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今年記憶體價格的飆漲，幾乎所有的消費性電子都面臨很大的挑戰，電子書閱讀器也不例外，但是振曜卻在這樣的挑戰下，繳出營收成長 20% 以上，並且毛利率僅下降 1% 而已。
雖然目前第一季表現相當好，但也不是沒有隱憂，千萬別看到第一季 EPS 成長 20% 就一股腦衝進去，看完這篇文章後再來判斷也不遲。
作為AI硬體最主要的生產地台灣來說，AI龐大的市場商機帶動了各半導體公司的擴廠需求，這使得擴廠必須的無塵室需求大爆增，台積電、美光紛紛表示：無塵室產能不夠啊！當這些一線半導體廠擴廠需求導致無塵室產能不足時，許多訂單可能外溢至二線無塵室廠，而這些被外溢的訂單對於二線無塵室廠而言，是個非常巨大的成長
我從今年初開始就不斷強調，AI 的發展過程中，電力是多麼重要的一件事，算力雖然是推動 AI 的引擎，但電力才是支撐引擎運轉的燃料，沒有充足且穩定的電力供應，再先進的 GPU 也只是無法啟動的昂貴晶片、毫無用武之地，所以AI的終點不是算力，而是電力。
去年因關稅造成的不確定性，使得零售端受到極大的衝擊，自然也會影響專做零售通路展示架的裕慶-KY，在年初IEEPA被判決違法之後，公司就有明顯感受到零售業者態度轉向積極。
裕慶-KY在今年將有機會從谷底復甦，自己研究完後，也發現今年是個不錯的機會之外，公司更是新增高毛利的事業群，讓我對公司有了一點期待
兆聯截至今年為止，不管是營收還是股價著實有點超乎我的預期，也因此在眾多廠務公司中，股價的表現算是比較好的公司之一。
基於公司今年在記憶體及 PCB 有所斬獲，以及台積電加快海內外擴廠計畫，再結合公司偏樂觀的看法，我會上調公司今年的預期獲利，有興趣想了解公司後續該如何看待的人可以繼續看下去。
台積電在發展先進製程的過程中，扶持非常多有能力的公司，這些公司也是造就台積電在晶圓代工領域技術領先的重要角色，如果沒有這些下游的供應鏈，台積電也不見得能夠擁有現在的產業地位。先進製程的良率是商業化的重要因素，而華景電的產品正好是輔助台積電高良率的因素之一，我認為華景電能夠跟隨台積電的腳步持續成長。
衛司特是我很喜歡的一家公司，每次去拜訪公司時，總是能夠聽到公司對於未來發展的一些期許，雖然這些展望並非立即在1年內即可實現，但確實是有一些進度。
像是2024年底提到：努力打進京東方。這件事也確實在2025年下半年做到了，今年4月將開始貢獻營收了，作為面板廠的龍頭，可貢獻衛司特的銅廢水也會相當驚人
公司在 2025 年給出相當好的未來展望，但隨著客戶進駐率不如預期，市場漸漸不青睞，也使得我分享公司文章至今跌了約 10%。
進駐率不如預期，一開始我還覺得能夠將一次性建置收入遞延到 2026 年，反而能讓 2026 年的營收數字比較好看，但後來我發現似乎不是這麼一回事。
受惠於政策與法規，未來幾年資安市場都能夠維持穩定約雙位數的成長，而作為資安服務領導地位的安碁資訊，2026 年的營收要維持資安服務市場的成長率 13~14% 應該也不是問題，當然我會期許公司能夠拿出優於整體市場的表現。
這一家公司，按照我既有的紀律來說，應該加碼的時機卻因為大盤不好，期望公司的股價被大盤拖下去，而讓我撿到更便宜的價位。
也就是因為這個念頭，直接讓我錯過了非常好的加碼時機，錯過了 2 天超過 17% 的漲幅，這家公司就是做AI相關產品機構件的崴寶。
免責聲明
以下所有內容不保證其正確性
為
今年記憶體價格的飆漲，幾乎所有的消費性電子都面臨很大的挑戰，電子書閱讀器也不例外，但是振曜卻在這樣的挑戰下，繳出營收成長 20% 以上，並且毛利率僅下降 1% 而已。
雖然目前第一季表現相當好，但也不是沒有隱憂，千萬別看到第一季 EPS 成長 20% 就一股腦衝進去，看完這篇文章後再來判斷也不遲。
作為AI硬體最主要的生產地台灣來說，AI龐大的市場商機帶動了各半導體公司的擴廠需求，這使得擴廠必須的無塵室需求大爆增，台積電、美光紛紛表示：無塵室產能不夠啊！當這些一線半導體廠擴廠需求導致無塵室產能不足時，許多訂單可能外溢至二線無塵室廠，而這些被外溢的訂單對於二線無塵室廠而言，是個非常巨大的成長
我從今年初開始就不斷強調，AI 的發展過程中，電力是多麼重要的一件事，算力雖然是推動 AI 的引擎，但電力才是支撐引擎運轉的燃料，沒有充足且穩定的電力供應，再先進的 GPU 也只是無法啟動的昂貴晶片、毫無用武之地，所以AI的終點不是算力，而是電力。
去年因關稅造成的不確定性，使得零售端受到極大的衝擊，自然也會影響專做零售通路展示架的裕慶-KY，在年初IEEPA被判決違法之後，公司就有明顯感受到零售業者態度轉向積極。
裕慶-KY在今年將有機會從谷底復甦，自己研究完後，也發現今年是個不錯的機會之外，公司更是新增高毛利的事業群，讓我對公司有了一點期待
兆聯截至今年為止，不管是營收還是股價著實有點超乎我的預期，也因此在眾多廠務公司中，股價的表現算是比較好的公司之一。
基於公司今年在記憶體及 PCB 有所斬獲，以及台積電加快海內外擴廠計畫，再結合公司偏樂觀的看法，我會上調公司今年的預期獲利，有興趣想了解公司後續該如何看待的人可以繼續看下去。
台積電在發展先進製程的過程中，扶持非常多有能力的公司，這些公司也是造就台積電在晶圓代工領域技術領先的重要角色，如果沒有這些下游的供應鏈，台積電也不見得能夠擁有現在的產業地位。先進製程的良率是商業化的重要因素，而華景電的產品正好是輔助台積電高良率的因素之一，我認為華景電能夠跟隨台積電的腳步持續成長。
衛司特是我很喜歡的一家公司，每次去拜訪公司時，總是能夠聽到公司對於未來發展的一些期許，雖然這些展望並非立即在1年內即可實現，但確實是有一些進度。
像是2024年底提到：努力打進京東方。這件事也確實在2025年下半年做到了，今年4月將開始貢獻營收了，作為面板廠的龍頭，可貢獻衛司特的銅廢水也會相當驚人
公司在 2025 年給出相當好的未來展望，但隨著客戶進駐率不如預期，市場漸漸不青睞，也使得我分享公司文章至今跌了約 10%。
進駐率不如預期，一開始我還覺得能夠將一次性建置收入遞延到 2026 年，反而能讓 2026 年的營收數字比較好看，但後來我發現似乎不是這麼一回事。
受惠於政策與法規，未來幾年資安市場都能夠維持穩定約雙位數的成長，而作為資安服務領導地位的安碁資訊，2026 年的營收要維持資安服務市場的成長率 13~14% 應該也不是問題，當然我會期許公司能夠拿出優於整體市場的表現。
這一家公司，按照我既有的紀律來說，應該加碼的時機卻因為大盤不好，期望公司的股價被大盤拖下去，而讓我撿到更便宜的價位。
也就是因為這個念頭，直接讓我錯過了非常好的加碼時機，錯過了 2 天超過 17% 的漲幅，這家公司就是做AI相關產品機構件的崴寶。
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