台股上市櫃公司超過 1,700 家，對一般投資人來說，要從中找到適合作為「存股」的標的，往往困難又費時。其實可以透過簡單的篩選流程，把投資範圍縮小，提升存股的成功率。以下提供一套有結構的選股心法。
一、先縮小範圍：從大型 ETF 成分股開始
台股中有許多ETF已經幫投資人做好第一層篩選，例如：
- 元大台灣50（0050）：包含市值前 50 大、代表台股龍頭的公司。
- 兆豐藍籌30：偏重財務體質穩健、具備藍籌特質的公司。
除此之外，也能舉一反三，從其他知名 ETF 如 台灣高股息（0056）、富邦公司治理（00692） 等成分股進一步尋找標的。這些ETF成分股本身已有篩選機制，能幫助投資人避開小型股或基本面不佳的公司。
二、聚焦產業：選擇熟悉、穩定的類股
若不想只依靠 ETF，也能從自己熟悉的產業著手。以下幾類型是存股族常見選擇：
- 民生必需品股：如食品、日常消費品，需求穩定、不易受景氣波動影響。
- 電信股：收入穩定、現金流佳，常有高配息。
- 水電瓦斯公共事業股：具備壟斷性，收益來源穩定。
- 金融股：獲利模式明確，長期穩健。
三、選股條件：品質優良 + 價格便宜
真正適合存股的公司，需要同時符合以下三大條件：
- 近 5 年平均股息殖利率 > 6.25% → 代表長期具備穩定且優渥的現金股利。
- 近 3 年平均 ROE > 10% → 代表公司具備穩健的獲利能力與資金運用效率。
- 近 1 年股利 ≥ 近 5 年平均值的 80% → 確保公司配息不大幅衰退，具備持續性。
⚠️ 特別提醒：這些條件 不適用於景氣循環股（如大宗商品、原物料、散裝航運），以及獲利高度波動的電子股，因為這些公司股息穩定度不足。
四、存股價位區間判斷
存股不能只看殖利率，也要衡量股價位置。可用「股利倍數法」估算合理區間：
- 便宜價：近 5 年平均股利 × 16 倍（殖利率約 6.25%）
- 合理價：近 5 年平均股利 × 20 倍（殖利率約 5%）
- 昂貴價：近 5 年平均股利 × 32 倍（殖利率約 3.125%）
換句話說，買在「便宜價」以下，能確保殖利率與安全邊際；若落在「合理價」，仍可長期持有；至於「昂貴價」以上，風險就偏高，不適合作為存股進場點。
五、結論
存股的核心在於「穩定配息」與「合理價位」。投資人若能：
- 先從大型ETF或熟悉產業中挑選公司，
- 再套用上述三大條件過濾，
- 並依據價位區間來決定買點，
就能在1,700多家台股公司中，快速鎖定真正適合長期持有的標的，打造屬於自己的高報酬、低風險存股組合。
圖片來源：券商軟體
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