分析師
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零壹Q3財報顯示卓越的營運費用控制能力，實現獲利超越。公司憑藉VMware獨家與NVIDIA最大代理權，在AI與雲端基礎建設上具壟斷地位。訂閱制轉型(佔比39%)與結盟大聯大拓展海外，將驅動長期增長。市場或過度關注毛利波動而忽略其結構性優勢。
AI已成為一場事關存亡的「必修課」，摩根大通斥資180億美元啟動全球30萬員工AI培訓計畫。本文深入探討為何AI不再是工具，而是「新環境」；「認知效率」才是未來關鍵差距；「人機協同」將取代「個人英雄主義」，並鼓勵讀者加入「蒲公英AI知識社群」，共同學習，不被時代淘汰。
Amazon 30日盤後公布Q3財報，其中AWS雲端部門營收年增20%至330億美元，高於分析師原先預估值324.2億美元，並決定調高今年資本支出預估值，從原本的1,180億美元上修至1,250億美元，顯示AWS業務在下一季仍有相應的成長性，Amazon股價大漲9.58%收244.22美元，創收盤價
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Q3 井噴式業績證實 AI 業務（電源與液冷）正結構性地重塑公司。營益率創下 16.5% 歷史新高，盈利爆發力已獲驗證。法人預估未來三年 EPS 高速增長，能見度清晰，顯示當前市價可能仍未完全反映此一指數級轉變。
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富喬(Fu-Chiang)由 Low DK 驅動的獲利爆發真實且強勁，2025-26年基本面無虞。然而，市場的狂熱情緒已提前數倍反映此利多，卻完全忽視了2027年關鍵對手（日東紡）新產能開出所帶來的競爭懸崖，以及眼前的股本稀釋風險。
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市場過度專注於巴西免運投資帶來的短期利潤率壓力，而低估了其所驅動的用戶基數與黏著度增長，將如何被加速增長的廣告與金融科技兩大高利潤引擎進行長期複利變現。
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國巨受惠AI使鉭電漲價、Q3毛利率達36.2%，轉型邏輯獲驗證。然股價短期飆升，已迅速且充分反映結構性利多，先前存在的顯著折價與高報酬風險比已不復存在，安全邊際消失。
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ASIC不確定性解除，轉為確定性爆發。Q3法說會證實首個專案已流片，並揭示2026年$1B與2027年「數十億美元」的震撼指引。短期D9500與GB10雙引擎強勁，利潤邏輯轉向關注OPM貢獻，結構性轉型已然發生。
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日月光投控正處於 AI 驅動的關鍵轉型。公司豪賭逾 60 億美元資本支出，核心策略是利用高毛利 (估 35-40%) 的「先進測試」業務 (目標佔比 20%)，結合先進封裝 (AP/AT 每年 +10 億美元營收)，重塑利潤結構。此舉旨在抵禦匯率逆風，實現營收級距與利潤率的雙重躍升而非傳統週期復甦。
