退休金缺口
阿星 學姐，我們現在知道退休金第一及二層保障的內容和請領金額了，但知道這些之後，到底要怎麼運用呢？
小真 講到這裡，我們先來做個總結。以大華為例，他退休時可以領公保一次養老給付 189 萬元，還有退撫月退休金 52,746 元，單看這些數字，退休生活好像還不錯。但每個人的情況不同，有人覺得夠用，有人覺得不夠，沒有標準答案。不過，有一點必須提醒：112 年 7 月 1 日以後的新進公務員，已經適用「個人專戶制」。這代表退撫基金只剩下我們這些人在繳費，未來繳錢的人會越來越少，領錢的人卻越來越多。根據 114 年 6 月的第9次退撫基金精算評估報告書，退撫基金預估在134 年可能面臨破產。距離現在還有將近 20 年，我們還有足夠的時間可以準備。
所以，你期望中的退休生活是什麼樣子？不同水準的生活，需要的財務準備當然不一樣。
阿星 退休後，我當然想要過上財務充裕、無憂無慮，能夠到處遊山玩水的生活。最好能維持退休前的生活水準，甚至過得更好，這樣退休才有意思啊！
小真 如果想要維持退休前的生活水準，最簡單的指標就是，「退休後的被動收入」最好能高於「退休前的生活支出」，甚至不低於「退休前的工作收入」。這正是達到財務自由的境界。換句話說，退休前每年賺多少錢，退休後依然每年賺多少錢，自然就能維持理想的生活水準，財務也能保有餘裕。
阿星 以大華的條件，要怎麼做才算達到財務自由？
小真 大華退休前的年薪約是104 萬元。
- 月薪：本俸 44,970 元 + 專業加給 26,830 元 = 71,800 元。
- 年薪：71,800 元 × 14.5 個月 ≈ 104 萬元。
如果他想維持這個收入水平，退休後的被動收入也需要達到 104 萬，我稱它為「所得替代率100%」法。
- 退撫月退休金提供的收入：52,746 元 × 12 個月 = 63.3 萬元。
- 收入缺口：104 萬 - 63.3 萬 =40.7 萬元。
要補足這個缺口，如果投資在一個平均年報酬率 6% 的標的上，他需要準備約680 萬元的投資規模。（40.7 萬元 ÷ 6% ≈ 680 萬元）
這 680 萬元有兩種準備方式：
- 自行準備 491 萬元，加上公保一次養老給付 189 萬元，湊足 680 萬元。
- 自己準備完整的 680 萬元。公保一次養老給付 189 萬元當作緊急預備金，另外存起來。
實際操作時，你可以先設定一個目標，例如先以 500 萬元為第一階段目標，達標後再挑戰 680 萬元，依此類推。
全部職等的試算金額
阿星 大華的案例是薦任第7職等的數據，有沒有其他職等的資料可以參考?
小真 我有準備一張第1職等到第14職等的年薪、公保養老給付、退撫月退休金、資金缺口和自己準備金額的試算表。因為每個人的年資、退休前15年平均俸額不一樣，所以這裡的月退休金是用最高年資40年的上限金額計算。
從這張表可以知道，自己準備的金額大約是350萬元至480萬元不等，先用500 萬元當做目標，可以滿足所有職等的需求。
投資ETF
阿星 學姐，妳剛剛有提到第三層會選股票投資，而且長期投資勝率比較高。那麼，有哪些標的有年報酬率 6% 的能力呢？
小真 現在是 ETF 時代，我們就直接談股票 ETF，它主要分為兩大類：
市值型 ETF
- 特色：平均年報酬率約 8%~10%，主要來自股價長期成長，配息較少，甚至不配息。股價波動性相對較大。
- 適合對象：追求資產長期成長，能承受較大短期波動，且意志堅定、心理素質強大的人。
高股息型 ETF
- 特色：平均年報酬率約 6%~8%，主要來自股息收入，股價波動性相對較小。在退休前，需要將股息再投入，創造複利成長。
- 適合對象：追求穩定現金流，不喜歡股價劇烈波動，且有一定投資紀律的人。
兩者的共通點：都適合長期投資累積、不輕言賣出，並且需要獨立思考、不盲目跟風。
我自己因為接近退休，對「退休現金流」的需求比較大，所以選擇高股息型 ETF 當主力。代價是資產成長性不如市值型，這是我個人的選擇。
你離退休還很遠，有幾種方案可以考慮：
- 單一種類投資到底：從頭到尾只投資市值型或高股息型。
- 階段性轉換：先投資市值型追求成長，等到接近退休時，再轉換到高股息型追求現金流。
- 資產配置：同時配置兩種 ETF，魚與熊掌兼得。
- 自由發揮：探索其他適合自己的方案。
至於我具體怎麼規劃高股息 ETF，以及我的投資心得，就留到下次再跟你分享了。
阿星 謝謝學姐，今天跟我分享這麼多退休金規劃的事，晚餐就看我的了！
（兩人開心地討論晚餐要去哪一家餐廳品嚐美食。）
