2025.10.23 THU 豪股投:政策轉向壓垮TESLA，AI投資閉環有破綻！！

在各大車廠競相投入電動車銷售及研發後，中國大量傾銷低價電動車引發市場競爭激烈，在川普上任對於電動車購車稅賦優惠已於9月取消，而碳權積分補助也逐步下滑，TESLA得以維持高估值的關鍵在於AI技術發展、Robotaxi無人計程車和Optimus人形機器人等題材的發展，但是電動車銷售仍是TESLA財務穩定的支柱，22日TESLA公布的財報訊息中，明顯可以發現TESLA的營利下滑，獲利大幅衰退30%，光是碳權積分收入就年減44%，在第四季購車稅負取消後，TESLA的銷售將面臨更嚴峻的考驗，TESL日盤僅微幅收跌0.82%，但盤後跌幅擴大下跌3.68%。

隨著美股重要企業財報陸續出爐，Netflix公告Q3獲利5.87美元，遠低於原先分析師普遍預期的6.97美元，加上巴西政府突然對於 Netflix課稅，外界解讀與川普政府關稅政策，導致美企營運受到影響，NFLX股價重挫10.07%，而被討論熱度最高的當然就BYND在網路社群散戶集結下，硬是軋空機構投資人，在BYND攜手Walmart後股價噴漲脫離地心引力大漲四個交易上股價累積上漲10倍，但是之前投機資金青睞的核融合個股卻面臨高檔獲利了結賣壓吞噬，LEU、OKLO、及SMR分別重挫16.49%、13.86%及9.51%，其中OKLO六個交易日累積下跌35.7%，而Open AI執行長 Sam Altm個人投資OKLO，看好未來AI算力所需的電力需求，尤其看好小型核電及核融合，要說是OKLO最大金主不為過，但是需要注意在沒有商轉及營收下，這樣估值要如何獲得支撐？能源會不會是AI投資閉環中的絆腳石，值得持續追蹤及關心。

預料長假前勢必面臨賣壓，短線漲多的記憶體及被動元件，需要換手進行籌碼整理，股價再度轉強的BBU則要留意上檔套牢籌碼仍多需要時間消化，台灣因為發現非洲豬瘟，禁宰豬肉五天，互補品的禽類勢必成為獲益，1210大成因此股價立即帶量長紅，市場仍然熱鬧滾滾，加上國安基金又要借款投入，但筆者卻不認為是利多，因為隨著台股市值不斷膨脹，任何一個系統風險或是黑天鵝事件，按照國安基金的設置，當然需要更多的資金進行流動性的穩定，但也代表突發事件發生時，台股修正的空間絕對值是較過往的數倍，無法完全規避突發性風險，但是相應的風險管理將是能否在保有復原或站回市場的關鍵，漲多就是最大的利空，去槓桿降持股。