的時候，都是有量的嗎?3.有發現紅色框之後已經站穩120日均線了嗎?
- 大戶減少、散戶增加、股東人數也在增加，我們說過，這種情形要先假設，這些都是撿便宜接刀的散戶。
- 但是，散戶有兩種，一種是真正的散戶，解套就跑的那種；另一種則是左側投資人，或是被優化過的股東，也就是主力在尋找的同伴，不會讓籌碼快速凌亂的那種。
- 你有注意到，股價在慢慢站穩120日均線的過程，黃色區塊的股東，已經解套甚至開始賺錢了嗎?這在過去的一年來說，是很大的「質變」。
- 你有注意到，在紅色大戶撤離的過程，兩個藍圈圈，出現了，過去以來少有的突起嗎?這也是一種微妙的跡象。
- 喔，對了，有些人是看200日線代替240日線，那你應該會發現，200日線的扣抵價格已經快要下降囉。
第三課 : 關鍵的時刻
風險1:主力大戶沒有明顯回來的跡象
- 從上圖觀察，大戶減少的趨勢與圖形，與外資減少的趨勢與圖形是一致的。
- 真正的賣壓來自於外資。這裡要深刻面對一個問題，M哥最近很多篇觀察外資買賣超的文章，外資是在離開漲多的個股，投入低基期、有賺錢的標的，這一檔應該是外資要買進的標的，但是外資沒有這麼做，這個懂產業的人就要去理解，是不是這個公司的成長性受到質疑。
- 反面想，這個也提供我們一個絕佳的觀察窗口，那就是未來要認真關注外資何時回頭，或是外資何時停止賣超。
風險2:研判散戶比較多
- 除了上面日線圖顯示散戶不斷增加持股。(但即使散戶的結構有可能是偏向第二類型散戶，未來還是需要透過不斷的震盪逐漸將主力的夥伴留下來，洗出不穩定的傢伙)
- 從主力買賣超觀察，多數的時間，都是往下的綠柱，大戶在拋售離場。
- 買賣家數差絕大多數的時間都是明顯的綠柱正值，股票就是到處有散戶在檢，這不會是一般正常的大戶偽裝成散戶吸籌的行為，那個成本太高了。
- 多數的散戶，應該就是那種看公司有賺錢，股票越來越便宜，不斷進場接刀的左側投資人，或是期待反彈的短線投資人。
機會來了嗎?
- 怎麼可以不看量能呢?
- 有注意到挑戰120日線都是出量的嗎?這些量相對於過去一年，是明顯大增的。錢慢慢開始在往它身上集中。如我前言說的，資產價格是由錢推動了，有錢來的東西，才值得注意。
- 在右邊藍色箭頭處，股價有突破底部大量區，M哥是不是說過底部的大量要注意，也說過永光站上底部大量區的意義(24-56)?
結論
- 雖然外資還在跑，雖然大戶還在減少，雖然散戶還在增加。
- 但我們有看到市場不斷挑戰120日線並站上他的態度。也看到底部大量區不斷的被挑戰，甚至突破。
- 我們也看到240日線再一季就要快速下彎，也想到用200日線看，可能會有不同的風景。
- 我們好像也看到已經開始出現有賺錢，但是沒有離開的散戶，我們希望他們是穩定的那一種。
- 這一種，才值得好好觀察。
- 過去的經驗不代表一定會複製，但是可以參考運用，你才知道你在買甚麼。
