投資觀念大師課-ETF的風險

ETF的淨值跟市值有什麼關係？ 金管會有嚴格規範，要求ETF市價和淨值不能偏離太多，一旦折溢價超過3%，需列為內部警示指標。 下市門檻規定：股票型ETF為1億元，債券型ETF為2億元，期貨型ETF則為5千萬元。

知道這些規定後，我們來看看淨值跟市值的組成是怎麼來的？ ETF的淨值：由持股裡的成分股的漲跌決定 ETF的市值：由投資人交易行為的漲跌決定

什麼是折價跟溢價？ 折價：淨值高於市值，投資人過於恐慌，拋售ETF 溢價：市價高於淨值，投資人過於樂觀，加碼ETF

大盤大跌時為什麼ETF股價也會跟著跌？ 大盤恐慌時，通常市值高的股票幾乎都會一起跌，而大部分ETF的選股標準都喜歡選市值高的公司，當這些成份股的股價下跌時，淨值就會反應下跌，即使投資人不做任何交易，協助管理ETF運作的卷商，也會透過手中的權力，創建和贖回 ETF 份額，讓市價跟淨值維持在安全範圍。

統合所有資訊推論： 由此可知，市值跟淨值變化是高度相關的，當你想要快速評估下市風險時，直接找市值夠大的ETF，它的下市風險會幾乎趨近於零，剩下的問題是，配息會不會降低，除權息是否能填息，以及要懂得怎麼判斷出合理價格，跟擁有強大的心理素質勇敢加碼，就要靠投資人各自努力了。