除息日前進場報酬較優，除息日後進場為負報酬
觀測其 Sharpe 約在10個交易日進場即可，或是以短打單前2天布局
接下來分析各因子對報酬分佈的影響
下圖顯示成交金額的分組報酬，呈現明顯的單調性，成交金額越低(樣本中位數約為 1650萬)的股票報酬越佳
近22個交易日平均週轉率(median : 28%)越低，報酬越佳
市值(median : 57億)越小，報酬越佳，但市值大 市場預期會填息標的也可試單
雖普遍認為現金殖利率越高，報酬越佳
但現金殖利率過高，報酬反而差勁，可以看到現金殖利率最高(>6.8%)的組別報酬差勁
現金殖利率落在(3% ~ 5.8%)報酬較佳
大股東持股比創高的標的報酬也較佳，但不用找剛創高，可以找離大戶持股比高點不遠的標的
短期營收成長 > 長期營收成長標的，市場也會給予更高報酬
注意當建倉期間，出現預料之外走勢，如開盤跳空大跌就是先砍部位
因子分析提昇交易期望值，仍須注意個股的題材和市場看法
