事件日分析 - 減資

更新 發佈閱讀 2 分鐘

回測區間 : 2010/01~2024/10

分析開始買賣當天的日內損益(今開->今收)平均為 -1.425%

細看損益每年的分布,在近年來效果還更佳

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開始買賣日收盤起算的日報酬,負報酬大約持續至第5日,但最甜就是開始買賣日當天,頂多至隔日

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分析減資原因,虧損減資的負報酬效應較明顯

現金減資

開始買賣日日內報酬 : -0.53%,開始買賣日隔1夜報酬 : -0.75%

虧損減資

開始買賣日日內報酬 : -2.52%,開始買賣日隔1夜報酬 : -1.21%



減資比率越高,看起來負期望報酬也會較高

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虧損減資

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現金減資

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因子分析


波動率越大報酬越差

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e.g. 6225天瀚 2021/7/26

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週轉率越大報酬越差

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觀察E/P,普遍來說EPS為負的標的報酬越差

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分析停止交易起始日前報酬

x軸為 前停止交易起始日前 N+1日至停止交易起始日前1日報酬

在停止交易起始日前並無存在明顯異常報酬

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Wei's Quant Lab
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量化交易 / 因子分析
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